Сигналы вхождения Испании в долговой кризис могут стать весьма сильным фундаментальным фактором для начала масштабных продаж

Появление очередных тревожных новостей из Португалии и Испании может стать сигналом для начала очередных продаж на повышательных откатах Внешний фон, определявший негативный настрой на рынках, не позволил в пятницу российским площадкам продолжить рост, наблюдавшийся в среду и четверг. Заметим, что уже до начала регулярной сессии было очевидно, что "быкам" придется уйти в оборону. Сигналом этого стало снижение азиатских бирж, игроки которых были озадачены заявлениями Управляющего Резервного Банка Австралии, который заявил о том, что "экономика Китая, зависящая от экспорта сырьевых товаров, замедляется, что негативно для всей мировой экономики". Не остались незамеченными оценки главы РБА и со стороны участников сырьевых рынков - на фоне сокращения спроса, котировки наиболее ликвидных активов плавно заскользили вниз. Напомним, что курс золота к моменту открытия американской сессии упал почти на 25 долларов, достигнув уровня 1350.90 долларов за тройскую унцию, а нефтяные котировки, прибавившие за три предыдущих дня более 4-х долларов, и отметившись в четверг у уровня 84.47 долларов за баррель, в пятницу откатились до уровня 82.72 долларов за баррель. В итоге, к началу торгов в РФ ведущие биржи Азии заметно просели: индекс Токийской фондовой биржи Nikkei (-0.40%) упал на 40.20 пункта, завершив день на уровне 10039.56, а индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng (-0.77%) снизился на 177.43 пункта, опустившись до уровня 22877.25. С началом торгов в Европе ситуация не претерпела особых перемен - инвесторы по-прежнему предпочитали фиксировать позиции. В итоге, контроль на ведущих биржах Старого Света повсеместно перешел к "медведям": индекс Франкфуртской фондовой биржи Xetra DAX (-0,45%) снизился до уровня 6810.43, индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 (-0,53%) просел до отметки 5636.26, а индекс Парижской фондовой биржи CAC 40 (-0,8%) упал до значения в 3703.89 пунктов. Главным фактором продаж вновь стали опасения, что Португалия станет следующей страной, которая попросит финансовую помощь у ЕС. Эти опасения косвенно подтвердил и такой индикатор доверия рынков, как спрэд между доходностью португальских и немецких 10-летних облигаций - в пятницу он достиг очередного максимального уровня с 1999 года. Не смогли вдохновить инвесторов на покупки, как новости из Португалии об одобрении парламентом страны бюджета на 2011 год, так и заявления премьер-министра Испании, исключающие возможность обращения к ЕС с целью финансовой поддержки. В результате, несмотря на то, что представители Еврокомиссии и ЕЦБ по-прежнему не прекращали попыток успокоить инвесторов, на рынках сохранялось беспокойство относительно распространения кризиса и на Испанию. В итоге, уже привычно для периодов общей неопределенности, роль защитных инструментов взяли на себя отдельные бумаги электроэнергетического сектора: ТГК-2 (+10%), ТГК-13 (+5,03%), ОГК-4 (+2,71%), ОГК-5 (+1,23%), Иркутск Энерго (+1,05%). Также в лидерах оказались и бумаги Полиметалла (+2,83%). При этом сумели удержаться в плюсах по итогам пятницы акции ГАЗПРОМа (+1.09%), поддержку которым оказали новости о планах государства выкупить долю компании, находящуюся в собственности у других юридических лиц. А в десятке лидеров снижения в пятницу оказались недавние лидеры - акции компаний металлургического сектора: ГМК "Норильский Никель" (-1,54%), НЛМК (-1,23%), Мечел (-1,97%), а также бумаги ведущих российских банков: Сбербанк (-1,21%), ВТБ (-1,07%). В результате, по итогам пятницы, долларовый индекс РТС (-0.99%) упал до отметки 1602.48 пункта, а индекс ММВБ (-0,31%) снизился до 1566.41 пункта. Очевидно, что динамика российских площадок на этой неделе может стать показательной в отношении ближайших перспектив, и столь ожидаемого предновогоднего ралли. Так, если в ближайшие дни, на фоне усиления новостного негатива, поддержка на уровне 1515 пунктов по индексу ММВБ не устоит под натиском "медведей", то тенденция снижения может получить существенный импульс ускорения. В тоже время, если индексу все же удастся преодолеть сопротивление на ключевом уровне в 1600 пунктов, то оптимизм инвесторов, на фоне расширения лагеря "быков", будет поддерживать его дальнейший рост. Мы рекомендуем сегодня сохранять выжидательные позиции - напомним, что сигналы вхождения Испании в долговой кризис могут стать весьма сильным фундаментальным фактором для начала масштабных продаж.