Стоит ли забыть акции Carnival Corp? Почему вам стоит рассмотреть покупку этой неостановимой акции роста.

Ключевые моменты

Carnival остается крупнейшей круизной компанией по доходам и количеству пассажиров, а ее акции продаются по низкой оценке.

Viking добилась успеха во многом благодаря противоположному подходу по сравнению с Carnival.

Высокий темп роста может привести к тому, что инвесторы не обратят внимания на относительно высокую оценку.

Carnival (NYSE: CCL) привлекла интерес инвесторов по многим причинам. Акции туристических компаний остаются популярными, а лидерство компании на рынке круизных линий и продолжающаяся сила бронирований, безусловно, способствуют ее популярности.

Тем не менее, на фоне фокуса на крупных круизных акциях, Viking (NYSE: VIK) запустила свое IPO. Огромный успех компании и преимущества в круизной индустрии могут в конечном итоге обеспечить более высокие доходы для инвесторов. Вот почему.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Преимущества акций Carnival

Во многих отношениях Carnival выглядит как предпочтительная круизная акция. Она занимает почти 42% от общего объема пассажиров в отрасли. Хотя ее бюджетный подход означает, что она зарабатывает около 36% доходов в отрасли, она также остается лидером в этом отношении.

Более того, несмотря на разговоры о неопределенной экономике, Carnival сообщает о рекордных бронированиях, исторических максимумах чистой прибыли и коэффициентах заполняемости, достигающих 112% в последнем квартале (отрасль определяет 100% заполняемости как двух пассажиров в каждой каюте).

Кроме того, акции стоят недорого. При коэффициенте цена/прибыль (P/E) 14, оценка Carnival соответствует Norwegian Cruise Line. Она также значительно дешевле своего крупнейшего конкурента, Royal Caribbean, с коэффициентом 17, и Viking, чей P/E составляет 31. В таких условиях акции Carnival должны привлекать инвесторов на первый взгляд.

Почему Viking отличается

Однако, с момента запуска своего IPO в мае 2024 года, Viking выделилась, отвергнув удобства Carnival.

Поскольку Viking строго ограничивает количество пассажиров в каюте до двух, коэффициент заполняемости составил 96% в последнем квартале. Более того, вместо того чтобы строить более крупные суда с большими предложениями, Viking сосредоточена на опыте, который является культурно обогащающим, только для взрослых и все включено в цену.

Чтобы сделать этот опыт возможным, она использует значительно меньшие суда. Это позволяет компании предлагать речные круизы по водным путям, которые не могут вместить крупные круизные суда. Это также означает, что пассажиры сталкиваются с меньшими толпами.

Неудивительно, что это делает ее круизы несколько более дорогими в целом. Тем не менее, этот фактор менее значим, поскольку Viking нацелена на верхний сегмент рынка, и ее подход, похоже, находит отклик у пассажиров. Несмотря на то, что она составляет менее 1% от общего числа пассажиров в отрасли, Viking является пятой по величине круизной линией по доходам.

Финансовые показатели Viking

Кроме того, подход Viking означает, что она, как правило, менее чувствительна к экономическим циклам, что делает доходы более стабильными. Ее доход за первые девять месяцев года составил более $4,4 миллиарда, увеличившись на 20% по сравнению с тем же периодом 2024 года.

Более того, Viking сдерживала рост своих расходов. Это позволило операционной прибыли вырасти на 35% в первые три квартала 2025 года. Также, даже с учетом резкого увеличения валютных убытков, ей удалось заработать $848 миллионов чистой прибыли за этот период, что значительно выше $49 миллионов прибыли за тот же период годом ранее. На фоне таких увеличений рост акций Viking не должен вызывать удивления.

Несмотря на это улучшение, одна финансовая проблема висит над Viking, как и над ее конкурентами в отрасли — долг. Все круизные линии были вынуждены сильно занять деньги, чтобы выжить во время пандемии, когда они не могли зарабатывать.

Общий долг Viking составляет чуть менее $5,6 миллиарда, что является тяжелым бременем с учетом $804 миллионов в балансовой стоимости. Это на самом деле ухудшило ситуацию по сравнению с $5,2 миллиарда долга в аналогичном квартале годом ранее. К счастью, процентные выплаты снизились с более чем $1,4 миллиарда год назад до чуть более $1 миллиарда, так как компания рефинансировала часть своего долга в третьем квартале.

Это также позволило обязательствам по строительству судов вырасти с $2,8 миллиарда до $4,5 миллиарда за тот же период, что переводится в расширение флота. Это освобождает Viking для лучшего использования высокого спроса на круизные каникулы, что делает увеличение доходов и чистой прибыли вероятным продолжением.

Покупка акций Viking

В текущих условиях инвесторы должны рассмотреть возможность покупки акций Viking вместо Carnival.

Действительно, Carnival является лидером отрасли, и сильные бронирования и низкий коэффициент P/E делают ее привлекательной на первый взгляд.

Тем не менее, акции Viking переворачивают предполагаемое преимущество Carnival и предлагают преимущества, которые создают убедительный стимул игнорировать несколько более высокий коэффициент P/E.

Фокус акций на потребителях с высоким доходом должен сделать их более устойчивыми к рецессии. Высокий темп роста и переход к прибыльности ставят ее в значительно более сильное финансовое положение. На фоне своей силы в генерации доходов и быстрого роста Viking выглядит хорошо подготовленной для достижения более высоких доходов со временем.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Viking прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Viking, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Viking не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $562,536!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $1,096,510!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 981% — это значительно превышает 187% для S&P 500. Не упустите возможность ознакомиться с последним топ-10 списком, доступным, когда вы присоединитесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 17 ноября 2025 года

У Уилла Хили нет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool рекомендует Carnival Corp. и Viking. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод