Снова Трамп, вербальные стимулы Пекина и ралли в ОФЗ – обзор событий недели
Администрация Трампа ввела пошлины против Канады и Мексики и повысила - на товары из Китая, что вызвало экономическую напряженность и обвалило рынки. В России тем временем увеличился спрос на ОФЗ, а в Германии на рынке госдолга - обвал. ОПЕК+ с апреля увеличит добычу нефти, а в США создают крипторезерв. Об этих и других событиях недели в итоговом обзоре Finam.ru.
Пошлины Трампа. Администрация Трампа ввела 25% пошлины против Канады и Мексики 4 марта, а также дополнительные 10% пошлины на товары из Китая, доведя общую пошлину на китайские товары до 20%. Страны быстро ввели ответные пошлины на импорт из США, что усилило торговую напряженность и потрясло фондовый рынок. Основные индексы резко упали, инвесторы продолжают оценивать как тарифы могут повлиять на экономику.
Райан Монарх, профессор экономики в Сиракузском университете, сказал The Motley Fool в недавнем интервью, что мы, вероятно, увидим как краткосрочные, так и долгосрочные последствия тарифов: «Тарифы приводят к росту цен на затронутые товары. Фактически, исследование торговой войны 2018-2019 годов показало, что цены на импортируемые в США товары, затронутые тарифами, выросли почти на всю сумму введенных тарифов, что означает, что импортеры США понесли основную тяжесть роста издержек».
«Краткосрочная перспектива также характеризуется значительной неопределенностью относительно того, как будет выглядеть торговая политика, что приводит к сокращению инвестиций и производства для многих компаний, - продолжил он. - В долгосрочной перспективе инфляционные ожидания могут стать менее стабильными, и поскольку потребители начинают ожидать инфляции, это само по себе может привести к тому, что Федеральный резерв примет более жесткие меры».
Исследование Федерального резервного банка Бостона за 2025 год показало, что 25% тарифы для Канады и Мексики и дополнительный 10% тариф для Китая могут повысить базовую инфляцию на 0,8 процентных пункта.
Китай запустил дополнительные бюджетные стимулы. Низкая доходность облигаций, слабая инфляция и проблемы на рынке недвижимости - вот вызовы, с которыми столкнулся Китай. Пошлины Трампа подталкивают Пекин к пересмотру неэффективной модели роста Китая. Премьер КНР Ли Цян в среду заявил, что «энергичное стимулирование потребления» является главным приоритетом правительства в 2025 году, поскольку оно стремится достичь амбициозной цели роста «около 5%», как и в последние два года.
Отход от политики предложения ознаменовал бы собой существенное изменение в работе экономики Китая. Потребление составляет около 40% валового внутреннего продукта по сравнению с 50–70% в более развитых экономиках, что приводит к постоянным дисбалансам и торговой напряженности, сообщает Bloomberg. Инвестиции, в том числе в производственный сектор, также составляют около 40% экономики — примерно вдвое больше, чем в США, и на историческом уровне по сравнению с остальным миром.
Антирекорды в немецких облигациях. Немецкие 10-летние бонды рухнули после планов Германии отказаться от жесткой экономии и увеличить расходы на оборону и инфраструктуру. Долговые бумаги на пути к худшей неделе с 1990 года. При этом евро показал лучший недельный рост с 2009 года, а индекс DAX установил исторический максимум.
Изменение позиции Германии в отношении расходов может иметь далеко идущие последствия, потенциально превращая страну из фискального консерватора в стимулятора и делая евро все более привлекательной резервной валютой, способной конкурировать с долларом. По оценке Bank of America, евро может вырасти примерно на 6% к концу года - до $1,15. Подробно ситуацию разбирал Finam.ru.
Позитив в российских гособлигациях. Российский долговой рынок оживился: инвесторы активно скупают облигации федерального займа (ОФЗ), подталкивая индекс RGBI выше 110 пунктов. На Московской бирже в феврале 2024 года зафиксирован рекордный спрос на облигации, объем вложений составил 225 млрд рублей. Минфин досрочно выполнил план заимствований, разместив гособлигации на 1,011 трлн рублей.
Интерес к ОФЗ-ПД усиливается благодаря укреплению рубля и улучшению геополитической обстановки. Эксперты рекомендуют осторожно выбирать инструменты, учитывая возможные изменения в политической ситуации и рыночные колебания, и ориентироваться на флоатеры и высокодоходные корпоративные займы. Покупать сейчас или проявить осторожность? Ответ знает Finam.ru.
До 21% годовых на консервативных инвестициях с фондом «Денежного рынка» от «Финама». Низкий порог входа — простой способ начать инвестировать с малой суммы. 0 ₽ комиссия брокера при совершении сделок с паями фонда. Защита капитала от инфляции — доходность фонда до 21% годовых. С момента запуска объем средств под управлением фонда уже превысил 1 млрд рублей.
ОПЕК+ начнет постепенное наращивание добычи нефти с апреля 2025 года. Участники ОПЕК+ приняли решение о постепенном увеличении добычи нефти с 1 апреля 2025 года, согласно заявлению организации. Решение подтвердили представители Саудовской Аравии, России, Ирака, ОАЭ, Кувейта, Казахстана, Алжира и Омана в ходе конференц-звонка 3 марта.
