Снижение "Сбербанка" может оказаться очень резким

В аналитической записке от 29 мая 2020 г. "Сбербанк: долгосрочная техническая цель 340 руб. стала неактуальной" мы указывали, что "в среднесрочном плане в акциях "Сбербанка" возможна повышательная коррекция вплоть до 220 руб. за счет грядущей фазы роста циклического индикатора RBCI, поскольку пульсирующая амплитуда цикла сейчас очень высокая". Кроме того, было сказано, что "вероятный отскок может быть интересен спекулянтам, но сопряжен с высоким риском, поскольку возобновление снижения после потенциальной повышательной коррекции может быть очень резким".

Вчера внутри дня цена акций "Сбербанка" достигала отметки 221,92 руб. Таким образом, менее чем за неделю доходность нашей рекомендации составила более 8,7% от цены 204 руб. на момент написания вышеуказанного отчета.

В настоящее время стал актуальным вопрос – продолжится ли рост курсовой стоимости акций "Сбербанка", или технический потенциал роста уже исчерпан, и падение возобновится от текущего уровня? Проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы:

1) формально среднесрочный тренд в акциях "Сбербанк" завершил разворот вверх и стал восходящим, на что указывают основной трендовый индикатор SATL и медленный опережающий индикатор STLM на Диаграмме 1 (дневные данные). Однако в указанной выше записке показано, что рост цены "Сбербанка" происходит за счет цикла более высокого порядка на месячных и недельных графиках;

2) циклический индикатор RBCI приближается к своему новому "гребню" в сильно перекупленной области на фоне большой волатильности (пульсирующей амплитуды) цикла, что негативно.

С учетом приведенных выше тенденций можно сделать следующие заключения:

- предсказанная нами повышательная коррекция достигла технической цели 220 руб. Технический потенциал роста практически исчерпан. Сохранение спекулятивных длинных позиций стало сопряжено с высоким риском, поскольку возобновление снижения цены акций Сбербанка после завершения повышательной коррекции действительно может оказаться очень резким и неожиданным;

- в долгосрочном плане мы по-прежнему считаем, что цена Сбербанка скоро возобновит снижение, а затем будет тестировать годовой минимум 172,15 руб. Если этот уровень поддержки не сумеет устоять, то долгосрочной целью этого движения может стать любой из указанных в таблице уровней поддержки. Технических предпосылок считать по-другому и давать "бычьи" прогнозы пока не наблюдается.

Технический анализ акций "Сбербанка"

Среднесрочные тренды и циклы

Диаграмма 1. Сбербанк, дневные индикаторы метода AT&CF: характеристика среднесрочных трендов и циклов по состоянию на 4 июня 2020 г.

Среднесрочный ценовой тренд в акциях Сбербанка стал восходящим: медленная адаптивная линия тренда SATL в верхней части Диаграммы 1 растет над линией динамической поддержки RSTL в тандеме с ней.

Медленный опережающий индикатор STLM в средней части Диаграммы 1 прошел локальный минимум на отрицательной территории и в настоящее время растет в области положительных значений, формально указывая на ускорение нового восходящего тренда.

В то же время составной волновой цикл RBCI в нижней части Диаграммы 1 прошел "впадину" в сильно перепроданной области и уже приближается к новому "гребню" в сильно перекупленной области, что негативно.

Уровни поддержки и сопротивления

Ближайшие уровни поддержки и сопротивления для Сбербанка показаны в таблице на первой странице. Сильный уровень сопротивления равен 222,11 руб. Основная поддержка расположена на уровне 110 руб.