Совершите покупку Geron Corp. За 1,50 Доллара, Заработайте 162,4% Годовых, используя опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Geron Corp. (Условное обозначение: GERN), но проявляющие осторожность в отношении выплаты текущей рыночной цены в 2,10 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций среди альтернативных стратегий, имеющихся в их распоряжении. В частности, одним интересным контрактом "пут" является мартовский контракт "пут" со страйком в 1,50 доллара, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 20 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 13,3% по сравнению с обязательством в размере 1,50 доллара, или 162,4% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут не дает инвестору доступа к потенциальному росту GERN так, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграло бы от исполнения опциона со страйком в 1,50 доллара только в том случае, если это привело бы к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если только акции Geron Corp. не упадут на 31,2% и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 1,30 доллара за акцию до комиссионных брокера, вычитая 20 центов из 1,50 доллара), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за годовую норму прибыли в размере 162,4%.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Geron Corp. и выделяющий зеленым цветом, где находится страйк на 1,50 доллара относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим судить о том, является ли продажа мартовского пут со страйком в 1,50 доллара при годовой ставке доходности 162,4% хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что итоговая двенадцатимесячная волатильность для Geron Corp. (учитывая значения закрытия за последние 251 торговый день, а также сегодняшнюю цену в 2,10 доллара) составит 62%. Для ознакомления с другими идеями контрактов с опционами "пут" с различными доступными сроками действия посетите страницу опционов на акции GERN по адресу StockOptionsChannel.com.

На дневных торгах в среду объем пут среди компонентов S&P 500 составил 1,94 млн контрактов, объем колл - 1,94 млн, при соотношении пут:колл на данный момент за день 0,70, что выше нормы по сравнению с долгосрочным средним соотношением пут:колл, равным .65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей "колл", а затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования количества покупателей "пут", которых мы ожидаем увидеть, то на самом деле мы увидим больше покупателей "пут", чем

Источник nasdaq.com, автоматический перевод