Планы по увеличению добычи были ранее отложены до 2025 года. Теперь страны-участницы начнут возвращать сокращенные объемы добычи в размере 2,2 млн баррелей в день. Новость о решении привела к снижению цен на нефть на 2,4-2,7%.
Трамп подписал указ о создании крипторезерва в США. Президент США Дональд Трамп подписал указ о создании стратегического резерва криптовалют, включающего биткоины и другие цифровые активы. По словам спецпредставителя Белого дома Дэвида Сакса, резерв будет сформирован из криптовалют, конфискованных в ходе уголовных дел, без затрат для налогоплательщиков.
Сакс назвал новый резерв "цифровым Форт-Ноксом", подчеркивая, что биткоины будут храниться как средство сбережения и их не планируют продавать. После этого заявления курс биткоина упал на 5,7%, но затем частично восстановился, достигнув $88,5 тыс.
Трамп также отметил, что в крипторезерв войдут XRP, Solana (SOL) и Cardano (ADA), что вызвало рост их курса на 10-35%.
Темпы роста ВВП России в январе замедлились до 3% против 4,5% в декабре. По данным Минэкономразвития РФ, в январе 2025 года ВВП страны вырос на 3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, при этом относительно декабря (+4,5%) рост рост замедлился. Индекс промышленного производства увеличился на 2,2% г/г, основной вклад внесли обрабатывающие производства (+7% г/г).
Строительные работы возросли на 7,4% г/г. Оптовая торговля увеличилась на 2,2% г/г, а выпуск агропродукции - на 2,1% г/г.
Розничная торговля выросла на 5,4% г/г, общее увеличение оборота общественного питания составило 9,4% г/г. Индекс цен производителей в промышленности поднялся на 9,7% г/г.
Безработица в январе немного повысилась и составила 2,4% от рабочей силы.
Реальные зарплаты в России в 2024 году выросли на 9,1%. При этом декабре 2024 года рост составил 11,3% благодаря досрочным выплатам премий, вызванным введением новой шкалы НДФЛ. Наибольший рост зарплат отмечался в сфере добычи нефти и газа, производстве нефтепродуктов и на транспорте.
Однако ожидается, что рост зарплат в 2025 году будет замедляться по мере охлаждения рынка и ограниченных возможностей компаний наращивать рост зарплат прежними темпами. Средняя пенсия в январе показала положительную динамику в реальном выражении после индексации.
ЦБ сохранил ограничения на снятие наличной иностранной валюты до 9 сентября. Банк России продлил ограничения на снятие наличной валюты в условиях продолжающихся санкций. Для вкладов, открытых до 9 марта 2022 года, лимит снятия валюты составляет до 10 тыс. долларов или эквивалент в евро. Остальные средства доступны только в рублях по курсу на день выплаты.
Банки будут на шесть месяцев освобождены от комиссий при выдаче валюты. Переводы без открытия счета и через электронные кошельки выдаются в рублях.
Юридическим лицам - нерезидентам запрещено получать наличные в долларах, евро, фунтах и иенах до 9 сентября 2025 года. Компании-резиденты могут снимать валюту только для командировочных расходов. Ограничения по другим валютам отсутствуют при соблюдении законодательства.
Семейную ипотеку могут распространить на все семьи с одним ребенком до 18 лет. Правительство России обсуждает возможность расширения льготной программы "Семейная ипотека", в том числе для семей с одним ребенком до 18 лет, сообщает РБК. Минфин, Минстрой и ДОМ.РФ должны представить свои предложения до 25 марта. Источник в правительстве подтвердил изданию, что возвращение льгот для семей с одним ребенком — один из обсуждаемых вариантов. Минфин также изучает возможность распространения программы на вторичный рынок жилья для отдельных категорий граждан.
Ранее президент Владимир Путин поручил расширить программу на вторичный рынок в населенных пунктах с низким объемом нового строительства.
Самозапрет на кредиты – первая статистика. За первые пять дней работы сервиса по самозапрету на кредиты этой возможностью воспользовались 3,6 млн россиян, сообщает ТАСС со ссылкой на «Объединенное кредитное бюро». Из них 91% выбрали полный запрет на оформление кредитов. С 1 по 4 марта около 6,5 тыс. граждан сняли самозапрет.
Наибольшее количество заявлений о самозапрете поступило от жителей Москвы, Московской области и Санкт-Петербурга. Сервис, запущенный на "Госуслугах" 1 марта 2025 года, позволяет устанавливать запрет на все потребительские кредиты и займы, при этом на уже действующие кредитки опция не распространяется. Запрет можно снять в любой момент через портал, используя электронную подпись.
Apple представила новые модели MacBook Air. Корпорация Apple анонсировала обновленные ноутбуки MacBook Air с новым процессором M4 и новым цветом — «небесно-голубой». Цена устройств снижена на $100: 13-дюймовая модель стоит $999, а 15-дюймовая — $1199. Ноутбуки поступят в продажу 12 марта.
Новый MacBook Air оснащен 12 МП камерой Center Stage, поддерживает подключение до двух внешних дисплеев и может работать до 18 часов без подзарядки. Устройство предлагает оперативную память от 16 ГБ до 32 ГБ и накопитель от 256 ГБ до 2 ТБ. Дизайн остался прежним.
Ранее Apple анонсировала новый iPad Air с ИИ-функциями и бюджетный iPhone 16e.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.