Рынок взлетел, рубль аномально укрепился, нефтяники платят – обзор событий недели
Российский рынок на неделе показал сильный рост на фоне обсуждения плана президента США Дональда Трампа по урегулированию российско-украинского конфликта. Индекс МосБиржи завершил основную сессию пятницы на уровне 2685,03 пункта против 2525,68 неделей ранее. По результатам вечерней сессии рынок еще слегка поднялся – до 2686,78 пункта. В эти выходные торги на Мосбирже не проводятся в связи с техническими работами.
«Дом.РФ» завершил IPO и начал торговаться на бирже, рубль укрепился ниже 80 за доллар, «ЛУКОЙЛ» и «Роснефть» планируют заплатить дивиденды – об этих и других событиях в итоговом обзоре Finam.ru.
Если вы хотите стать совладельцем крупнейших компаний и получать дивиденды, начать инвестировать легко, причем с «Финамом» можно получить дополнительную выгоду. Откройте ИИС и получайте до 88 000 ₽ каждый год за счет налогового вычета, а также освободите доход от инвестиций от уплаты налога. До 102 000 ₽ - дополнительная премия только для клиентов «Финама».
Новые надежды – в западных СМИ на неделе активно обсуждался план Трампа по мирному урегулированию из 28 пунктов. В пятницу президент РФ Владимир Путин подтвердил, что такой план был передан России. По его словам, этот план обсуждался до встречи на Аляске, американская сторона просила «пойти на определенные компромиссы». Путин полагает, что документ «может быть положен в основу окончательного мирного урегулирования».
Это подтверждение дополнительно придало сил российскому рынку. В пятницу Трамп также в очередной раз припугнул санкциями – согласно его заявлению в эфире Fox News, он может скоро ввести новые мощные санкции против России, которые затруднят продажи нефти. Однако рынок практически проигнорировал эту угрозу, лишь ненадолго замедлив рост.
Между тем, рубль на неделе продолжил укрепляться, на межбанке он в пятницу доходил в моменте до 78,45 за доллар, а завершает неделю на уровне 79. Почему рубль оказался крепче ожиданий и что с ним будет дальше – читайте в отдельном материале Finam.ru.
Начало торгов «Дом.РФ» - акции «Дом.РФ» по итогам IPO начали торговаться на бирже 20 ноября. Банк привлек в рамках IPO 31,7 млрд рублей, получив более 40 заявок от институциональных инвесторов, а также свыше 50 тысяч заявок от розничных инвесторов. Рыночная капитализация «Дом.РФ» с учетом средств, привлекаемых в рамках IPO, к моменту начала торгов составила около 315 млрд рублей. Доля государства по итогам IPO «Дом.РФ» составляет 89,9%. Цена размещения составляла 1750 рублей за акцию, сразу после начала торгов бумаги краткосрочно дорожали до 1780, но затем снизились и завершили неделю на уровне 1723,1 рубля.
Отметились новостями и другие банки. «Т-Технологии» отчитались за 9 месяцев, выручка выросла на 69% и превысила 1 трлн рублей. Также совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 36 рублей на акцию за 3 квартал. Кроме того, банк намерен в рамках программы мотивации сотрудников выкупить до 5% своих акций до конца 2026 года. А «Сбер» провел конференцию AI Journey, представил своего первого ИИ-робота и пообещал в 2026 году увеличить инвестиции в ИИ в 2,3 раза, до 350 млрд рублей. Finam.ru подготовил обзор о том, какие из крупных банков с учетом последних новостей сейчас выглядят интереснее для инвестиций – «Сбер», ВТБ, «Т-Банк» или «Дом.РФ»
Спор банков с маркетплейсами – внимание на неделе также привлекла дискуссия по поводу скидок на маркетплейсах. Как отмечают аналитики InvestFuture, поводом стали скидки, которые платформы предоставляют только при оплате покупок своими картами. «Сбер», ВТБ, «Альфа-банк», «Т-Банк» и «Совкомбанк» уверены, что такая практика ограничивает клиентов в выборе и вводит их в заблуждение: цена, по их мнению, не должна меняться от выбора карты. Крупные банки пожаловались в Госдуму, правительство и ЦБ и предложили запретить как прямое финансирование таких скидок, так и их маскировку под бонусные программы или маркетинговые субсидии.
«После заявления Германа Грефа о том, что маркетплейсы якобы недоплатили в бюджет около 1,5 трлн налогов из-за схем со скидками, ситуация вышла далеко за рамки банковского недовольства. Министр финансов Антон Силуанов подтвердил, что на площадках действительно выявлены случаи неполного исполнения налогового законодательства, и Минфин совместно с ФНС уже прорабатывает меры реагирования. Фактически спор о скидках перерос в вопрос налоговой дисциплины крупнейших онлайн-ритейлеров», - описали ход событий эксперты.
Банк России не против скидок на маркетплейсах, но считает, что все банки должны иметь возможность давать скидки по своим картам. Об этом сообщили в пресс-службе ЦБ, передало «РИА Новости». По мнению регулятора, скидки и бонусы должны оставаться на уровне взаимодействия банка и клиента, но сама по себе цена товара на маркетплейсе не должна зависеть от того, какой картой платит клиент. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что нужно будет «конкретизировать некоторые правила недискриминационного доступа на маркетплейсы».
