Совершите Покупку Innovex International За 12,50 Долларов И Зарабатывайте 11,5% Годовых, Используя Опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Innovex International Inc (условное обозначение: INVX), но проявляющие осторожность в отношении оплаты по текущей рыночной цене в 15,38 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов "пут" является декабрьский контракт "пут" со страйком в 12,50 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 90 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 7,2% по сравнению с обязательством в размере 12,50 долларов США, или доходность в размере 11,5% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту INVX, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене $12,50 только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Развенчан этот и шесть других распространенных мифов об опционах). Таким образом, если акции Innovex International Inc не подешевеют на 19,2% и контракт не будет исполнен (в результате базовая стоимость составит 11,60 долларов за акцию без учета комиссионных брокера, за вычетом 90 центов из 12,50 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 11,5% годовой доходности.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Innovex International Inc. Зеленым цветом выделено место, где по отношению к этой истории был зафиксирован страйк в размере 12,50 долл.:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, является ли продажа декабрьского пут-опциона по цене исполнения 12,50 долларов США с годовой доходностью 11,5% хорошей компенсацией за риски. Мы рассчитываем, что конечная двенадцатимесячная волатильность для Innovex International Inc (учитывая значения закрытия последних 248 торговых дней, а также сегодняшнюю цену в 15,38 доллара) составит 50%. Чтобы ознакомиться с другими предложениями по контрактам с опционами пут на различные доступные сроки действия, посетите страницу INVX Stock Options по адресу StockOptionsChannel.com.

На торгах в середине дня в понедельник объем размещений среди компонентов S&P 500 составил 810 250 контрактов, а объем обращений - 810 250, при соотношении "пут:колл" 0,72 на данный момент, что выше нормы по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", равным 0,65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей по телефону, а затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования количества

Источник nasdaq.com, автоматический перевод