Стоит ли покупать BigBear.ai?

Ключевые моменты

Выручка и прибыль BigBear.ai за второй квартал оказались значительно ниже ожиданий аналитиков.

Инициативы правительства по сокращению затрат оказали влияние на некоторые федеральные контракты BigBear.ai.

Компания испытывает трудности с использованием сильного глобального спроса на решения в области ИИ.

Акции BigBear.ai (NYSE: BBAI) за последние 12 месяцев выросли на 375%, так как инвесторы активно вкладывались в акции искусственного интеллекта (ИИ) и оборонных технологий. Однако результаты компании за второй квартал остановили этот рост.

Выручка во втором квартале упала на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, прибыль значительно не дотянула до ожиданий аналитиков, а руководство сообщило, что компания потеряла некоторые контракты с армией США. Тем не менее, генеральный директор BigBear.ai Кевин Макиллин настаивал на том, что "большой, красивый законопроект" президента Дональда Трампа представляет собой огромную возможность для компании, и что BigBear.ai находится в идеальной позиции, чтобы воспользоваться ею.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Узнать больше »

Если Макиллин прав, инвесторы должны подумать о том, чтобы купить акции после падения. Не недооценит ли Уолл-Стрит потенциал роста BigBear.ai? Или это просто случай, когда плохие бизнес-фундаментальные показатели компании догоняют хайп?

Сложный квартал вызывает сомнения в потенциале роста

BigBear.ai специализируется на аналитическом программном обеспечении на базе ИИ для оборонных, охранных, туристических и логистических приложений. Несмотря на сильный глобальный спрос на решения в области ИИ, выручка BigBear.ai за 2024 год выросла всего на 2%. В последнем квартале выручка упала на 18% до $32.5 миллионов. За первые шесть месяцев 2025 года выручка снизилась на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Компания объяснила падение выручки во втором квартале инициативами правительства по сокращению затрат, которые повлияли на ее существующие контракты. Это включает пятилетний контракт на сумму $165 миллионов, заключенный в октябре прошлого года, для помощи армии в консолидации и модернизации ее инфраструктуры данных. На звонке по результатам второго квартала Макиллин пообещал, что компания "будет конкурировать, чтобы снова выиграть этот контракт". Тем не менее, краткосрочное влияние потери контрактов достаточно значительное, чтобы BigBear.ai отозвала свои предыдущие прогнозы по скорректированной прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).

Финансовые результаты компании стали тяжелым ударом для инвесторов. Чистый убыток BigBear.ai на акцию в $0.71 стал неожиданностью для аналитиков, превысив средний прогноз на 1,000%. Общий чистый убыток компании увеличился с $14.4 миллионов во втором квартале 2024 года до $228.6 миллионов во втором квартале 2025 года. Руководство приписало это значительное увеличение бухгалтерским затратам, связанным с ее долговым финансированием.

Инвесторы всегда смотрят в будущее, и именно поэтому прогнозы компании могут оказать значительное влияние на цену акций после объявления результатов. Из-за неопределенности вокруг контрактов BigBear.ai с армией компания снизила свои годовые прогнозы выручки до диапазона от $125 миллионов до $140 миллионов, снизив его с предыдущего прогноза в $160 миллионов до $180 миллионов.

По любым стандартам результаты BigBear.ai за второй квартал рисуют мрачную картину. Тем не менее, руководство звучало более оптимистично, чем когда-либо, на звонке по результатам. Вот почему.

BigBear.ai укрепила свой баланс для финансирования планов роста

В течение квартала BigBear.ai привлекла $293.4 миллиона через продажу акций на рынке. Она завершила квартал с $390.8 миллиона наличных и эквивалентов, увеличившись с $72.3 миллионов в аналогичном периоде прошлого года. Это самый сильный баланс в истории компании, по словам руководства.

Макиллин ясно дал понять, что BigBear.ai планирует использовать свои новые ликвидные средства для финансирования агрессивных инициатив роста. Хотя компания нацелена на "стратегические трансформационные приобретения", она также планирует увеличить маркетинг для повышения осведомленности о своем бренде, инвестировать в высококлассные кадры и укрепить свои возможности для конкуренции за контракты.

Макиллин смело заявил: "Мы переходим в атаку в больших масштабах и будем охотиться на гораздо более крупные цели".

Если когда-либо был подходящий момент для BigBear.ai, чтобы ускорить свои действия, так это сейчас. "Большой, красивый законопроект", который президент Трамп подписал в закон 4 июля, добавляет миллиарды долларов финансирования в такие области, как оборонные технологии, безопасность границ и судостроение. Это области, в которых у BigBear.ai есть "основные возможности", по словам Макиллина. Глобальный спрос на автоматизацию и аналитические возможности на базе ИИ стремительно растет. Хотя это должно сулить хорошие перспективы для BigBear.ai, компания до сих пор испытывает трудности с использованием этих огромных рыночных тенденций.

Стоит ли покупать акции BigBear.ai после падения?

Акции BigBear.ai упали на 18% в течение двух торговых дней после объявления результатов второго квартала. Однако акции получили небольшую поддержку от новостей о том, что компания запускает приложение для биометрического отслеживания грузов в Панаме.

Коэффициент цена/выручка (P/S) - это финансовый показатель, который количественно определяет, сколько инвесторы готовы заплатить за одну акцию компании относительно того, сколько эта акция генерирует выручки для компании. По состоянию на 15 августа BigBear.ai торгуется с глубокой скидкой по сравнению с оборонным гигантом Palantir Technologies, по крайней мере, по этому показателю.

Конечно, коэффициент P/S не рассказывает всей истории. Бизнес Palantir растет стремительными темпами, и компания только что отчиталась о выдающемся квартале. Выручка Palantir за второй квартал выросла на 48% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и руководство повысило прогноз выручки на весь год. Годовая выручка BigBear.ai составляет лишь небольшую долю от квартальной выручки Palantir, и несмотря на работу в одном из самых горячих секторов на планете, продажи имеют отрицательную динамику.

Тем не менее, привлечение капитала BigBear.ai во втором квартале показывает, что руководство видит необходимость сделать компанию более конкурентоспособной за счет стратегических инвестиций. Скорее всего, это будет означать слияние или приобретение.

Как BigBear.ai будет использовать свои денежные средства в ближайшие месяцы, во многом определит будущее компании. Возможности есть. Тем не менее, только самые рискованные инвесторы должны рассмотреть возможность открытия позиции в BigBear.ai на данном этапе.

Стоит ли инвестировать $1,000 в BigBear.ai прямо сейчас?

Прежде чем вы купите акции BigBear.ai, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и BigBear.ai не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $654,781!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,076,588!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,055% — это значительно превышает 183% для S&P 500. Не упустите из виду последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Возврат Stock Advisor по состоянию на 18 августа 2025 года

Джош Кэйбл не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool не имеет акций ни одной из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод