Совершите покупку Newmark Group За 7,50 Долларов И Зарабатывайте 7,5% Годовых, Используя Опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Newmark Group Inc (условное обозначение: NMRK), но проявляющие осторожность в отношении выплаты текущей рыночной цены в 9,81 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи пут среди альтернативных стратегий, имеющихся в их распоряжении. В частности, одним интересным контрактом "пут" является июньский контракт "пут" со страйком в 7,50 доллара, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 25 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 3,3% против обязательства в размере 7,50 долларов США, или 7,5% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут не дает инвестору доступа к потенциальному росту NMRK, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене страйка в 7,50 долларов только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если Newmark Group Inc не увидит, что ее акции упали на 23,5%, и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 7,25 доллара за акцию до комиссионных брокера, вычитая 25 центов из 7,50 доллара), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 7,5% годовой доходности.

Стоит учитывать, что показатель в 7,5% в годовом исчислении фактически превышает дивиденды в размере 1,2% в годовом исчислении, выплачиваемые Newmark Group Inc, на 6,3%, исходя из текущей цены акций в 9,81 доллара. И все же, если инвестор должен был купить акцию по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденды, это было бы большим недостатком, поскольку акции должны были бы потерять 23,47%, чтобы достичь цены исполнения в 7,50 долларов.

При обсуждении дивидендов всегда важен тот факт, что, как правило, размеры дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, зависят от взлетов и падений прибыльности каждой компании. В случае Newmark Group Inc. приведенный ниже график дивидендной истории NMRK может помочь оценить, сохранится ли выплата последних дивидендов и, в свою очередь, разумно ли ожидать дивидендную доходность в размере 1,2% в годовом исчислении.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Newmark Group Inc и выделяющий зеленым цветом, где находится страйк в размере $7,50 относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы оценить, стоит ли продавать июньский пут по цене

Источник nasdaq.com, автоматический перевод