Ставка ЦБ, квазивалютные выпуски и новые участники. Итоги недели на первичном рынке облигаций

Индекс RGBI торгуется около отметки 109 рублей, показав положительную динамику по итогам недели.

На уходящей неделе прошел очередной аукцион по размещению двух выпусков ОФЗ - ПД. На фоне снижающейся инфляции аукционы по размещению длинных бумаг с фиксированным купоном проходят успешно.

ОФЗ-26245: размещено 39,6 млрд руб. при спросе 145,3 млрд руб. Цена отсечения 82,442%.

ОФЗ-26238: размещено 17,2 млрд руб. при спросе 29,4 млрд руб. Цена отсечения 53,38%.

В ожидании заседания ЦБ оживился и рынок ВДО. Прошли успешные размещения от «С-Принт» и «МаниМен». Эмитенты смогли разместить 100% планируемого объема. Обе бумаги в данный момент торгуются выше цены номинала. На следующей неделе планируется дебютное размещение от ООО «СГ Рус» - производителя алкогольной продукции. Подробнее о выпуске.

Новые участники рынка – всегда позитив для индустрии, однако параметры выпуска оставляют желать лучшего. Бумага с кредитным рейтингом B+ предлагает ставку купона на уровне КС + 350 б.п., что крайне низко относительно рейтинговой группы. Выпуск не представляет интереса для частных инвесторов ввиду большого числа аналогов с более привлекательными параметрами на вторичном рынке и рынке IBO.

Приглашаем вас воспользоваться уникальной возможностью участия в первичных размещениях облигаций (IBO) и получить потенциально более высокий доход, чем с уже торгующимися облигациями.

По итогам заседания ЦБ 25 апреля было принято решение оставить ключевую ставку на уровне 21%. Своим решением ЦБ показал, что смягчение монетарной политики будет не таким стремительным и резким, как ожидалось. Принятое решение – позитив для держателей облигаций с плавающим купоном, ведь следующее заседание пройдет в июне и не факт, что на нем решение регулятора изменится.

Настоящим трендом последних недель стали квазивалютные выпуски, спрос на которые продолжает расти, что приводит к снижению их доходности. Сегодня, 25 апреля, проходит сбор книги заявок по валютному выпуску от «АЛРОСА», о котором мы писали ранее. На фоне небольшого укрепления американской валюты ставка купона просела с планируемого уровня в 8,25% до нового ориентира в 6,8-6,95%, который уже не является привлекательным на фоне других выпусков от более финансово устойчивых компаний.

Наиболее актуальными идеями на рынке облигаций по-прежнему остаются квазивалютные выпуски и длинные бумаги с фиксированным купоном, позволяющие зафиксировать доходность на несколько лет вперед.

Размещения недели:

Нам важно ваше мнение! Поделитесь, пожалуйста, своими впечатлениями от нового раздела "Новости первичных размещений облигаций (IBO)".