Совершите Покупку Rambus По Цене $27,50 И Заработайте 11,6%, Используя Опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Rambus Inc. (Условное обозначение: RMBS), но проявляющие осторожность в отношении текущей рыночной цены в 38,40 долларов за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов на продажу является контракт на продажу в январе 2026 года по цене $27,50, цена которого на момент написания этой статьи составляла $3,20. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 11,6% по сравнению с обязательством в размере 27,50 долларов США, или доходность в размере 8,6% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту RMBS, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене $27,50 только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Развенчан этот и шесть других распространенных мифов об опционах). Таким образом, если акции Rambus Inc. не подешевеют на 29% и контракт не будет исполнен (в результате базовая стоимость составит 24,30 доллара за акцию без учета комиссионных брокера, за вычетом 3,20 доллара из 27,50 доллара), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за доходность в размере 8,6% годовых.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Rambus Inc., на котором зеленым цветом выделено место, где по отношению к этой истории был зафиксирован страйк в размере 27,50 долл.:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, является ли продажа пут на январь 2026 года по цене 27,50 долларов США с доходностью 8,6% в годовом исчислении хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что конечная двенадцатимесячная волатильность для Rambus Inc. (учитывая значения закрытия за последние 251 торговый день, а также сегодняшнюю цену в 38,40 доллара) составит 58%. Чтобы ознакомиться с другими предложениями по контрактам с опционами пут на различные доступные сроки действия, посетите страницу опционов на акции в юанях по адресу StockOptionsChannel.com.

На торгах в середине дня в пятницу объем размещений среди компонентов S&P 500 составил 1,51 млн контрактов, а объем обращений - 1,51 млн, при соотношении "пут:колл" 0,73 на сегодняшний день, что выше нормы по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", равным .65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей "колл", а затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования ожидаемого количества покупателей "пут", то на самом деле увидим больше

Источник nasdaq.com, автоматический перевод