Дивидендам быть – советы директоров «Роснефти» и «ЛУКОЙЛа», недавно попавших под санкции США, дали рекомендации по дивидендам за 9 месяцев текущего года. Так, «Роснефть» планирует выплатить 11,56 рубля на акцию, а «ЛУКОЙЛ» - 397 рублей на акцию.
«Доходность выплаты «ЛУКОЙЛа» может составить 7,2%. Датой дивидендной отсечки может быть установлено 12 января. Выплата незначительно превышает наш базовый сценарий, предполагавший дивиденд в 387 руб., и, по нашим расчётам, составляет около 100% скорректированного свободного денежного потока за первое полугодие, что соответствует дивидендной политике нефтяника. Такие выплаты позитивны для инвестиционного кейса нефтяника, так как неопределенность в размере дивидендов оставалась достаточно высокой до последнего», - прокомментировал аналитик «Финама» Сергей Кауфман.
В нефтяном секторе также совет директоров «Татнефти» рекомендовал дивиденды за 3 квартал в размере 8,13 рубля на одну привилегированную и обыкновенную акцию.
А вот совет директоров «ФосАгро», обсудив на заседании вопрос выплаты дивидендов за 9 месяцев, решение выносить не стал. «Возможная причина — относительно невысокий уровень операционного денежного потока в 3 квартале (19,5 млрд руб.). Это скорее негативно, но на наш взгляд решение по дивидендам не окончательное и может быть принято на одном из последующих заседаний совета директоров», - отметил по этому поводу аналитик «БКС Мир Инвестиций» Дмитрий Булгаков.
Инвесторов большинство – как сообщил замглавы Минфина Иван Чебесков, инвесторами стали свыше 35 млн россиян - более половины экономически активного населения России. Объем средств на фондовом рынке превысил 25 трлн рублей, 11,8 трлн рублей из них находятся на брокерских счетах.
Ключевым инструментом для работы на фондовом рынке является ИИС, отметил Чебесков. Количество таких счетов превысило уже миллион, а объем средств на них – больше 300 млрд рублей. Еще один инструмент – программа долгосрочных сбережений (ПДС). Граждане заключили более 8 млн договоров на сумму более 550 млрд рублей. С января текущего года запущен третий инструмент, сочетающий инвестиции и страхование – долевое страхование жизни (ДСЖ).
Инфляция замедляется – по данным Росстата, за неделю с 11 по 17 ноября инфляция в России составила 0,11%. А по подсчетам Минэка, в годовом выражении инфляция на 17 ноября замедлилась до 7,12% против 7,37% неделей ранее. Центробанк сообщил, что в октябре годовая инфляция замедлилась в 65 регионах России. Однако в этой сфере не все благополучно – по данным ЦБ, ценовые ожидания бизнеса в России в ноябре выросли второй раз подряд и достигли максимума с января текущего года.
Эпопея «ЛУКОЙЛа» продолжается – на неделе продолжили выходить новости по поводу зарубежных активов «ЛУКОЙЛа». Компания рассматривает их продажу на фоне санкций США, дедлайн для продажи был продлен Штатами до 13 декабря. При этом американский OFAC предупредил, что может в любой момент отозвать лицензию на продажу зарубежных активов «ЛУКОЙЛа», если возникнет подозрение, что сама компания и Lukoil International GmbH (LIG) не ведут добросовестных переговоров об отчуждении LIG или ее активов.
В Болгарии был принят закон о введении внешнего управления на заводе «ЛУКОЙЛ-Нефтохим Бургас», компании «ЛУКОЙЛ-Болгария» и других организациях группы «ЛУКОЙЛ» в стране. С 17 ноября все управленческие полномочия переданы внешнему управляющему, сообщил «ЛУКОЙЛ». Компания ведет работу по продаже завода, сети АЗС и других активов новому собственнику и рассчитывает, что действия внешнего управляющего не помешают завершению сделки.
В Ираке, по данным Bloomberg, нефть с месторождения Западная Курна-2» принадлежащего «ЛУКОЙЛу», продолжает поступать на мировые рынки. Люди, знакомые с ситуацией, сообщили агентству, что иракская госкомпания SOMO взяла на себя управление продажами и пока удерживает всю выручку в Ираке.
В Финляндии «дочка» «ЛУКОЙЛа» Teboil готовится к прекращению деятельности, следует из сообщений, опубликованных на сайте Teboil. Сообщается, что продажа за наличные была прекращена на всех АЗС в последний день октября. Закрытие АЗС будет происходить поэтапно по мере исчерпания запасов топлива.
Между тем, по данным Bloomberg, Exxon Mobil, Chevron, Abu Dhabi National Oil, а также Carlyle Group входят в число компаний, заинтересованных в международных активах «ЛУКОЙЛа». В том числе, Exxon и Chevron изучают долю «ЛУКОЙЛа» в месторождении «Западная Курна-2».
Продажа «Европлана» - «ЭсЭфАй» сообщила, что продает «Альфа-Банку» 87,5% уставного капитала лизинговой компании «Европлан». Вся лизинговая компания в рамках сделки оценена в 65 млрд рублей. Покупная цена за акции составляет 56,875 млрд рублей за вычетом приходящихся на акции дивидендов (6,090 млрд рублей).
В пятницу стало известно, что совет директоров «ЭсЭфАй» рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев в размере 902 рубля на акцию. Вопрос будет рассмотрен на собрании акционеров 14 декабря, предполагаемая дата дивотсечки – 25 декабря. «ЭсЭфАй» также сообщила, что вынесет на собрание акционеров вопрос о крупной сделке и выкупит акции у несогласных с ней акционеров по 1256,4 рубля за штуку. Акции «ЭсЭфАй» на фоне этих новостей в пятницу взлетели на 16,42%, до 1511,8 рубля.
Что думают о сделке аналитики и какими будут последствия событий – читайте в обзоре Finam.ru.
Обратный сплит отменяется - Акционеры «ПИКа» на общем собрании не одобрили обратный сплит акций в пропорции 100:1, что вызвало резкий рост акций компании. Кроме того, девелопер планирует пересмотреть дивидендную политику, ранее ее отменили. Стоит отметить, что это произошло после того, как Ассоциация розничных инвесторов в ноябре направила жалобу в Банк России. «Миноритарии добились своего, компания сменила тон и заявила о пересмотре дивидендной политики — один из редких позитивных кейсов на рынке, где в последнее время доминируют новости о давлении, санкциях и снижении маржи», - отметил директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков.
Nvidia порадовала, но ненадолго – компания представила сильные финансовые результаты за третий квартал 2026 финансового года. Скорректированная прибыль на акцию составила $1,30, превысив рыночные ожидания, а также показатель годом ранее, который составлял $0,81. Выручка также оказалась лучше прогнозов - $57,01 млрд против $35,08 млрд годом ранее. Компания также дала более оптимистичный, чем ожидалось, прогноз продаж на четвертый квартал, а генеральный директор Дженсен Хуан заявил, что спрос на чипы Blackwell текущего поколения «зашкаливает». Отчет взбодрил инвесторов в среду, но позитив на американском рынке быстро выдохся, скептицизм вернулся и рынок США вернулся к снижению. Инвесторы беспокоятся относительно решения ФРС на предстоящем декабрьском заседании – остается неясным, снизит ли регулятор ставку.
Новости ИИ – «новостной конвейер» в сфере искусственного интеллекта не останавливается. Так, Google представила новую версию ИИ-модели Gemini 3, она уже внедряется в основные продукты Google, включая браузер Chrome. Как отмечает Bloomberg, ИИ-модель может обрабатывать текст, изображения и другие медиаданные, а также решать сложные научные и математические задачи. В сравнении с предыдущей версией Gemini 3 значительно улучшил свои способности к рассуждению и реагированию на основе полученных данных, заявили в компании.
Стартап Илона Маска в сфере искусственного интеллекта xAI находится на финальной стадии переговоров о привлечении $15 млрд новых инвестиций при оценке компании в $230 млрд, сообщило издание Wall Street Journal со ссылкой на источники. Если новый раунд будет завершен, капитализация xAI более чем удвоится по сравнению с мартовской оценкой в $113 млрд на момент слияния с платформой X (бывший Twitter). Ранее Маск опровергал сообщения о новых инвестраундах, однако, по информации WSJ, переговоры продолжаются.
Между тем, Microsoft и Nvidia планируют инвестировать в компанию Anthropic в рамках нового соглашения, которое включает в себя обязательство последней вложить $30 млрд в использование облачных сервисов Microsoft (Azure), пишет Reuters. Планируется, что Nvidia выделит Anthropic порядка $10 млрд, а Microsoft до $5 млрд, однако прочие подробности, в том числе сроки инвестиций, не раскрываются.
А в России прошла конференция «Сбера» AI Journey, на которой выступил, в том числе, президент РФ Владимир Путин. Он поручил правительству сформировать штаб для руководства работой в области искусственного интеллекта. Кроме того, правительству и главам регионов нужно будет сформировать национальный план внедрения генеративного ИИ в масштабе всей страны, а также в разрезе отраслей и субъектов. Российские власти также планируют реализовать совместную с бизнесом программу развития центров обработки данных (ЦОД) для ИИ.
Сам «Сбер» представил своего первого ИИ-робота, а также сообщил, что выложит в открытый доступ свои наиболее продвинутые модели искусственного интеллекта. Это станет самым крупным в Европе open-source проектом.
Глобальный сбой в интернете - проблема у американского хостинг-провайдера Cloudflare во вторник привела к масштабному сбою в интернете по всему миру, среди пострадавших сайтов были ChatGPT и соцсеть X. Ранее в тот же день у Cloudflare было запланировано проведение планового технического обслуживания. Примерно через час после сбоя Cloudflare заявила, что сервисы восстанавливаются. Программное обеспечение Cloudflare используется сотнями тысяч компаний.
Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.