Стратегия увеличения доходности Marriott Vacations Worldwide с 4,5% до 16,5% с использованием опционов
Акционеры Marriott Vacations Worldwide Corp. (символ: VAC), стремящиеся увеличить свои доходы выше годовой дивидендной доходности акций в 4.5%, могут продать покрытый опцион колл с истечением в апреле 2026 года по цене исполнения $80 и получить премию на основе ставки $4.10, что аннулируется в дополнительную доходность в 12% по сравнению с текущей ценой акций (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost), в результате чего общая годовая доходность составит 16.5% в случае, если акции не будут выкуплены. Любой рост выше $80 будет потерян, если акции поднимутся до этой отметки и будут выкуплены, но акции VAC должны вырасти на 13% от текущих уровней, чтобы это произошло, что означает, что в ситуации, когда акции будут выкуплены, акционер получит доходность в 18.8% от этого торгового уровня, помимо любых дивидендов, собранных до того, как акции были выкуплены.
В общем, размеры дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, следуют колебаниям прибыльности каждой компании. В случае Marriott Vacations Worldwide Corp. изучение графика истории дивидендов для VAC ниже может помочь судить о том, вероятно ли продолжение последнего дивиденда, и, следовательно, является ли разумным ожидать годовой дивидендной доходности в 4.5%.
Ниже представлен график, показывающий историю торгов VAC за последние двенадцать месяцев, с выделенной красным ценой исполнения $80:
График выше и историческая волатильность акций могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом для оценки того, дает ли продажа покрытого колла с истечением в апреле 2026 года по цене исполнения $80 хорошую отдачу за риск потери роста выше $80. (Большинство опционов истекает без стоимости? Эти и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Мы рассчитываем волатильность акций Marriott Vacations Worldwide Corp. за последние двенадцать месяцев (учитывая последние 250 значений закрытия торгов, а также сегодняшнюю цену в $70.66) на уровне 47%. Для других идей контрактов колл-опционов с различными доступными сроками истечения, посетите страницу акций VAC на StockOptionsChannel.com.
В среду, в середине торгового дня, объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 914,814 контрактов, при объеме колл-опционов 1.84M, что дало соотношение пут:колл 0.50 на данный момент дня. По сравнению со средним долгосрочным соотношением пут:колл 0.65 это представляет собой очень высокий объем колл-опционов относительно путов; другими словами, покупатели предпочитают коллы в опционах на данный момент. Узнайте, о каких 15 колл и пут опционах трейдеры говорят сегодня.
Также смотрите:
Акции услуг, которые хедж-фонды продают
История дивидендов XPH
YTD доходность BAOS
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод