Шесть факторов, которые сейчас влияют на динамику криптовалют
Биткоин с начала 2023 года вырос уже на 36%, а в 2022-м потерял 65%.
Какие факторы влияют на динамику криптовалют? Перечислим основные (не все).
1. Наличие дешевой ликвидности и аппетит к риску на финансовых рынках. Это зависит от действий ФРС, а те в свою очередь от инфляции и ситуации на рынке труда. Жесткая монетарная политика обычно оказывает давление на крипторынок. Не удивительно, что котировки BTC в общем случае коррелируют с S&P500 и Nasdaq, хотя и не обязательно точно следуют за ними.
2. Халвинг - уменьшение скорости добычи новых блоков, и соответственно награды майнеров. Очередное событие ожидается в начале 2024 г. - заканчивается 4-летний цикл. Обычно за несколько месяцев до халвинга криптовалюта начинает расти, а после него может протестировать новые хаи (пример - бум 2017-го после халвинга 2016 г., а 2021-м пробито $68 тыс. после 2020-го). Это не гарантия - есть другие факторы, но учитывать стоит.
3. Скандальные события с банкротствами, скамами пр. В 2022 году самыми заметными стали крах экосистемы Terra (LUNA) в мае и биржи FTX в ноябре.
4. Влиятельные инфлюенсеры, которые одним своим твитом могут обвалить или запампить рынок. Вы уже догадались, о ком речь. Когда Илон Маск то объявлял продажи Теслы за BTC, то отменял, цена гуляла по 15-20%. То, как он топил за Dogecoin, вообще стало классикой манипуляций. "Фактор Маска" невозможно предсказать, поэтому просто имеем его в виду.
5. Политическое давление властей крупных государств. Самый известный пример - бан в Китае в 2019-м. Имеет значение позиция Минфина США и комиссии SEC. Легализация в Сальвадоре не оказывает влияние в силу малых масштабов экономики.
6. Технический фактор: биткоин для трейдеров - инструмент, имеющий свойства перекупленности или перепроданности. Поведение котировок крипты в целом поддается анализу по многим стандартным индикаторам, но не стоит экстраполировать на них технические закономерности, например, фондового рынка. Крипторынок не имеет такой глубины, он более волатилен, пока не сформирована развитая инфраструктура.
Будущее крипторынка вижу в расширении реального применения технологий блокчейна. Пример - DeFi (децентрализованные финансы). Пока мы в начале пути, поэтому и риски высоки. Главное средство хеджирования рисков - диверсификация и ограничение доли в портфеле. Средство от психологических травм на просадках - максимально дальний горизонт по большей части портфеля.