Спрос на ИИ-энергию может значительно усилить Power-to-CCS от CRC.
Усилие Калифорнии по электрификации сталкивается с бумом вычислений в области ИИ. Это сочетание может стать катализатором для California Resources Corporation (CRC), поскольку оно связывает надежную энергетику с улавливанием и хранением углерода (CCS). Платформа Carbon TerraVault компании, поддерживающее регулирование и партнерство с низким уровнем капитальных затрат создают четкий путь к начальным операциям по хранению углерода в 2026 году с возможностью расширения со временем.
Рост нагрузки создает новые пути монетизации. CRC указывает на растущий сдвиг в глобальных расходах на ИИ в сторону инференции, что увеличивает потребность в быстрой и надежной энергии, близкой к местам проживания и работы людей. В Калифорнии мощность сети может почти удвоиться к 2035 году, чему способствуют новые подключения к коммунальным службам и программы закупок. Вместе эти тенденции расширяют возможности для решений "энергия-CCS", обслуживающих коммунальные предприятия и дата-центры.
Рост спроса внутри штата и поддерживающее регулирование также укрепляют способность CRC сочетать надежную, менее углеродоемкую энергетику с близлежащими площадками для хранения, особенно вокруг расширяющейся сети соединений PG&E Corporation (PCG) для новых дата-центров.
Платформа Power-to-CCS в округе Керн. CTV и Capital Power подписали Меморандум о взаимопонимании для оценки CCS на комбинированной газовой электростанции La Paloma и изучения соседства с дата-центрами, разрешения и интеграции. Возможность находится рядом с 2,4 ГВт базовой мощности, с потенциальным улавливанием до 3 миллионов метрических тонн в год и мощностью до 1,1 ГВт.
Capital Power управляет примерно 12 ГВт по всей Северной Америке, добавляя опытного энергетического партнера к площадке хранения CRC. Кластер округа Керн также выигрывает от близости к газопроводам, соединениям, воде и крупным волоконно-оптическим сетям — ключевым факторам для размещения CCS, готового к дата-центрам.
Прогресс в получении разрешений снижает риски ранних проектов. CRC получила первые разрешения EPA класса VI для CTV I-26R в Калифорнии и получила одобрения на условные разрешения округа для более широкого проекта CTV I. Проект CCS на заводе Elk Hills Cryogenic Gas Plant одобрен, и ожидаются дополнительные проекты класса VI в качестве части многорезервуарного трубопровода.
В совокупности разрешения и действия округа снижают риск раннего выполнения и поддерживают более уверенные сроки, поскольку CRC планирует последовательность резервуаров по Центральной и Северной Калифорнии.
Структура совместного предприятия снижает капитальные затраты. Партнерство CRC с Brookfield планирует закачивать около 5 миллионов метрических тонн CO2 в год к концу 2027 года, поддерживаемое общими инвестициями в $2,5 миллиарда, разделенными поровну между долгом и собственным капиталом. Brookfield предоставляет пространство для пор и оценивается примерно в $980 миллионов, в то время как ожидается, что CRC инвестирует $637 миллионов. Такая структура оставляет примерно $343 миллиона, доступных для финансирования ранних расходов на управление углеродом.
Эта структура в значительной степени покрывает потребности CRC в собственном капитале для первых одобренных проектов в рамках совместного предприятия CTV, предоставляя компании большую гибкость для возврата акционерам и будущего роста низкоуглеродной энергетики.
Экономика благоприятствует потокам со средней и высокой концентрацией. Экономика наиболее привлекательна, когда потоки CO2 имеют среднюю или высокую концентрацию, поскольку затраты на улавливание ниже, а проекты легче финансировать. Проекты только по хранению требуют меньших первоначальных затрат, но также генерируют более скромные доходы, в то время как источники с низкой концентрацией, такие как газовые электростанции, становятся жизнеспособными только по мере улучшения технологий и роста стимулов.
Эта кривая затрат формирует приоритеты CRC. Ранние проекты Power-to-CCS, вероятно, будут сосредоточены сначала на источниках с более высокой концентрацией, с добавлением меньших дополнений со временем по мере улучшения технологий улавливания.
Достоверность выбросов повышает спрос. CRC получила сертификаты метана MiQ "Класс A" для бассейна Лос-Анджелеса (2024) и бассейна Вентура (2025) и остается единственным производителем нефти и газа в Калифорнии и регионе Скалистых гор с сертификацией MiQ. Эта сторонняя проверка укрепляет нарратив CRC о низких выбросах при переговорах с клиентами CCS и энергетическими партнерами.
Руководство также отмечает продолжающуюся работу с MiQ по расширению сертификатов по всему штату, укрепляя бренд компании в области декарбонизации, поскольку CTV коммерциализируется.
Что инвесторы должны наблюдать далее. Ключевые вехи, за которыми следует следить, включают ожидаемое завершение слияния Berry, которое, по мнению руководства, может обеспечить значительную экономию ежегодных затрат, первую инъекцию улавливания и хранения углерода, запланированную на начало 2026 года в Elk Hills, и предстоящие решения EPA по разрешениям класса VI для нескольких площадок для хранения.
Параллельно любые вехи окончательного инвестиционного решения, связанные с коридором Power-to-CCS или проектами, соседствующими с дата-центрами, помогут количественно оценить будущие потоки доходов. Для контекста портфеля, CRC в настоящее время имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа).
Цена и консенсус California Resources Corporation.
Руководитель исследований называет "лучший выбор для удвоения". Из тысяч акций 5 экспертов Zacks выбрали свою любимую, которая может вырасти на +100% и более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор исследований Шераз Миан выбирает одну, которая имеет наибольший потенциал роста.
Эта компания ориентирована на аудиторию миллениалов и поколения Z, генерируя почти $1 миллиард дохода только в прошлом квартале. Недавний откат делает сейчас идеальным временем, чтобы присоединиться. Конечно, все наши элитные выборы не являются победителями, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Nano-X Imaging, которая выросла на +129,6% всего за чуть более 9 месяцев.
Бесплатно: Узнайте о наших лучших акциях и 4 номинантах.
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод