Сильная динамика в США станет драйвером роста для российского фондового рынка
Геополитика возвращается в российскую повестку дня
Конец III кв. 2015 г. ознаменовался новым вызовом для мировых рынков: активизацией военной помощи России в Сирии. На самом деле с начала года интерес к геополитике у российской информационной индустрии закономерно снижался, да и в целом повод украинского Донбасса стал тускнеть на фоне возникновения китайских рисков, греческого дефолта с последующим референдумом и прочих проблем. Тем не менее, новый виток геополитических игр состоялся во время юбилейного саммита ООН и связан он не с Украиной. Пока рано говорить о непосредственном влиянии авиаударов вооруженных сил РФ на состояние отечественного финансового климата, так как практически никто всерьез не обсуждает рост напряжения в отношениях США-Россия. Наоборот, характерно плавное смягчение риторики и начало диалога относительно возможностей сохранения власти Башаром Асадом. Негативным для России сценарием в данном случае станет усиление давления с запада в смысле санкционного вопроса. Пока же ситуация остается стабильной, в связи с чем мы рекомендуем быть крайне осторожными в оценке событий в Сирии.
Российский рынок за месяц показал существенное снижение на фоне распродаж недавних лидеров рынка – бенефициаров девальвации рубля и представителей нефтегазового сектора. Тем не менее, к концу месяца сформировался умеренный отскок в котировках. Накануне покупатели также смогли продавить индексы вверх на фоне сильной динамики западных индексов. Рублевый бенчмарк ММВБ за день прибавил 0,8% и составил 1643,0 пунктов. Валютный индекс РТС также потяжелел на 0,7%, до 789,7 пункта. Сегодня вполне вероятно продолжение роста в первой половине дня в рамках реакции на сильную динамику в США и на азиатских площадках. Первой целью для "быков" станут максимумы вчерашней сессии. В дальнейшем стоит ориентироваться на характер макростатистики по США и геополитический новостной фон.
На европейских площадках в среду наблюдался значительный рост в рамках отскока к снижению в течение последних двух недель. Стоит отметить, что макростатистика по региону фактически была проигнорирована: окончательный ВВП Великобритании за второй квартал вырос в соответствии с ожиданиями, тогда как индекс потребительских цен в еврозоне за сентябрь предварительно снизился на 0,1% при прогнозах сохранения цен на прошлом уровне. Тем временем уровень безработицы в еврозоне за август неожиданно вырос до 11% при прогнозах 11,9%, пересмотрены с 10,9% до 11% и данные за прошлый месяц. На наш взгляд отсутствие негативных настроений на рынке связано с ожиданиями объявления о расширении программы QE со стороны еврозоны. Ряд инвестбанков в своих обзорах указывает, что решение может быть принято уже на ближайших заседаниях.
На американском рынке в последний день квартал индексы прибавили 1,5-2,3% при том, что по итогам квартала в целом показали сильнейшее падение за 4 года. Наиболее худшую динамику за 3 месяца показали акции компаний нефтяной и добывающей промышленности на фоне рекордного падения сырьевых цен в условиях роста риска дополнительного замедления экономики КНР.
Значимым событием сегодня на американском рынке станет публикация блока статистики по рынку труда в США. В данный момент по индексу S&P 500 продолжается консолидация котировок в широком диапазоне 1865-2000 пунктов. Таким образом, в ближайшие несколько сессий рост индекса может продолжиться с первой целью 1960 пунктов.