Сможет ли Dutch Bros сохранить свое преимущество в росте, когда открытия магазинов ускоряются?
Dutch Bros Inc. BROS завоевала репутацию одного из самых быстрорастущих концептов напитков в Соединенных Штатах, но ключевой вопрос для инвесторов заключается в том, сможет ли этот импульс удержаться по мере увеличения числа открытий магазинов. Анализ результатов третьего квартала 2025 года компании показывает, что двигатель роста остается в силе, даже несмотря на увеличение масштаба.
Основой роста Dutch Bros является сильный импульс транзакций. В третьем квартале 2025 года компания показала пятый подряд квартал роста транзакций, поддерживаемый ростом продаж в среднем на уровне средних однозначных цифр в тех же магазинах. Руководство подчеркнуло, что рост не был обусловлен только повышением цен, а также увеличением потока клиентов в разные части дня, что указывает на реальный спрос, а не на продажи, вызванные инфляцией.
Расширение магазинов ускоряется, с планами открыть примерно 175 новых системных магазинов в 2026 году и долгосрочной целью в более чем 2,000 локаций к 2029 году. Важно отметить, что новые магазины показывают рекордные средние объемы продаж на единицу, что свидетельствует о том, что новые рынки на Среднем Западе и Юго-Востоке реагируют так же положительно, как и устоявшиеся регионы. Эта последовательность снижает риск замедления роста просто из-за географического расширения.
Цифровые и лояльностные инициативы дополнительно укрепляют масштабируемость. Order Ahead теперь занимает все более значительную долю транзакций, в то время как программа Dutch Rewards обеспечивает более 70% системных транзакций. Эти инструменты помогают управлять пропускной способностью, персонализировать маркетинг и поддерживать вовлеченность, даже по мере расширения сети.
Существуют и вызовы впереди, включая более высокие затраты на кофе и дополнительные инвестиции в трудозатраты, связанные с ростом. Однако руководство считает, что дисциплинированное выполнение, сильная экономика четырех стен и глубокий pipeline разработки позиционируют Dutch Bros для поддержания своего конкурентного преимущества, даже по мере ускорения расширения.
Цена акций BROS, Оценка и Прогнозы
Акции Dutch Bros потеряли 7.3% за последние шесть месяцев по сравнению с падением на 3.8% в отрасли. За тот же период акции других игроков отрасли, таких как Starbucks Corporation SBUX, Sweetgreen, Inc. SG и Chipotle Mexican Grill, Inc. CMG, упали на 7.7%, 47.4% и 31.6% соответственно.
Шестимесячная цена акций BROS
Источник изображения: Zacks Investment Research
С точки зрения оценки, BROS торгуется с мультипликатором цены к продажам (P/S) 5.2, что выше среднего значения по отрасли, равного 3.34. В то же время, у таких игроков отрасли, как Starbucks, Sweetgreen и Chipotle, мультипликаторы P/S составляют 2.44, 1.02 и 3.82 соответственно.
P/S (F12M)
Источник изображения: Zacks Investment Research
Консенсус-прогноз Zacks по прибыли акций BROS на 2026 год увеличился до 88 центов за последние 30 дней.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Компания, вероятно, сообщит о сильной прибыли, при этом прогнозы указывают на рост на 29.8% в 2026 году. В то же время, такие игроки отрасли, как Sweetgreen и Chipotle, ожидают, что прибыль в 2026 году вырастет на 15.5% и 4.5% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Тем временем, прибыль Starbucks в финансовом 2026 году, вероятно, увеличится на 10.3% по сравнению с предыдущим годом.
Акции BROS в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.
Zacks называет 10 лучших акций на 2026 год
Хотите быть в курсе наших 10 лучших рекомендаций на весь 2026 год? История показывает, что их производительность может быть сенсационной.
С 2012 года (когда наш директор по исследованиям Шераз Миян взял на себя ответственность за портфель) по ноябрь 2025 года акции Zacks Top 10 Stocks выросли на +2530.8%, что более чем в четыре раза превышает рост S&P 500 на +570.3%.
Теперь Шераз просматривает 4,400 компаний, чтобы выбрать 10 лучших тикеров для покупки и удержания в 2026 году. Не упустите свой шанс инвестировать в эти акции, когда они будут выпущены 5 января.
Будьте первыми в новом списке 10 лучших акций >>
Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод