Сильная статистика по рынку труда дает основания для продолжения ужесточения ДКП в США
В начале текущей недели многие чиновники ФРС высказались относительно перспектив ДКП, некоторые намекнули, что регулятор может продолжить ее ужесточение.
Президент ФРБ Миннеаполиса заявил, что ставка может быть выше 6%, чтобы инфляция вернулась к целевому уровню ФРС 2%, а президент ФРБ Сент-Луиса сказал, что регулятору, возможно, еще предстоит повысить ставку на 0,5% в текущем году.
Сильная статистика по рынку труда, вышедшая на прошлой неделе, дает все основания для продолжения ужесточения ДКП.
На данном новостном фоне индекс доллара DXY продолжил растущую динамику, начавшуюся на ушедшей неделе.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Текущий уровень 103,4 выглядит как достаточно сильный уровень сопротивления, и в инвестиционном горизонте текущей недели есть вероятность нисходящей коррекции до уровня 103,0.
Касательно важных событий, влияющих на ценообразование валютной пары «доллар — рубль», отметим, что В. В. Путин поручил к 1 июня установить лимит не более 1 млрд долл. в месяц на покупку иностранной валюты на российском рынке для иностранных компаний, покидающих его.
Данная мера поможет сгладить волатильность в валютной паре, но не решает проблему сокращения притока валютной выручки в РФ. Кроме того, свое влияние на курс оказывает дефицит бюджета и возможное усиление инфляционных ожиданий.
Отметим, что со следующего понедельника предстоят крупные выплаты в бюджет со стороны юридических лиц, плательщиков единого налогового платежа (ЕНП).
Традиционно налоговый период считался фактором укрепления рубля, практика последнего времени показывает, что экспортеры не торопятся продавать валюту для уплаты налогов в бюджет, а если и делают это, то в последние дни налогового периода.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
В текущий момент на рынке образовалась консолидация с невысокой волатильностью. Признаки, в какую сторону будет выход из текущего боковика, пока отсутствуют.
Сильное движение в любую из сторон, с пробитием границ текущего торгового коридора, может быть сигналом на открытие соответствующих позиций в данной валютной паре.
Опубликованная статистика за апрель по Китаю показала, что восстановление сектора услуг, вызванное небольшим увеличением активности, не распространяется на экономику в целом, что негативно повлияло на настроения трейдеров.
Слабость производственного сектора означает, что экспортный потенциал Китая выглядит ограниченно, это может повлиять на перспективы роста экономики как в Европе и развивающихся странах, так и в Китае, а значит, привести к ослаблению юаня по отношению к доллару.
По заявлениям регулятора, Народный банк Китая готов допустить нормальную корректировку юаня, тем более что колебания пары «доллар — юань» в целом соответствовали разнице в ставках, т. е. возможно дальнейшее ослабление юаня к доллару на фоне возможного ужесточения ДКП в США.
В паре «юань — рубль» ситуация выглядит следующим образом:
Наиболее вероятный сценарий на ближайшую неделю — консолидация на прежнем уровне и, возможно, небольшое снижение котировок, до 11,25.