Снижение на 20%, стоит ли купить акцию BigBear.ai (BBAI) на падении?

Ключевые моменты

Акции BigBear.ai упали более чем на 20% за последние три месяца.

Хотя продукты BigBear аналогичны продуктам Palantir, их нишевые приложения ограничили их способность привлекать новых клиентов.

BigBear надеется расти за счет приобретений, несмотря на свой небольшой размер.

Искусственный интеллект (ИИ) сейчас на пике популярности, но трудно найти выгодные предложения в таком горячем секторе. Многие ведущие акции ИИ уже удвоили свои цены... или более.

Поэтому, когда новая акция ИИ, такая как BigBear.ai (NYSE: BBAI), внезапно становится доступной, стоит внимательно рассмотреть, является ли этот "большой медведь" действительно выгодной покупкой... или это крупная ошибка, которую стоит избегать.

Куда вложить $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Несмотря на то, что акции упали на 20% за последние три месяца, стоит ли покупать акции BigBear.ai?

Мини-Palantir?

BigBear часто сравнивают с коллегой по ИИ, компанией Palantir. Как и Palantir, это ИИ-компания, сосредоточенная на предоставлении услуг в области обороны, безопасности и разведки для клиентов из военного и государственного сектора США. Это также довольно молодая акция, как и Palantir, которая вышла на биржу в сентябре 2020 года. BigBear вышла на биржу через слияние с SPAC в декабре 2021 года.

Существует также немало перекрытий между ИИ-возможностями BigBear и Palantir. Системы BigBear используют "продвинутую аналитику данных, предсказательное моделирование и оперативную информацию", чтобы помочь агентствам "предвидеть риски, эффективно распределять ресурсы и быстро реагировать на изменяющиеся угрозы". Это очень похоже на платформы Palantir, которые работают, "предоставляя нужные данные людям, которым они нужны, позволяя им принимать решения на основе данных, проводить сложный анализ и улучшать операции через обратную связь".

Однако, в то время как Palantir смогла использовать свои возможности ИИ, ориентированные на безопасность, для создания новых продуктов для коммерческих клиентов, BigBear не была такой гибкой. Основные продукты BigBear — это индивидуально разработанные решения для очень нишевых случаев, такие как её технология биометрического распознавания лиц veriScan для пограничной безопасности или платформа оркестрации ConductorOS, которая может быть быстро и безопасно развернута даже в условиях низкой пропускной способности.

Эти системы критически важны для их текущих пользователей, но, в отличие от ИИ-систем Palantir, которые координируют данные с различными форматами из нескольких источников, платформ и уровней доступа, BigBear вряд ли сможет предложить их широкому кругу корпоративных клиентов. Предотвращение изоляции данных является приоритетом для многих крупных глобальных организаций. Биометрическая проверка лиц ваших сотрудников в базе данных известных наркокурьеров — это не приоритет.

Застряли в рутине

Отсутствие возможностей для расширения клиентской базы сказывается на финансовых показателях BigBear. Их выручка за последние 12 месяцев (TTM) снизилась на 10,3% за последние три года, в то время как выручка Palantir почти удвоилась. Более того, их чистые убытки по TTM со временем растут, увеличившись с чистого убытка в $69 миллионов в начале 2024 года до чистого убытка в $396,1 миллиона сегодня. Тем временем чистый доход Palantir стал положительным в середине 2023 года и превысил $1 миллиард в третьем квартале 2025 года.

BigBear пыталась использовать приобретения, чтобы вырваться из упадка, купив компанию по ИИ-визуализации Pangiam в 2024 году и платформу генеративного ИИ Ask Sage для безопасных сред в 2025 году. Хотя Ask Sage, вероятно, принесет дополнительную выручку — у неё более 100,000 пользователей — трудно увидеть, как эта технология дополняет текущие предложения BigBear.

Кроме того, существует реальный риск для очень маленькой компании, пытающейся расти за счет приобретений в горячей отрасли, полной крупных игроков. Она может легко быть перекуплена соперником с гораздо более крепким балансом и финансовым положением. Но даже если BigBear удастся совершить несколько ценных приобретений, акционерам может не понравиться цена.

Больше размытия акций

Перед тем как кто-либо подумает о покупке акций BigBear, им нужно знать, что компания в настоящее время просит своих акционеров проголосовать за внесение изменений в Второй сертификат учредительства компании, что удвоит количество акций обыкновенных акций, которые компания имеет право выпустить, с 500 миллионов акций до 1 миллиарда акций.

Проблема в том, что, чтобы помочь финансировать свои недавние приобретения и помочь погасить часть своего долга, BigBear уже почти утроила количество своих акций с 156,8 миллиона акций в начале 2024 года до 436,6 миллиона акций сегодня, что означает, что акционеры уже видели, как стоимость их акций снизилась на 64% за последние два года. Хотя генеральный директор Кевин Макалин в письме к акционерам утверждает, что нет "немедленных" планов по выпуску дополнительных акций, сама мысль о том, что акционеры могут увидеть, как их существующий капитал сократится еще на 50%, вызывает беспокойство, мягко говоря.

В конечном итоге компании, активно работающие в захватывающих отраслях, редко становятся доступными, если с ними что-то не так. У BigBear есть несколько проблем, включая снижение выручки, размывание акций и рискованную стратегию приобретений. Умные инвесторы должны избегать соблазна покупать на падении, пока не увидят доказательства того, что BigBear.ai имеет четкий план по восстановлению своих убытков.

Стоит ли сейчас покупать акции BigBear.ai?

Прежде чем покупать акции BigBear.ai, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами сейчас... и BigBear.ai не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $488,222!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,134,333!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 969% — это значительно превышает 196% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor на 10 января 2026 года.

Джон Бромелс не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Palantir Technologies. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод