Новый выпуск от «АЛРОСА» - зафиксировать валютную доходность на год вперед
В условиях высокой волатильности на финансовых рынках особого внимания заслуживают квазивалютные облигации как инструмент, сочетающий в себе преимущества валютных активов с отсутствием риска их заморозки из-за санкций.
Квазивалютные выпуски – облигации, купон которых номинирован в иностранной валюте (обычно в американских долларах или юанях), но выплачивается инвестору в рублях по актуальному на дату купонной выплаты курсу ЦБ. Данный инструмент позволяет хеджировать риск девальвации национальной валюты, сохраняя капитал даже в периоды экстремальной рыночной волатильности.
В последние недели наблюдается повышенный спрос на валютные бумаги. Большинство выпусков начинают торговаться выше номинала сразу после размещения даже на фоне продолжающегося укрепления рубля.
Приглашаем вас воспользоваться уникальной возможностью участия в первичных размещениях облигаций (IBO). Это отличный шанс инвестировать в перспективные компании и получить потенциально более высокий доход, чем с обычными облигациями.
АЛРОСА-001P-03
Об эмитенте:
Основной деятельностью АК «АЛРОСА» и ее дочерних предприятий является поиск месторождений и добыча алмазов, а также обработка и реализация алмазов и бриллиантов. Объем производства компании превышает 90% всех алмазов, добываемых в России.
Согласно отчету компании по итогам 2024 года (МСФО):
Выручка: 239 млрд руб. (-25,9% г/г);
Чистая прибыль: 19,2 млрд руб. (-77,4% г/г);
Долгосрочные обязательства: 163,3 млрд руб. (+47,9% г/г);
Краткосрочные обязательства: 126,5 млрд руб. (+21,3% г/г);
Соотношение Чистый долг / EBITDA на уровне 1,8.
Параметры выпуска:
Планируемый объем: 150 млн долл.;
Номинал: 100 долл.;
Ориентировочный купон: 8,25% (YTM 8,57%);
Выплаты купона: 12 раз в год;
Срок: 1 год;
Рейтинг: ААА (стабильный) от Эксперт РА;
Дата сбора книги: 25 апреля;
Дата размещения: 29 апреля;
Оферта: нет;
Амортизация: нет;
Доступ для неквалифицированных инвесторов: есть.
Подробнее о выпуске. Если вы клиент «Финама», то можете подать заявку на участие в размещении в FinamTrade.
На вторичном рынке торгуется один валютный выпуск от эмитента: АЛРОС3027Д со ставкой купона 3,1% и с датой погашения в июне 2027г (YTM 6,4%).
Новый выпуск значительно короче своего аналога, но предлагает ощутимо более привлекательную доходность.
Из аналогов от других эмитентов в рейтинговой группе можно отметить долларовый выпуск от Газпрома - ГазКап3P13 с погашением в 2028г. (YTM 6,6%).
АЛРОСА представила провальный отчет по итогам 2024 года на фоне продолжающегося санкционного давления на продукцию компании. Учитывая длину новой бумаги, а также тот факт, что ощутимой долей в компании владеет государство, короткий валютный выпуск от эмитента является достаточно интересной идеей для того, чтобы зафиксировать валютную доходность на год вперед.
Нам важно ваше мнение! Поделитесь, пожалуйста, своими впечатлениями от нового раздела "Новости первичных размещений облигаций (IBO)".