Шансы на продолжение роста котировок золота сохраняются
Нефть марки Brent. Консолидация продолжается. За четверг цена на нефть марки Brent выросла на 1,66% и закрылась на отметке $82,94/б. Сегодня утром торги ведутся приблизительно на тех же уровнях.
Почти сразу после OPEC свой отчет по рынку нефти опубликовал ключевой представитель потребителей нефти – Международное энергетическое агентство (IEA). Вот ключевые моменты отчета:
- Рост мирового спроса на нефть теряет темпы: годовой прирост снизился с 2,8 mbd в III квартале 2023 до 1,8 mbd в IV квартале 2023. Резкое падение спроса в Китае привело к снижению мирового спроса на нефть на 830 tbd до 102,1 mbd в последнем квартале 2023 г. Темпы роста, как ожидается, еще больше замедлятся до 1,2 mbd в 2024 году по сравнению с 2,3 mbd в прошлом году. Китай, Индия и Бразилия продолжат доминировать в росте спроса.
- Мировые поставки нефти в январе резко сократились на 1,4 mbd по сравнению с предыдущим месяцем после арктического взрыва, остановившего добычу в Северной Америке, а также после того, как OPEC+ усилила сокращение добычи. Рекордная добыча в США, Бразилии, Гайане и Канаде, тем не менее, поможет увеличить добычу нефти в странах, не входящих в OPEC+, на 1,6 mbd в сутки в этом году.
- Производительность НПЗ должна увеличиться с сезонного минимума в 81,5 mbd в феврале. Деятельность в Атлантическом бассейне восстановится после сбоев, связанных с погодными условиями в США, которые сократили пропускную способность до 1,7 mbd. В целом в 2024 г. объемы нефтепереработки, по прогнозам, вырастут на 1 mbd до 83,3 mbd.
- На фоне усиления боевых действий на Ближнем Востоке и перебоев в поставках в Северной Америке фьючерсы на нефть марки ICE Brent в январе выросли на $5/б – это их первый ежемесячный прирост с сентября. Форвардная структура перешла от контанго к бэквардации, поскольку отвлечение танкерного движения в Красном море перегрузило цепочки поставок Азия-Европа и задержало потоки в Атлантический бассейн.
По данным IEA добыча нефти в РФ в январе составила 9,44 mbd. При этом потенциал составляет порядка 9,86 mbd.
Также вчера Drewry опубликовал свой индекс контейнерных перевозок. Ситуация пока не сильно поменялась. Индекс незначительно снизился за неделю. Стоимость перевозки 40-футового контейнера за неделю составила $3 733. Вместе с тем, как отмечает Drewry по сравнению с аналогичным периодом в прошлом году рост индекса составил 91%.
И перед тем, как мы снова перейдем к анализу технической картины на рынке, немного об «Оракуле из Оклахомы». Появилась информация, что Баффет не только увеличивается в Occidental Petroleum, но также в IV квартале прошлого года приобрел акции компании Chevron, частично сократив при этом вложения в Apple, Paramount Global и HP Inc. Акции компаний энергетического сектора в настоящее время занимают 10% в портфеле Berkshire Hathaway. Получается, что smart money делают ставку именно на энергетику, а значит, видимо, и ставку на то, что цены на нефть останутся на приемлемо высоких уровнях на долгосрочном треке.
Со стороны технического анализа, цене так и не удалось пробить $83,30/б. Консолидация цены продолжается. Сегодня, видимо, мы вновь можем увидеть небольшое снижение. Поддержка находится все также в районе $81,60/б. Если быкам вдруг удастся прорваться наверх, то следующее сильное сопротивление пока всё там же – в диапазоне $84,20 – 84,50
Цена на золото вновь выше $2000. В четверг цена на золото подросла на 0,61% и вновь преодолела уровень $2000 за унцию. В пятницу торги ведутся на отметке $2004,70 за унцию.
Из фундаментальных новостей, которые могут повлиять на золото сегодня, мы рекомендуем обратить внимание на индекс цен производителей (инфляция предложения), который будет опубликован в 16-30 МСК. За январь ждут минимального изменения PPI – по мнению экспертов рост должен составить 0.1%.
Между тем, по нашим подсчетам, коэффициент корреляции между ценой на золото и индексом доллара за первые 1,5 месяца нового года составляет порядка -0,64.
Технически цена на золото находится вновь вблизи $2010 за унцию. Пробой сопротивления будет означать выход к $2020. У нижней границы регрессионного ценового канала цена сформировала вполне надежную разворотную свечную формацию. Шансы на продолжение роста сохраняются.
