Сможет ли устойчивый рост в водном секторе поднять акции ECL перед отчетом за третий квартал?

Ecolab, Inc. ECL планирует опубликовать результаты за третий квартал 2025 года 28 октября, перед открытием торговой сессии. В последнем отчете компания сообщила об скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере $1.89, что на один цент меньше консенсус-прогноза Zacks. За последние четыре квартала ее прибыль дважды превысила консенсус-прогноз Zacks, один раз не оправдала ожидания и в одном случае оказалась на уровне ожиданий, в среднем показав сюрприз по прибыли в 0.3%. Давайте посмотрим, как обстоят дела у Ecolab перед этим анонсом.

Глобальная Вода Ecolab

С первого квартала 2025 года сегмент Global Industrial Ecolab был переименован в Global Water и включает в себя Light & Heavy (ранее названный Water), Food & Beverage и Paper. Сегмент продемонстрировал рост продаж во втором квартале 2025 года как на фиксированной валютной основе, так и на органической, что отражает ускорение роста продаж в Food & Beverage и продолжение стабильного роста в Light & Heavy. Рост Light & Heavy был обусловлен продолжающейся силой в Global High-Tech и значительными успехами в Manufacturing и Downstream, в то время как хорошие результаты новых бизнесов в Food & Beverage (которые использовали стратегию роста One Ecolab) способствовали росту продаж. Мы ожидаем, что этот импульс продолжится в квартале, который будет отчитываться, что приведет к увеличению доходов.

Ecolab продолжала получать выгоду от приобретения Barclay Water Management во втором квартале 2025 года. Мы ожидаем, что компания продолжит получать выгоду от этого выкупа в третьем квартале, что поможет увеличить ее сегментные доходы. На конференц-связи по итогам второго квартала 2025 года в июле руководство заявило, что в Global Hi-Tech Water бизнес продолжает быть стабильным. Рост продаж Global High-Tech также ускорился, используя свои инновации и глобальные возможности для разработки циркулярности воды для производства микроэлектроники (известного как pads) и высокоэффективного охлаждения для дата-центров. Эти факторы выглядят многообещающе для сегмента, и мы ожидаем продолжения этого импульса в квартале, который будет отчитываться, что повысит производительность ECL.

Консенсус-прогноз Zacks для доходов Global Water за третий квартал 2025 года в настоящее время составляет $1.94 миллиарда.

Глобальная Уничтожение Вредителей Ecolab

Во втором квартале 2025 года рост фиксированных валютных продаж сегмента отражал органический рост и выгоду от привлекательных целевых приобретений в Северной Америке. По словам ECL, улучшенный органический рост продаж был вызван хорошими результатами в food & beverage, ресторанах, здравоохранении и продуктовом ритейле, которые продолжают получать выгоду от стратегии роста One Ecolab. Мы ожидаем, что этот импульс продолжится в квартале, который будет отчитываться, что приведет к увеличению доходов.

На конференц-связи по итогам второго квартала руководство заявило, что Ecolab в настоящее время переходит к Pest Intelligence, что подразумевает удаленный мониторинг устройств и мышеловок. Это уже было завершено для одного из крупных ритейлеров с очень хорошими результатами. На Дне инвестора 2025 года в прошлом месяце компания заявила, что в настоящее время сосредоточена на укреплении своего коммерческого (B2B) бизнеса в Соединенных Штатах, а также в нескольких избранных странах. Это выглядит многообещающе для акций.

Консенсус-прогноз Zacks для доходов Global Pest Elimination за третий квартал 2025 года в настоящее время составляет $321 миллиона, что предполагает рост на 3.9% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года.

Другие факторы, влияющие на Ecolab

Ecolab в настоящее время интегрирует институтские и медицинские подразделения своего сегмента Global Institutional & Specialty и находитесь на пути к отчетности исключительно на консолидированной основе. Во втором квартале 2025 года бизнес Specialty сегмента продемонстрировал сильный рост базовых продаж. Оба бизнеса, Institutional и Specialty, обеспечили сильные новые выигрыши бизнеса и продолжение ценообразования на основе ценности, значительно превысившие тренды конечных рынков. Мы ожидаем, что этот импульс продолжится в квартале, который будет отчитываться, что приведет к увеличению доходов.

Тем не менее, Ecolab продолжала сталкиваться с сокращением продаж Paper и слабостью в основных отраслях (включая сталелитейную, энергетическую и химическую) во втором квартале 2025 года. На конференц-связи руководство заявило, что компания в настоящее время преодолевает негативные последствия, вызванные стратегическим решением выйти из некорректного низкомаржинального бизнеса. Эти выходы, которые в основном касаются больниц и розничной торговли, оказали давление на рост Institutional Specialty во втором квартале. Эти факторы, вероятно, также оказали влияние на ее производительность в третьем квартале. Кроме того, текущая волатильная макроэкономическая среда, возникающая из неопределенности тарифов, вызывает у нас опасения относительно производительности акций в квартале, который будет отчитываться.

