Стратегия повышения доходности Ипотечного Инвестиционного Фонда Pennymac С 11,5% До 27% С Использованием Опционов
Акционеры Pennymac Mortgage Investment Trust (условное обозначение: PMT), желающие увеличить свой доход сверх дивидендной доходности в размере 11,5% в годовом исчислении, могут продать декабрьские облигации с погашением по цене 20 долларов и получить премию, исходя из ставки в 1,25 доллара, что в годовом исчислении дает дополнительную доходность в 15,5% по сравнению с текущей ставкой. цена акций (в Stock Options Channel мы называем это повышением доходности) в общей сложности составляет 27% в годовом исчислении в том случае, если акции не будут отозваны. Любой рост выше 20 долларов будет потерян, если акции поднимутся выше этого уровня и будут отозваны, но для этого акции PMT должны вырасти на 44,2% по сравнению с текущими уровнями, что означает, что в сценарии, при котором акции будут отозваны, акционер заработал 53,2% прибыли от этого торгового уровня, в дополнение к любым дивидендам, полученным до того, как акции были объявлены.
В целом, размер дивидендов не всегда предсказуем и, как правило, зависит от взлетов и падений прибыльности каждой компании. В случае Pennymac Mortgage Investment Trust, приведенный ниже график дивидендной истории PMT, может помочь оценить, сохранятся ли последние дивиденды и, в свою очередь, разумно ли ожидать дивидендную доходность в размере 11,5% в годовом исчислении.
Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю PMT, на котором страйк в 20 долларов выделен красным цветом:
Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим судить о том, дает ли продажа декабрьских опционов с покрытием при цене исполнения 20 долларов хорошее вознаграждение за риск потери прибыли свыше 20 долларов. (Большинство опционов обесцениваются по истечении срока действия? Этот и шесть других распространенных мифов о опционах развенчаны). Мы рассчитали, что средняя волатильность Pennymac Mortgage Investment Trust за двенадцать месяцев (учитывая значения закрытия за последние 251 торговый день, а также сегодняшнюю цену в $13,90) составит 32%. Для ознакомления с другими предложениями по контрактам с опционами на покупку с различными доступными сроками действия посетите страницу опционов на акции PMT в StockOptionsChannel.com.
На дневных торгах в среду объем размещений среди компонентов S&P 500 составил 1,22 млн контрактов, а объем обращений - 2,03 млн, при соотношении "пут:колл" 0,60 в течение дня. По сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", равным 0,65, что отражает высокий объем коллов по сравнению с "путами"; другими словами, на сегодняшний день покупатели отдают предпочтение "коллам" в торговле опционами. Узнайте, о каких 15 опционах "колл" и "пут" трейдеры говорят сегодня.
Также смотрите:
Возврат GANX С начала года
Источник nasdaq.com, автоматический перевод