Ситуация для рубля остается прежней
В мире. Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг по итогам дня снизились на 6 б.п. до 2,77% годовых. Сегодня они слабо снижаются и находятся около 2,76% годовых. Фондовые индексы США вчера закрылись разнонаправленно – по итогам дня S&P500 потерял 0,12%, Dow Jones вырос на 0,09%, а NASDAQ снизился на 0,10%.
В понедельник на мировом рынке не происходило особо важных для инвесторов событий. Стоит отметить лишь публикацию июльских данных по инфляционным ожиданиям от Федерального резервного банка Нью-Йорка. Инфляционные ожидания продолжили снижаться, и показатель на ближайший год упал на 0,6 п.п. до 6,2%, а ожидания на три года снизились на 0,4 п.п. до 3,2%. В первую очередь снижение показателя связано с ожиданиями дальнейшей коррекции в ценах на продовольствие и энергию. На этом фоне инфляционные ожидания на три года, по данным ФРБ Нью-Йорка, снизились до минимумов с апреля прошлого года, что в целом позволяет ФРС предпринимать менее жесткие действия на ближайших заседаниях. В остальном понедельник не отметился важными для рынка событиями. Сегодняшний день, вероятно, также не будет богатым на важные новости – во вторник ожидается лишь публикация июльской ценовой статистики в Мексике и Бразилии. На этом фоне инвесторы продолжат ждать завтрашнюю публикацию июльских данных по инфляции в США, которые будут особо важными для оценки дальнейших перспектив ужесточения денежно-кредитной политики.
Цены на нефть продолжают показывать высокие уровни волатильности, и фьючерсы на нефть марки Brent вчера двигались в диапазоне $93,05-96,80/барр. По итогам дня они смогли показать рост на 1,82% до $96,65/барр. Вчерашние данные по инфляционным ожиданиям несколько снижают вероятность особо жестких действий со стороны ФРС, что ослабляет опасения сильного снижения спроса на нефть и поддерживает цены. Впрочем, пока на котировки продолжают влиять два разнонаправленных фактора (опасения дефицита предложения и риски слабого спроса), что объясняет повышенную волатильность на рынке нефти. Сегодня фьючерсы Brent снижаются на 0,67% и торгуются около $96,00/барр. Сегодня инвесторы будут оценивать месячный отчет по рынку нефти от Минэнерго США, а вечером будут опубликованы традиционные недельные данные по запасам от Американского института нефти (API). Продолжающийся сильный рост запасов усилит давление на нефтяные котировки, впрочем, вероятно, этот фактор инвесторы будут отыгрывать лишь в среду. А сегодня цены будут реагировать, скорее, на прогнозы Минэнерго США – если ожидания по росту спроса будут существенно снижены, то фьючерсы Brent могут вновь опуститься ниже $95/барр.
Наши ожидания. Вчера курс USDRUB на время опускался ниже 60 руб./$ на фоне снижения рисков резкого роста спроса на валюту после переноса сроков выхода на российский фондовый рынок нерезидентов из дружественных стран. Тем не менее вечером рубль перешел к ослаблению, и курс USDRUB по итогам понедельника вырос на 0,29% до 60,76 руб./$. Впрочем, значимых для рубля новостей вчера не было, и рубль слабел, скорее, в рамках коррекции. Сегодня курс USDRUB снижается на 0,58% и вновь торгуется около 60,40 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. В целом ситуация для рубля остается прежней – слабый спрос на валюту на фоне ее существенного притока от экспорта и отсутствие новых новостей относительно бюджетного правила. На этом фоне рубль, вероятно, продолжит показывать слабо выраженную динамику, и диапазон 58,75-61,75 руб./$ для курса USDRUB остается актуальным.