Российский рынок консолидируется в ожидании нового драйвера

Российский рынок акций сегодня корректируется на фоне ухудшения внешнего фона. Давление на бумаги оказывает снижение нефтяных котировок: Brent опустилась в район $100 за баррель на фоне ожиданий возможного возобновления переговоров между США и Ираном и увеличения поставок из Саудовской Аравии. Дополнительным негативом стало подписание Дональдом Трампом закона об так называемых «адских санкциях» против России. Документ существенно расширяет возможности американской администрации по введению ограничений, в том числе в отношении российского энергетического сектора и покупателей российских энергоресурсов, что повышает санкционную премию в российских активах.

Внутренний фон сегодня также формируют комментарии правительства относительно параметров нового бюджета. Министр финансов Антон Силуанов сообщил, что бюджет на 2027–2029 годы сформирован исходя из снижения цены отсечения в бюджетном правиле до $50 за баррель против действующих $59. Причем уровень $50 планируется сохранить на протяжении всей трехлетки. Более низкая цена отсечения означает более консервативную бюджетную политику: большая часть нефтегазовых доходов при высоких ценах на нефть будет рассматриваться как дополнительные и направляться в резервы, что снижает зависимость бюджета от сырьевой конъюнктуры, но одновременно ограничивает бюджетный импульс. Минфин ориентируется на дефицит порядка 2% ВВП в 2027 году и возвращение к полному соблюдению бюджетного правила к 2029 году. Для балансировки бюджета власти также рассматривают дополнительные меры по увеличению доходной базы, включая «обеление» экономики и изменения в налогообложении, а часть расходов планируется перенести на более поздние периоды. Проект бюджета правительство рассмотрит 24 сентября.

Эйфория на российском рынке, возникшая на ожиданиях возможного энергетического перемирия, постепенно сходит на нет. Несмотря на позитивные заявления сторон на прошлой неделе, конкретных договоренностей и практических шагов пока не последовало, а сегодня в Кремле прямо заявили об отсутствии подвижек в переговорном процессе. Как мы и отмечали ранее, покупать российские акции исключительно на подобных геополитических заголовках крайне рискованно: при отсутствии подтверждения словами и действиями первоначальный импульс быстро выдыхается, после чего рынок начинает возвращать заложенную в котировки премию за ожидания.

За сегодня котировки Brent снизились на 3,59% до 100,14$. Курс доллара к рублю снизился на 0,46% до 83,75 руб./дол.

По состоянию на 18:40 индекс Мосбиржи снижается на 0,75% до 2 260,89, индекс РТС опускается на 0,63% до 846,93.

Лидерами роста стали бумаги Казаньоргсинтез (+2,91%), Россети Центр (+2,78%), РусГидро (+1,55%), Интер РАО (+1,34%), Нижнекамскнефтехим привилегированные (+1,25%).

Лидерами снижения торгуются бумаги Самолет (-8,01%), АЛРОСА (-2,47%), ВК МКПАО (-2,44%), Эталон Груп (-2,03%), Норникель (-1,98%).

Новости

Владимир Путин планирует посетить саммит АТЭС под руководством Си Цзиньпина и пропустить саммит G20 с участием Дональда Трампа — BBG

3кв 2026г станет лучшим 3кв кварталом в истории ETH — Coinglass

США намерены продолжать усилия по мирному урегулированию на Украине — Вэнс

Дональд Трамп хочет покупать удобрения у Беларуси вместо Канады — Truth social

Завтра вечером Зеленский и Трамп проведут встречу — украинские СМИ

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы по традиции рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Теханализ

Индекс Московской Биржи

С технической точки зрения индекс МосБиржи после неудачной попытки закрепиться выше 2 300 пунктов перешел к коррекции и сейчас торгуется в районе 2 260 пунктов. При этом восходящая тенденция, сформированная от июльского минимума вблизи 1 900 пунктов, пока сохраняется: ближайшей важной поддержкой выступает зона 2 200–2 220 пунктов, где проходит и растущая линия тренда. Ее удержание оставляет возможность новой попытки пробоя 2 300 пунктов, после чего следующими ориентирами могут стать 2 500 и 2 600 пунктов.

Новое ралли в полупроводниковой промышленности США

На американском рынке сегодня наблюдается уверенный рост, причем в лидерах находятся производители полупроводников и компании, связанные с инфраструктурой искусственного интеллекта. Индекс полупроводников прибавляет около 2,5%, а особенно сильную динамику показывают AMD, Intel и Qualcomm: акции AMD растут примерно на 9% и впервые в истории ненадолго вывели капитализацию компании выше $1 трлн, Intel прибавляет двузначными темпами, Qualcomm — около 4%. Покупки распространяются и на смежные сегменты — производителей серверного оборудования, сетевых решений и других поставщиков инфраструктуры для ИИ. Дополнительную поддержку технологическому сектору оказывают снижение нефтяных цен и доходностей казначейских облигаций США, что повышает привлекательность компаний роста.

К 18:30 мск американские фондовые индексы уверенно растут: Dow Jones прибавляет 0,41%, до 51 895 пунктов, S&P 500 повышается на 1,03%, до 7 729 пунктов, а технологический Nasdaq растет на 1,60%, до 26 947 пунктов.

Дополнительную поддержку американскому рынку оказывает снижение геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Президент Ирана Масуд Пезешкиан в ближайшие дни отправится в Нью-Йорк для участия в Генассамблее ООН, а Дональд Трамп заявил о готовности к встрече с иранским лидером, что усилило надежды на возобновление дипломатического урегулирования конфликта. На этом фоне снижаются цены на нефть, а доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась ниже психологически важной отметки 5%, что поддерживает спрос на акции, особенно технологического сектора. В фокусе инвесторов на этой неделе также будет встреча Дональда Трампа и Си Цзиньпина, где среди прочего ожидается обсуждение вопросов искусственного интеллекта и технологического сотрудничества.

Акции Apple, входящие в нашу стратегию «US. Сбалансированная» растут на 0,65%, несмотря на распродажи на рынках США.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.