Стратегии ETF, вытекающие из оборонительной позиции Баффета
Легендарный инвестор Уоррен Баффет придерживается осторожного подхода к управлению капиталом. 94-летний генеральный директор Berkshire Hathaway (Великобритания.Б) продавал больше акций, одновременно накапливая рекордный денежный запас в размере 334 миллиардов долларов. Теперь вопрос в том, готов ли Баффет к потенциальным рыночным потрясениям. Давайте заглянем немного глубже.
Продажа акций и накопление наличных денег
Несмотря на репутацию Баффета как специалиста по стратегическим покупкам акций, Berkshire уже девять кварталов подряд является чистым продавцом акций. В течение 2024 года компания вложила в акции более 134 миллиардов долларов, в первую очередь сократив свои доли в Apple и Bank of America. Это вызвало обеспокоенность у инвесторов, особенно в связи с ожидаемым снижением процентных ставок.
Однако, несмотря на значительный объем наличности, Баффет отдает предпочтение акциям. Большая часть денег по-прежнему находится в акциях.
Berkshire не проводит обратный выкуп акций.
Помимо продажи акций, Berkshire приостановила выкуп акций. Ни в четвертом квартале 2023 года, ни в первом квартале 2024 года (по 10 февраля) акции выкуплены не были, несмотря на то, что компания сообщила об увеличении операционной прибыли.
Обратите внимание, что акции Berkshire в последнее время демонстрируют хорошие результаты, поднявшись на 25% в 2023 году и на 16% в 2024 году, при этом в этом году они выросли на 5%. Акции Berkshire Hathaway в настоящее время торгуются с доходностью (TTM) в 24,97раза по сравнению с отрицательной доходностью в 26,77 раза, зафиксированной в секторе страхования имущества и страхования от несчастных случаев.
К чему такая осторожность?
Решение Баффета, вероятно, было принято после того, как индекс S&P 500 вырос более чем на 20% за последние два года, что может вызвать опасения по поводу переоценки. Более того, в последнее время на рынке наблюдаются трещины из-за опасений по поводу замедления экономического роста, изменений в политике при президенте Дональде Трампе и возобновления инфляционных опасений.
Стратегии ETF, из которых можно извлечь уроки
На этом фоне ниже мы рассмотрим несколько стратегий биржевых фондов (ETF), характерных для стиля Баффета.
Делайте ставку на Японию
Хотя Баффет по-прежнему осторожен в отношении рынка США, он отметил, что Berkshire продолжит увеличивать свою долю в пяти крупнейших японских торговых домах - инвестиционная стратегия, которую он инициировал почти шесть лет назад. iShares MSCI Japan ETF EWJ должен стать хорошим выбором в этом отношении.
К качественным ETF стоит готовиться?
Акционеры, вероятно, разделились во мнениях. Некоторые считают, что осторожный подход Баффета свидетельствует о более широком беспокойстве рынка, в то время как другие рассматривают его как стратегический переход к будущему Berkshire. Тем не менее, в условиях роста тарифов и замедления экономического роста это
Источник nasdaq.com, автоматический перевод