Стоит ли покупать, продавать или удерживать акции Dell Technologies при P/S 0.77X?

Акции Dell Technologies DELL дешевы, что подтверждается оценкой стоимости A. Акции DELL торгуются с значительной скидкой, с прогнозным коэффициентом P/S на 12 месяцев 0.77X по сравнению с 6.36X в секторе компьютерных технологий.

Тем не менее, акции DELL выросли на 1.2% с начала года, что ниже роста сектора Zacks Computer and Technology на 1.6%. Это отставание можно объяснить сложной макроэкономической обстановкой, а также жесткой конкуренцией на рынке ПК со стороны компаний, таких как HP и Lenovo.

Восстановление более широкого рынка ПК происходит медленнее, чем ожидалось, поскольку клиенты откладывают покупки, чтобы оценить ПК с поддержкой ИИ и подготовиться к окончанию поддержки Windows 10. Конкуренция в ценах, особенно в сегменте CSG, также повлияла на прибыльность. Кроме того, настроения инвесторов ухудшились на фоне нарастающей торговой напряженности, поскольку дополнительные тарифы вызвали опасения по поводу роста затрат.

Тем не менее, акции Dell Technologies превзошли падение сектора Zacks Computer - Micro Computers на 20.9%. Это превосходство можно объяснить расширяющимся портфелем DELL и богатой базой партнеров.

DELL получает выгоду от расширяющейся базы клиентов, в которую входят Lowe’s Companies LOW, NVIDIA NVDA, Worley WOR, Microsoft, Meta(деятельность на территории России запрещена) Platforms(деятельность на территории России запрещена), Advanced Micro Devices и Imbue.

Dell Technologies недавно заключила партнерство с Lowe’s для улучшения опыта клиентов и сотрудников с помощью передовых технологий ИИ и ПК. Используя Dell AI Factory с NVIDIA, Lowe’s оптимизирует запасы, улучшает защиту активов и обогащает услуги в магазинах. Передовая инфраструктура Dell Technologies и высокопроизводительные ПК поддерживают инновации, эффективность и долгосрочный рост в более чем 1,700 магазинов и офисов Lowe’s.

В мае 2025 года Dell Technologies объявила о значительных достижениях в Dell AI Factory с NVIDIA для ускорения принятия ИИ в компаниях. Среди них – серверы PowerEdge следующего поколения, усовершенствованные платформы данных ИИ, интегрированные программные решения и новые управляемые услуги для упрощенного развертывания ИИ.

В марте 2025 года Dell Technologies и Worley объявили о сотрудничестве по разработке безопасных ИИ-решений с использованием Dell AI Factory с NVIDIA. Это партнерство с Worley направлено на улучшение доставки проектов и инноваций при обеспечении конфиденциальности данных и защиты интеллектуальной собственности.

Расширяющийся портфель Dell Technologies стал ключевым катализатором. Компания получает выгоду от сильного спроса на серверы, оптимизированные для ИИ, что обусловлено продолжающейся цифровой трансформацией и повышенным интересом к приложениям генеративного ИИ. Сервер PowerEdge XE9680L, оптимизированный для ИИ, пользуется большим спросом. Сильный спрос на серверы, оптимизированные для ИИ, поддерживает Dell.

В первом финансовом квартале 2026 года динамика серверов, оптимизированных для ИИ, принесла $12.1 миллиарда новых заказов. Флагманский сервер PowerEdge XE9680 пользовался высоким спросом, что способствовало динамике в области ИИ. Компания отгрузила серверов на сумму $1.8 миллиарда в первом финансовом квартале, а объем заказов на серверы ИИ остался на уровне $14.4 миллиарда.

Серверы Dell PowerEdge поддерживают платформу NVIDIA Blackwell Ultra, включая предстоящие NVIDIA HGX B300 NVL16, NVIDIA GB300 NVL72 и NVIDIA RTX PRO 6000 Blackwell Server Edition. Новый сервер Dell PowerEdge XE8712 использует платформу GB200 NVL4 и поддерживает до 144 GPU NVIDIA B200 на стойке Dell IR7000. Эти системы с жидкостным охлаждением предназначены для обучения моделей ИИ и сложных HPC-симуляций.

Dell Technologies предлагает позитивный прогноз на второй квартал финансового 2026 года. Инновационный портфель Dell Technologies, расширяющаяся база партнеров и растущий след ИИ являются основными двигателями роста.

Во втором квартале финансового 2026 года ожидается, что выручка составит от $28.5 миллиардов до $29.5 миллиардов, при этом среднее значение в $29 миллиардов предполагает рост на 16% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз Zacks для выручки Dell Technologies во втором квартале финансового 2026 года составляет $29.09 миллиардов, что предполагает рост на 16.23% в годовом исчислении.

Не-GAAP прибыль ожидается на уровне $2.25 на акцию (+/- 10 центов), что указывает на рост на 15% при среднем значении. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли составляет $2.26 на акцию, что на 5.1% больше за последние 30 дней. Это указывает на рост по сравнению с прошлым годом на 19.58%.

Что делать инвесторам с акциями DELL? Dell Technologies получает выгоду от растущего спроса на серверы, оптимизированные для ИИ, и расширяющейся сети партнеров. Несмотря на проблемы на рынке ПК и макроэкономические трудности, ее инновации в области инфраструктуры ИИ и позитивный прогноз по прибыли поддерживают долгосрочную силу.

Акции DELL в настоящее время имеют рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) и оценку роста B, что является благоприятным сочетанием, предоставляющим сильную инвестиционную возможность, согласно методологии Zacks. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Zacks называет #1 акцией полупроводниковой отрасли. Она всего лишь 1/9,000 от размера NVIDIA, которая выросла более чем на 800% с момента нашей рекомендации. NVIDIA по-прежнему сильна, но наша новая ведущая акция в области чипов имеет гораздо больше пространства для роста.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $803 миллиардов к 2028 году.

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Worthington Enterprises, Inc. (WOR): Бесплатный отчет по анализу акций.

Lowe's Companies, Inc. (LOW): Бесплатный отчет по анализу акций.

Dell Technologies Inc. (DELL): Бесплатный отчет по анализу акций.

NVIDIA Corporation (NVDA): Бесплатный отчет по анализу акций.

Эта статья была первоначально опубликована на сайте Zacks Investment Research (zacks.com).

Zacks Investment Research. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc. Zacks является ведущей инвестиционной исследовательской компанией, сосредотачивающейся на исследовании акций, анализе и рекомендациях. В 1978 году наш основатель открыл силу пересмотра оценок прибыли, что позволило принимать прибыльные инвестиционные решения. Сегодня это открытие остается в основе рейтинга Zacks. Множество ресурсов для индивидуальных инвесторов доступно на www.zacks.com.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод