С учетом того, что S&P 500 находится на исторически высоких уровнях, рассмотрите этот альтернативный способ инвестирования в индекс.
Ключевые моменты
S&P 500 достигал такой высокой оценки всего три раза в своей истории.
Акции "Великолепной семерки" составляют более трети индекса S&P 500.
ETF с равным весом S&P 500 может снизить риск чрезмерной концентрации.
S&P 500, безусловно, является самым важным индексом фондового рынка, поскольку отслеживает производительность около 500 крупнейших и наиболее влиятельных компаний США. После разочаровывающего 2022 года, когда индекс снизился более чем на 19%, он находится на сильном бычьем тренде, увеличившись более чем на 78% с начала 2023 года.
Этот недавний рост является отличной новостью для инвесторов, которые были на этом пути, но он также оказал другое предостерегающее воздействие: S&P 500 сейчас торгуется на исторически высоких уровнях. Один ключевой показатель, который это демонстрирует, - это коэффициент цена-прибыль (P/E) Шиллера, иногда называемый коэффициентом CAPE.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »
Коэффициент P/E Шиллера рассматривает скорректированную на инфляцию прибыль на акцию (EPS) S&P 500 за предыдущие 10 лет, стремясь дать представление о стоимости индекса, не подверженного влиянию одноразовых всплесков или спадов, которые могут вводить в заблуждение. Текущий коэффициент P/E Шиллера превышает 40 — отметка, которая была достигнута всего три раза за более чем 150 лет.
К сожалению, в прошлые разы, когда S&P 500 достигал этой отметки, за ним следовали плохие времена (обвал доткомов и упадок 2022 года, упомянутый выше). Теперь прошлые события не гарантируют будущие события, но имеет смысл указать на это, чтобы побудить инвесторов начать готовиться к возможной коррекции рынка.
S&P 500 как никогда тяжело нагружен
S&P 500 взвешивается по рыночной капитализации, что означает, что более крупные компании занимают большую долю в индексе, чем более мелкие компании. Эта структура в значительной степени ответственна за рост индекса в последние несколько лет.
Мегакэп акций технологий (такие как в "Великолепной семерке") взлетели в оценках из-за текущего бума ИИ. По мере роста их оценки они занимали большую долю в S&P 500, что делало их производительность более влиятельной на общую производительность индекса. Это сыграло на руку S&P 500, но теперь индекс, на мой взгляд, слишком сильно сосредоточен на нескольких акциях.
Акции Великолепной семерки — Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla — теперь составляют около 34% S&P 500. Его 10 крупнейших активов составляют более 38%.
Альтернативный способ инвестировать в S&P 500
Один из способов инвестировать в S&P 500, избегая проблемы чрезмерной концентрации и рисков, которые с ней связаны, — это инвестировать в ETF с равным весом S&P 500, такой как Invesco Equal Weight S&P 500 ETF (NYSEMKT: RSP).
Вместо того чтобы взвешиваться по рыночной капитализации, RSP распределяет инвестиции примерно равномерно между всеми компаниями S&P 500. Это снижает риск по сравнению с инвестированием в стандартный S&P 500, потому что вы не полагаетесь на несколько акций для успешности инвестиции. Вот как вес 10 крупнейших активов стандартного S&P 500 сравнивается с RSP:
Компания
Процент стандартного S&P 500
Процент равновесного S&P 500
Nvidia
7.95%
0.23%
Microsoft
6.73%
0.21%
Apple
6.60%
0.24%
Amazon
3.72%
0.21%
Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) (Класс A)
2.78%
0.17%
Broadcom
2.71%
0.20%
Alphabet (Класс A)
2.47%
0.13%
Tesla
2.18%
0.26%
Alphabet (Класс C)
1.99%
0.10%
Berkshire Hathaway (Класс B)
1.61%
0.19%
Источник: Vanguard и Invesco. Проценты Vanguard на 30 сентября; Invesco на 31 октября.
Если ажиотаж вокруг ИИ утихнет и инвесторы отвернутся от этих крупных активов, гораздо лучше, чтобы только около 2% вашего портфеля было подвержено им, чем более 38%.
Равновесный S&P 500 по-прежнему имеет хорошие долгосрочные доходности
С учетом того, что крупнейшие активы S&P 500 являются одними из лучших акций на рынке, стандартный S&P 500 заметно превзошел RSP за последнее десятилетие. Индекс вырос на 225% за этот период, по сравнению с 134% для RSP. Однако, когда вы смотрите в долгосрочной перспективе, RSP показывал результаты в соответствии со стандартным индексом с момента своего создания в апреле 2003 года.
Это показывает, что путь с равным весом не обязательно должен означать жертву доходами. Компании S&P 500 являются одними из лучших в мире; инвестируя в RSP, вы получаете доступ к этим компаниям, не ставя слишком много судьбы своего портфеля в руки больших технологий.
Стоит ли инвестировать $1,000 в Invesco S&P 500 Equal Weight ETF прямо сейчас?
Перед покупкой акций Invesco S&P 500 Equal Weight ETF учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Invesco S&P 500 Equal Weight ETF не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $591,613!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,152,905!*
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,034% — это значительно превышает рыночный рост по сравнению с 191% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный при присоединении к Stock Advisor.
*Доходность Stock Advisor на 3 ноября 2025 года
Стефон Уолтерс имеет позиции в Apple и Microsoft. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Amazon, Apple, Berkshire Hathaway, Microsoft, Nvidia и Tesla. Motley Fool рекомендует Broadcom и предлагает следующие опционы: длинные коллы на Microsoft с истечением в январе 2026 года по цене $395 и короткие коллы на Microsoft с истечением в январе 2026 года по цене $405. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод