Стоит ли Вам удерживать акции YELP, несмотря на их падение на 11% за год?

За последний год акции YELP, платформы, которая является синонимом подключения пользователей к местному бизнесу, упали на 11%. Такие низкие показатели по сравнению с доходностью сектора компьютеров и технологий Zacks (12,4%) и ростом индустрии интернет–контента Zacks (8,7%) свидетельствуют о проблемах, связанных со слабостью в сегментах ресторанного бизнеса и розничной торговли, а также растущей конкуренцией.

В сегменте ресторанов, розничной торговли и прочего (RR&O) Yelp наблюдается снижение выручки в течение последних пяти кварталов подряд. Это произошло из-за постоянных макроэкономических проблем, влияющих на потребительские расходы, которые бросили вызов ресторанному бизнесу и розничной торговле, которые в основном пользуются услугами Yelp в категории RR &O. В четвертом квартале 2024 года продажи подразделения RR&O снизились на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 470 миллионов долларов.

YELP сильно зависит от доходов от рекламы, которые составляют более 95% от общей выручки. По иронии судьбы, наибольшая часть доходов Yelp зависит от ее конкурента, Google, дочерней компании Alphabet GOOGL, которая привлекает трафик на веб-сайт Yelp. Yelp сталкивается с серьезной конкуренцией со стороны рекламных платформ, принадлежащих другим интернет-гигантам, таким как Microsoft MSFT и Meta(деятельность на территории России запрещена) Meta(деятельность на территории России запрещена).

Растущая конкуренция со стороны Google AI Overviews, Google Maps, Google My Business и поисковой рекламы влияет на рекламный бизнес Yelp. Поисковая система Microsoft Bing также предоставляет результаты локального поиска, аналогичные спискам Yelp. Платформы Meta(деятельность на территории России запрещена) в Facebook(деятельность на территории России запрещена) и Instagram являются основными конкурентами, предлагая бизнес-страницы, таргетированную рекламу и отзывы пользователей. Несмотря на высокую конкуренцию в рекламном пространстве, углубляющийся опыт Yelp в области предложений, связанных с этим подразделением, способствует росту компании.

Рентабельность продаж за 1 год

Источник изображения: Zacks Investment Research

Yelp получает прибыль от рекламных услуг

Несмотря на то, что бизнес-модель Yelp в значительной степени зависит от доходов от рекламы, положительным моментом является то, что компании удалось добиться стабильного роста в своем подразделении рекламных услуг. В 2024 году доходы от рекламы в сфере услуг выросли на 10,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 879 миллионов долларов, главным образом благодаря высокому спросу со стороны рекламодателей и росту числа платных рекламных мест.

Более того, переход Yelp к продаже рекламных планов без какого-либо фиксированного срока действия приводит к значительному росту числа платных аккаунтов рекламодателей. Кроме того, компания демонстрирует высокие показатели удержания и улучшает общее удержание рекламы по цене за клик (CPC)

Источник nasdaq.com, автоматический перевод