Сможет ли акция Carvana продлить свой сильный рост в 2025 году в 2026?

Онлайн-продавец подержанных автомобилей Carvana Inc. CVNA имеет выдающийся 2025 год, с ростом акций примерно на 117% с начала этого года. Фактически, CVNA стала акцией автоторговли с наилучшей динамикой, значительно обогнав ближайших конкурентов, таких как CarMax KMX и Lithia Motors LAD. CarMax, будучи крупнейшим ритейлером подержанных автомобилей в Соединенных Штатах, наблюдает за падением своей акции более чем на 50% с начала года. Lithia Motors, один из ведущих автотрейдеров страны (продающий как новые, так и подержанные автомобили), за тот же период зафиксировала снижение цены акций на 3%.

Сравнение динамики цен с начала года

Источник изображения: Zacks Investment Research

Carvana стала одной из самых захватывающих историй возвращения. Из состояния, близкого к краху в 2022 году, компания выросла и заняла второе место среди ритейлеров подержанных автомобилей в Соединенных Штатах. В начале этой недели Carvana официально вошла в индекс S&P 500 благодаря солидным операционным и финансовым показателям и стратегическому росту.

Теперь вопрос в том, сможет ли Carvana продолжать успешное развитие в 2026 году после выдающегося 2025 года. Мы считаем, что компания хорошо подготовлена для продолжения своего роста.

CVNA торгуется выше 50-дневной и 200-дневной скользящей средней

Источник изображения: Zacks Investment Research

Факторы, способствующие росту CVNA

Carvana переписала правила автоторговли. Вместо того чтобы полагаться на сеть физических автосалонов, компания работает на полностью цифровой платформе, где клиенты могут просматривать автомобили, организовывать финансирование и планировать доставку онлайн. Известные автоматы для продажи автомобилей помогают бренду выделяться на переполненном рынке. Несмотря на то, что Carvana является вторым по величине ритейлером подержанных автомобилей в стране, она контролирует только около 1,5% общего рынка. Учитывая, насколько фрагментирован рынок подержанных автомобилей, это оставляет значительное пространство для роста, поскольку все больше покупателей начинают комфортно приобретать автомобили онлайн.

Этот рост уже четко проявляется в цифрах. В третьем квартале 2025 года Carvana продала рекордные 155 941 розничных единиц, что на 44% больше по сравнению с предыдущим годом. Руководство ожидает, что спрос продолжится в четвертом квартале, с прогнозируемыми розничными продажами около 150 000 единиц. Эти объемы отражают растущую уверенность потребителей в платформе Carvana и ее способности эффективно масштабироваться.

Финансовые показатели также улучшаются. Скорректированный EBITDA составил 637 миллионов долларов в последнем отчетном квартале, увеличившись на 208 миллионов долларов по сравнению с прошлым годом, с лидирующими в отрасли маржами в 11,3%. За весь год Carvana ожидает скорректированный EBITDA в диапазоне от 2 до 2,2 миллиарда долларов, что является значительным шагом вперед по сравнению с 1,38 миллиарда долларов в прошлом году.

Источник изображения: Carvana, Inc.

Ключевым фактором этих успехов является операционная эффективность. Компания снизила расходы на восстановление и внутренние транспортные расходы, переведя больше услуг на собственные мощности, стандартизировав процессы и используя собственное программное обеспечение для более эффективного управления логистикой. Более разумное использование сети и более короткие расстояния транспортировки также способствовали снижению расходов. В то же время более широкий поиск клиентов и увеличение доли доходов от добавленных услуг способствуют росту валовой прибыли на единицу.

Приобретение операций ADESA в США также укрепило позицию Carvana. ADESA увеличивает масштаб логистики, аукционных и восстановительных возможностей Carvana, улучшая как качество автомобилей, так и их оборот. Расширение цифровой аукционной платформы ADESA Clear по большему количеству локаций дополнительно связывает оптовый опыт с технологиями Carvana. Эти инициативы помогают Carvana добиться более высоких объемов при более низких затратах, поддерживая продолжающийся рост.

Что ждет Carvana в 2026 году?

Cox Automotive ожидает, что спрос на подержанные автомобили останется стабильным в 2026 году, так как проблемы с доступностью по-прежнему будут подталкивать клиентов к менее дорогим автомобилям. На этом фоне сильный рост единиц Carvana, улучшающаяся прибыльность и дифференцированная цифровая модель предоставляют ей более четкие возможности для масштабирования на все еще фрагментированном рынке. Ориентация компании на операционную эффективность и расширение маржи должна дополнительно поддержать рост прибыли, оставляя пространство для дополнительного роста перед 2026 годом.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и EPS Carvana в 2026 году предполагает увеличение на 31% и 37% соответственно по сравнению с прогнозируемыми уровнями 2025 года. Примечательно, что консенсус-прогноз EPS на 2026 год был пересмотрен вверх на 40 центов за последние 60 дней, что отражает растущую уверенность аналитиков.

В настоящее время Carvana имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать) с оценкой VGM B. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Zacks называет лучшие 10 акций на 2026 год

Хотите заранее узнать о наших 10 лучших выборах на весь 2026 год? История показывает, что их производительность может быть сенсационной.

С 2012 года (когда наш директор по исследованиям Шераз Миан взял на себя ответственность за портфель) до ноября 2025 года акции Zacks Top 10 Stocks выросли на +2530,8%, что более чем в четыре раза превышает +570,3% S&P 500.

Теперь Шераз просматривает 4400 компаний, чтобы выбрать лучшие 10 тикеров для покупки и удержания в 2026 году. Не упустите свой шанс инвестировать в эти акции, когда они будут представлены 5 января.

Будьте первыми, кто узнает о новых лучших 10 акциях >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

CarMax, Inc. (KMX): бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод