Спекулянты продолжают раскачивать нефтяные цены вверх в район $125-130 за баррель Brent

09.06.22 12:30 Новости и комментарии
Потавин Александр
Потавин Александр
ведущий аналитик ФГ "Финам"

Ситуация на рынке нефти не меняется – спекулянты продолжают передвигать цены на нефть дальше вверх. Как видим, участники рынка отыгрывают такие факторы роста, как постепенное вытеснение российской нефти из ЕС; увеличение спроса со стороны Китая после завершения локдаунов и неспособность стран ОПЕК+ достичь своих целей по добыче.

К 12:00 МСК августовские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $123,6/барр, прибавляя 0,1%. Июньские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $121,9/барр, снижаясь на 0,4%.

Идет уже седьмая неделя из восьми последних, когда котировки Brent двигаются вверх. Вчера августовские фьючерсы прибавили еще 2,5%. Текущая цена в $124/барр – самая высокая с начала марта. В этот раз, биржевые "быки" взяли на вооружение сообщение, что Китай в мае заявил о более высоком, чем ожидалось, экспорте нефти, даже с учетом эффекта от локдаунов. Объем китайского экспорта в прошлом месяце подскочил на 16,9% в годовом выражении – это самые быстрые темпы с января. Аналитики ожидали более скромного повышения на 8%. Экспорт в апреле вырос на 3,9%. Как видим, китайский экспорт сырья значительно вырос, что свидетельствует о дальнейшем повышении спроса на энергоресурсы.

При этом усилия нефтедобывающих стран ОПЕК+ по наращиванию производства "не обнадеживают", заявил в среду министр энергетики ОАЭ Сухейл аль-Мазруи, отметив, что в настоящее время альянсу не хватает 2,6 млн барр/сутки. Поэтому цены на сырую нефть ещё далеки от пика, - дополнил министр нефти ОАЭ. В настоящий момент ОАЭ ведёт переговоры с Германией и другими странами об экспорте большего количества газа.

В июне картель ОПЕК+ наконец согласился ускорить увеличение поставок нефти, чтобы стабилизировать цены на топливо и замедлить инфляцию. Если это будет сделано, то в итоге у производителей нефти останется мало резервных мощностей на случай компенсации возможных перебоев в поставках. Нехватка резервных мощностей, вероятно, сделает цены на нефть волатильными и чувствительными к любым перебоям в добыче (ураганы, войны, санкции и т.п.). При этом коммерческие запасы нефти в развитых странах примерно на 300 млн барр ниже среднего показателя за 5 лет.

Если спрос на нефть и цены непрерывно растут, то где их предел, что может остановить этот подъем? Очевидно, что только в период торможения роста мировой экономики потребление сырья снижается. В своем последнем месячном обзоре Всемирный Банк значительно ухудшил прогнозы роста мировой экономики – в текущем году теперь он ожидается на уровне 2,9% против 4,1% в январе. Другие международные финансовые организации сделали дали такие же прогнозы немного раньше. Военный конфликт на Украине, санкции, локдауны в Китае оказывают стагфляционное влияние - одновременно угнетают экономическую активность и усиливают инфляционное давление. Ожидается, что глобальная инфляция, вероятно, достигнет пика во 2-м квартале 2022 г. и начнет снижаться на фоне замедления спроса. По мере снижения темпов роста мировой экономики, риски рецессии возрастают.

Управление энергетической информации при Минэнерго США (EIA) опубликовало на этой неделе очередной краткосрочный прогноз по рынку нефти. В оценках агентства прослеживается надежда на то, что рынок энергоносителей начнет охлаждаться ­­­­­­во II полугодии 2022 г. Агентство ожидает переход в профицит уже по итогам II квартала. Не стоит исключать введения новых мер США по регулированию цен на топливо в преддверии промежуточных выборов в ноябре. Но краткосрочно имеется масса факторов, которые двигают нефтяные котировки выше: автомобильный сезон в США, частичное эмбарго на поставки из РФ, невозможность ОПЕК нарастить добычу, смягчение карантина в Китае и рост спроса на авиаперелеты. Поэтому цены на нефть продолжат оставаться на повышенных уровнях.

Опубликованные вчера данные Минэнерго США (EIA) показали, что за прошлую неделю запасы нефти в США выросли на 2,03 млн барр. (прогноз: -1,92 млн барр.), до 416,758 млн. барр. Запасы бензина снизились на 0,81 млн барр. (прогноз: +1,08 млн барр.), до 218,184 млн. барр. Запасы дистиллятов выросли на 2,59 млн барр. (прогноз: +1,06 млн барр.) до 108,984 млн. барр. Добыча нефти в США осталась неизменной на уровне 11,9 млн барр/сутки. Интересно, что запасы бензина сократились вопреки прогнозу, что свидетельствует о хорошем спросе на топливо - это поддержало вчера вечером цены на нефть.

Вчера стало известно, что компания Indian Oil Corp подписала 6-месячный нефтяной контракт с "Роснефтью" на закупку 6 млн баррелей в месяц. При этом Роснефть отказалась от долгосрочных контрактов с индийскими компаниями. Возможно, не устроила цена, поскольку с весны российские компании продают нефть в Азию с большой скидкой к бенчмаркам. В мае средняя цена экспортируемой нефти составила всего $79/барр. При этом средняя цена Brent была в районе $110/барр. Возможно российская компания считает, что через полгода действия российских войск в Украине завершатся и скидка в цене от бенчмарка станет значительно ниже.

Нефть Brent. В четверг утром августовские фьючерсы нефти марки Brent поднимались до отметки $124/барр.  Как и ожидалось, спекулянты продолжают раскачивать цены дальше вверх, в район $125-130/барр. По опыту предыдущих фаз сильного роста цен, можно ждать, что, когда цена поднимается к предыдущим максимумам происходит разворот вниз. Поэтому при росте цены в район $130/барр и выше, шансы на ощутимую коррекцию очень возрастают. Но пока растущий тренд нt сменится, участники рынка будут продолжать выкупать нефть на локальных просадках.

Brent

Золото. С начала этой недели золото не особо меняется в цене. Схожую невнятную динамику в последние дни показывают индекс доллара и цены на гособлигации США. Ждем, что сегодня скажет ЕЦБ и как на это отреагирует валютный рынок. Согласно данным World Gold Council (WGC), отток золота из мировых ETF в мае составил 53,2 т. на $3,1 млрд. Это первый отток с начала текущего года и самый внушительный с марта 2021-го. Тем не менее, отмечает WGC, объем золота в мировых ETF остается на уровне 3823,2 т. на $226,3 млрд, что лишь на 3% меньше исторического рекорда ноября 2020 года.

Золото

Комментарии

Чтобы оставить комментарий, авторизуйтесь и подтвердите номер телефона и емейл.
Загружаем...