Сократившийся в 12 раз объем продаж валюты со стороны ЦБ вызвал ослабление рубля

Российские индексы в четверг торгуются разнонаправленно. Индекс Мосбиржи прибавляет скромные 0,02%, а РТС теряет 0,3%.

Индекс МосБиржи продолжает торговаться вблизи годового максимума. Восходящий тренд сохраняется. Индекс РТС сегодня остается под давлением на фоне ослабления рубля, который снижается пятую торговую сессию подряд. Рубль ускорил снижение из-за резкого укрепления доллара США на фоне слабой статистики по инфляции в Америке, опубликованной в среду.

При этом стоит отметить, что значительных рисков для снижения рынка акций нет.  Вероятность дальнейшего улучшения спроса на российские акции выше. Это обусловлено рядом драйверов роста, в том числе стоит выделить: бум IPO, ожидания дивидендного сезона и продолжающуюся редомициляцию.

Важных корпоративных новостей сегодня не ожидается. Инвесторы продолжают следить за IPO “Займера”. Сегодня последний день подачи заявки для участия в IPO на Мосбирже.

На долговом рынке распродажи снова усилилсь. Инвесторы опасаются ослабления рубля и давления на нефтяные котировки. Эти факторы могут привести к усилению инфляции и инфляционных ожиданий, что сдвинет возможность снижения ключевой процентной ставки на более поздний срок. Индекс гособлигаций RGBI сегодня обновил минимум 2024 года и продолжает снижение, теряя 0,25%.

Динамику лучше рынка показывает транспортный сектор: индекс MOEXTN прибавляет более 1%. В то же время финансовый сектор в аутсайдерах: индекс MOEXFN теряет 0,4%.

Глобальные рынки

Индекс S&P500 в среду завершил день в минусе, снизился на 0,95%, торгуется ниже уровня 5200 пунктов.

Инвесторов обеспокоила статистика по инфляции в США, в частности, были опубликованы данные по индексу потребительских цен. ИПЦ в марте составил 3,5% г/г против 3,2% г/г месяцем ранее. В свою очередь, базовый ИПЦ, очищенный от волатильных товаров - топливо и продукты питания, составил 3,8% г/г, месяцем ранее он был на уровне 3,8% г/г. Статистика указывает на локальный всплеск инфляции, который, вероятно, в большей мере обусловлен значительным ростом цена нефть в последний месяц.

В США в себестоимости бензина значительную долю занимает сырая нефть, которая выросла в цене.

На долговом рынке доходности продолжают постепенно повышаться. В частности, доходность десятилетней эталонной облигации остается выше уровня 4,5%. На фоне негативных данных по инфляции котировки обновили годовой максимум и продолжают расти.

Нефть

Нефть Brent торгуется в районе $89 за баррель, оставаясь в восходящем тренде.

Сегодня цены на нефть Brent локально снижаются, но остаются вблизи максимального годового значения. Котировки поддерживает геополитическая нестабильность. Израиль нанес удар в Газе, не оправдав надежды на прекращение огня и снижение градуса напряженности.

В свою очередь, на котировки оказывает давление рост доллара США, а также рост запасов нефти. Данные Минэнерго показали, что запасы нефти за неделю в США выросли на 5,8 млн баррелей, при ожидании роста на 0,9 млн. Рост запасов наблюдается уже третью неделю подряд. 

Среди потенциальных рисков снижения цен на нефть можно назвать возможное снижение спроса на нефть на фоне сохраняющейся повышенной процентной ставки, а также сдвига перспектив ее снижения. Повышенная ставка негативно влияет на экономику США и спрос на нефть.

Рубль

Российская валюта снижается пятую торговую сессию подряд, торгуется в районе 94 по отношению к доллару США.

Рубль остается в краткосрочном диапазоне 91 – 94. Предпосылками для локального ослабления рубля выступают снижение цен на нефть, а также значительное укрепления доллара США к корзине основных валют.

Кроме того, ослаблению рубля сейчас сопутствовует сократившийся в 12 раз объем продаж валюты со стороны ЦБ. 

Поддержку курсу рубля по-прежнему оказывают сравнительно высокие цены на нефть, а также жесткая монетарная политика ЦБ.

Котировки актуальны на 13:00 по МСК