Прогноз ECL

Для третьего квартала 2025 года консенсус-прогноз Zacks по общим доходам составляет $4.12 миллиарда, что предполагает улучшение на 3.1% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года. Консенсус-прогноз для EPS составляет $2.06, что подразумевает улучшение на 12.6% по сравнению с отчетным числом за аналогичный период прошлого года.

Что наш модель говорит о Ecolab

Согласно нашей проверенной модели, акции с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Удержание), а также с положительным Earnings ESP, имеют более высокие шансы на превышение прогнозов. В данном случае это не так, как видно ниже. Earnings ESP: у ECL Earnings ESP составляет 0.00%. Вы можете обнаружить лучшие акции для покупки или продажи до их отчетности с помощью нашего фильтра Earnings ESP. Рейтинг Zacks: у компании в настоящее время рейтинг Zacks #3. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом #1 Zacks сегодня здесь.

Цена и сюрприз EPS Ecolab Inc.

Производительность акций ECL

За последние три месяца акции Ecolab выросли на 1.9%, превзойдя снижение Chemical - Specialty на 3.9%. Однако акции ECL оказались ниже роста сектора базовых материалов Zacks на 3.6% и повышения S&P 500 на 6.6%.

Сравнение цен за три месяца

Источник изображения: Zacks Investment Research

Конкуренты Ecolab, такие как Element Solutions Inc ESI, превзошли компанию, в то время как Symrise AG SYIEY и Croda International Plc COIHY оказались ниже Ecolab. Акции ESI выросли на 8.7%, в то время как акции SYIEY и COIHY упали на 8.9% и выросли на 1.2% соответственно за тот же период.

Ключевой оценочный показатель Ecolab

С точки зрения оценки, форвардный коэффициент P/E ECL за 12 месяцев составляет 33.1X, что является премией к среднему значению по отрасли в 21.8X, но ниже его медианы за пять лет, равной 33.4X.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Компания торгуется с премией по сравнению со своими конкурентами, такими как Element Solutions, Symrise и Croda International. Коэффициент P/E Element Solutions в настоящее время составляет 16X, в то время как для Symrise и Croda International он составляет 18.8X и 18.2X соответственно. Это предполагает, что инвесторы могут платить более высокую цену относительно ожидаемого роста продаж компании.

Долгосрочные инвестиционные перспективы ECL

Ecolab добилась впечатляющего прогресса в своем бизнесе Global Water, включая усилия по расширению своего бизнеса через приобретение Barclay Water Management, что поможет улучшить его решения по безопасности воды и цифровому мониторингу. В августе компания подписала окончательное соглашение о приобретении бизнеса Ovivo в области электроники. Это приобретение дополнительно укрепит глобальный высокотехнологичный двигатель роста Ecolab, объединив технологии ультра-чистой воды Ovivo с решениями по воде, цифровыми технологиями и глобальными сервисными возможностями Ecolab. Объединенная технологическая платформа, вероятно, позволит ECL расширить свои предложения, предоставляя решения по циркулярному управлению водой для своих клиентов в микроэлектронике, направленные на значительное снижение использования пресной воды в их производственном процессе при максимизации производства и качества чипов.

Сегмент Global Life Sciences Ecolab продемонстрировал сильный рост фиксированных валютных и органических продаж во втором квартале 2025 года, с силой в биопроцессах и фармацевтике и личной гигиене. На конференц-связи Дня инвестора 2025 года руководство заявило, что компания ожидает, что рынок жизненных наук продолжит расти. По словам руководства, рынок биологических препаратов в настоящее время значительно растет и ожидается, что достигнет значительных двузначных процентов в ближайшие годы. Ожидается, что бизнес ECL будет продолжать расти двузначными темпами и достигнет своих долгосрочных целей в будущем. На конференц-связи по итогам второго квартала 2025 года руководство заявило, что Ecolab в настоящее время пытается стать полностью безбумажной компанией, где все будет цифровым. Это может привести к потенциальному исчезновению бизнеса.

Наш окончательный взгляд на Ecolab

Нет никаких сомнений в том, что ECL занимает выгодное положение с точки зрения силы основного бизнеса, прибыльности, прочной финансовой базы и глобальных возможностей. Сильные перспективы основного роста акций являются хорошей причиной для существующих инвесторов удерживать акции для потенциальных будущих доходов.

Тем не менее, для тех, кто рассматривает возможность добавления новых инвестиций в свои портфели, оценка указывает на ожидания умеренной производительности по сравнению с ее отраслевыми и секторальными конкурентами. Поскольку она все еще оценивается выше, чем более широкий рынок, это не предполагает никакого потенциального пространства для роста, пока она не сможет более тесно соответствовать общей производительности рынка. Поскольку шансы на превышение прогнозов маловероятны, было бы неразумно добавлять акции в свой портфель до отчета о прибыли. Однако, если инвесторы уже держат акции, было бы разумно удерживать их в настоящее время.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления – это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ. Хотя некоторые считали, что технология еще далеко, она уже присутствует и быстро развивается. Крупные гиперскейлеры, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые готовы доминировать на рынке квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности". Кевин был одним из первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать "следующей большой вещью" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель в авангарде этой возможности.

Посмотрите лучшие акции в области квантовых вычислений сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод