Совершите Покупку Hubbell За 270 Долларов И Зарабатывайте 5,6% Годовых, Используя Опционы
Инвесторы, которые рассматривают возможность покупки акций Hubbell Inc. (Условное обозначение: HUBB), но проявляют осторожность в отношении текущей рыночной цены в 340,54 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов на продажу является сентябрьский контракт на продажу со страйком в 270 долларов, цена которого на момент написания этой статьи составляла 6,50 доллара. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в 2,4% по сравнению с обязательством в размере 270 долларов, или 5,6% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).
Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту HUBB, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене 270 долларов только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если акции Hubbell Inc. не подешевеют на 20,6% и контракт не будет исполнен (в результате базовая стоимость составит 263,50 доллара за акцию без учета комиссионных брокера, за вычетом 6,50 доллара из 270 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 5,6% годовой доходности.
Интересно, что этот показатель в 5,6% в годовом исчислении на самом деле на 4% превышает дивиденды, выплачиваемые Hubbell Inc. в размере 1,6% в годовом исчислении, исходя из текущей цены акций в 340,54 доллара. И все же, если инвестор купит акцию по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденды, это обернется большим недостатком, поскольку акции должны будут потерять 20,65%, чтобы достичь цены исполнения в 270 долларов.
При обсуждении дивидендов всегда важно учитывать тот факт, что в целом размеры дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, зависят от взлетов и падений прибыльности каждой компании. В случае Hubbell Inc., приведенный ниже график дивидендной истории HUBB, может помочь оценить, сохранится ли выплата последних дивидендов и, в свою очередь, разумно ли ожидать дивидендную доходность в размере 1,6% в годовом исчислении.
Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Hubbell Inc., и выделенный зеленым цветом, где находится страйк на 270 долларов относительно этой истории:
Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы определить, стоит ли продавать сентябрьский пут по цене 270 долларов за 5,6% годовых.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод