С фундаментальной точки зрения "ЛУКОЙЛ" остается сильной компанией
Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал дивиденды по результатам девяти месяцев 2026 года в размере 535 рублей на одну обыкновенную акцию, доходность - 9,5%.
Внеочередное общее собрание акционеров назначено на 20 ноября. В случае одобрения последний день для покупки - 8 декабря.
Рекомендация оказалась чуть ниже нашего консервативного прогноза 550-600 руб. Но в целом такое распределение (не 100% свободного денежного потока) логично в связи с прогнозируемым сезонным ростом капитальных затрат во втором полугодии и исторической практикой менеджмента по применению условного дисконта к распределяемой базе.
Считаем, что с фундаментальной точки зрения компания сильная: у нее отрицательный чистый долг, высокая рентабельность, внушительный свободный денежный поток, стабильная выплата хороших дивидендов. В долгосрочной перспективе - реализация международных активов, что даст приток значительного объема разовой ликвидности, которая с высокой вероятностью может быть направлена на выплату крупного специального дивиденда. Сохраняем ориентир по акциям ЛУКОЙЛа на 12 месяцев - 6500 руб.
Комментарии