Сильные отчетность и прогноз обусловили резкий рост акций NVIDIA на премаркете
NVIDIA, крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров, представил сильную отчетность за I квартал 2024 финансового года с окончанием 30 апреля. Выручка снизилась на 13,2% (г/г) до $7,19 млрд, однако существенно превзошла консенсус-прогноз на уровне $6,53 млрд. Кроме того, выручка показала рост почти на 19% в поквартальном выражении. Продажи в сегменте игровых GPU в отчетном периоде упали на 38,1% (г/г) до $2,24 млрд на фоне макроэкономических проблем в мире, которые привели к ослаблению продаж ПК и сильному снижению спроса на видеокарты. При этом в поквартальном выражении здесь также был зафиксирован рост – на 22%. Выручка в сегменте решений для центров обработки данных увеличилась на 14,2% до рекордных $4,28 млрд благодаря сохраняющемуся высокому спросу со стороны крупных игроков «облачного» бизнеса, которые используют процессоры компании для своих датацентров. В сегменте профессиональной визуализации продажи просели на 52,6% до $296 млн, тогда как в сегменте решений для автомобильной отрасли выручка взлетела на 114,5% до $296 млн, что отражает улучшение ситуации в секторе.
Скорректированный показатель EBITDA NVIDIA в I финквартале снизился на 19,9% до $3,44 млрд. Скорректированная прибыль на акцию сократилась также на 19,9%, до $1,09, однако на 17 центов опередила среднюю оценку аналитиков.
Баланс NVIDIA остается прочным. Компания завершила I финквартал, имея на счетах $15,32 млрд денежных средств и инвестиций при общем долге $10,96 млрд. В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $2,91 млрд, направила $248 млн на капвложения и выплатила акционерам $99 млн в виде дивидендов.
NVIDIA: основные результаты за I квартал 2024 фингода (млн $)
| 1К24 | 1К23 | Изменение | |
| Выручка, в т.ч. | 7 192 | 8 288 | -13,2% |
| игровой сегмент | 2 240 | 3 620 | -38,1% |
| сегмент датацентров | 4 284 | 3 750 | 14,2% |
| проф. визуализация | 295 | 622 | -52,6% |
| автомобильный сегмент | 296 | 138 | 114,5% |
| Скорр. EBITDA | 3 436 | 4 289 | -19,9% |
| Скорр. чистая прибыль | 2 713 | 3 443 | -21,2% |
| Скорр. EPS, $ | 1,09 | 1,36 | -19,9% |
| Операционный денежный поток | 2 911 | 1 731 | 68,2% |
| Рентабельность по EBITDA | 47,8% | 51,7% | -3,9 п.п. |
| Рентабельность по чистой прибыли | 37,7% | 41,5% | -3,8 п.п. |
Источник: данные компании
Между тем руководство NVIDIA обнародовало очень сильный прогноз на II финквартал с окончанием в июле. В частности, выручка, как ожидается, составит рекордные $11 млрд плюс/минус 2%, что означает рост на 64% (г/г) по центральной точке диапазона. Это также более чем в 1,5 раза превышает консенсус-прогноз на уровне $7,15 млрд. В NVIDIA отметили, что бум технологий генеративного искусственного интеллекта в мире привел к резкому росту спроса на ее ИИ-чипы, и для его удовлетворения компания значительно наращивает поставки.
После публикации сильных отчетности и прогноза стоимость акций NVIDIA на премаркете взлетела на 25% до рекордных $381. Мы планируем в ближайшее время обновить модель оценки NVIDIA, а также целевую цену и рейтинг акций компании.
* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 25.05.2023.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.