Рынок выкупает перепроданность, но для дальнейшего роста нужны сильные драйверы

В понедельник, 27 июля, российский фондовый рынок вырос, продолжив коррекционный рост. Основные торги рублевый индекс МосБиржи завершил повышением на 2,18% до 2212,81 пункта, а РТС – на 2,2% до 893,5. Объем торгов возрос до 79,4 млрд рублей. На вечерней сессии IMOEX2 прибавляет 2,2%.

По мнению Дмитрия Лозового, аналитика ФГ "Финам", рынок уверенно восстанавливается, подтверждая смену краткосрочного тренда. Однако для долгосрочного роста необходимо улучшение геополитической ситуации или сильная макроэкономическая статистика.

«Пока текущее движение по-прежнему во многом носит технический характер: накопленная за предыдущие недели перепроданность должна была быть выкуплена. Однако рынок уже подходит к значениям, для дальнейшего роста от которых потребуются сильные фундаментальные драйверы. Впереди публикация большого числа полугодовых отчетностей, и если компании покажут ускорение финансовых результатов, индекс может продолжить восстановление в направлении 2300-2400 пунктов», - комментирует Лозовой.

Лидировали на дневных торгах акции «Озона» (+9,33%), «Полюса» (+8,2%), ММК (+7,6%), «Совкомбанка» (+7,3%), «Северстали» (+6,6%). Котировки маркетплейса Ozon поддержала новость о включении в страховку для продавцов рисков атак БПЛА, хотя расширение случаев покрытия и привело к повышению тарифа.

Также обращает внимание возросшая активность во «втором эшелоне»: сегодня из-за резкого изменения цены Московская биржа проводила дискретные аукционы по акциям «ЕвроТранса», «Ива», ТГК-14, РГС. По мнению Натальи Мильчаковой, аналитика Freedom Global, такие покупки сигнализируют о стремлении перепроданного рынка к восстановлению.

В числе аутсайдеров основной сессии понедельника — «Татнефть» (ао -3%, ап -2,17%), «Роснефть» (-2,9%), «НОВАТЭК» (-1,6%), которые следуют за нефтью, а также ВТБ (-1,4%). Котировки банка снизились на фоне ужесточения регулятором макропруденциальных лимитов по необеспеченным потребкредитам, а также кредитам под залог недвижимости и транспорта. Кроме того, ВТБ завтра опубликует отчетность по МСФО за 6 месяцев.

Из корпоративных событий внимания заслуживают производственные отчетности «Норникеля» (+2,5%) и «Позитива» (+6,7%).

ГМК «Норникель» сократил объем выпуска никеля в первом полугодии на 2% г/г, производство меди упало на 5%. По итогам второго квартала выпуск никеля снизился на 4,3%, палладия – на 10,3%, платины – на 6,5%, производство меди символически выросло на 0,5%. По мнению Василия Данилова, аналитика ИК "Велес Капитал", операционные результаты компании оказались слабыми.

«Слабая динамика операционных результатов обусловлена эффектом высокой прошлогодней базы, ремонтами на Надеждинском металлургическом заводе, необходимостью восполнения объемов технологического незавершенного производства Медного завода, а также изменением соотношения металлов в структуре перерабатываемого сырья», - комментирует Данилов. Вместе с тем, аналитик ожидает, что более высокие цены реализации цветных металлов обеспечат сильный рост финансовых результатов по итогам января-июня. Отчетность по МСФО за 1 полугодие компания раскроет 31 июля.

Positive Technologies в 1 полугодии увеличила объем отгрузок на 45%. Во 2 квартале отгрузки выросли в 2,2 раза. Как отмечает Евгений Коган, инвестбанкир, автор канала bitkogan, компания начинает выглядеть одним из самых сильных представителей рынка. «Особенно важно, что рост обеспечен не разовыми факторами, а расширением клиентской базы, крупными контрактами и высоким спросом на ключевые продукты», - отмечает эксперт.

Виртуальный портфель от «Финама» — это отличный способ сделать первые шаги в инвестициях или прокачать свои навыки. Попробуйте бесплатно и убедитесь, что инвестировать можно без страха ошибок и финансовых потерь. Начните прямо сейчас — ведь именно так формируется ваш успешный опыт!

Рубль уступает позиции корзине валют после пятничного сюрприза ЦБ, когда ставка была снижена до 14%. Дополнительное давление на курс оказывает завершение налогового периода. Пара юань-рубль выросла на 0,62%, до 11,55. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) поднялся на 0,49% до 79057 руб. за лот (:1000).

«Валютные трейдеры используют любой повод, чтобы фиксировать прибыль. В начале августа рубль, скорее всего, продолжит традиционное для начала каждого нового месяца снижение после завершения налогового периода. В ближайшие дни на курс повлияет динамика доллара США после обнародования решения по процентной ставке», - комментирует Наталья Мильчакова.

Цены на нефть снизились на фоне паузы в ударах между США и Ираном. Фьючерс на Brent подешевел на 7,8% до $89,24 за баррель, контракт на WTI — на 7,39% до $82,71. Reuters со ссылкой на иранского чиновника сообщает, что Тегеран согласен на формулу «атака за атаку»: если удары со стороны США прекратятся, Иран также остановит свои операции.

В интервью Fox News посол США в ООН Майк Уолтц подтвердил, что Трамп выбрал паузу ради продолжения дипломатических усилий. На этом фоне аналитики HSBC отмечают: хотя дорогая нефть играет в пользу сохранения жесткой политики ФРС, инфляционные ожидания остаются стабильными благодаря четкой риторике регулятора относительно борьбы с инфляцией.

Доллар стабилен относительно корзины валют на фоне роста аппетита к риску и ожидания заседания ФРС, где вероятность повышения ставки снизилась до 33%. Индекс доллара прибавил символические 0,01% до 101,48 пункта. Пара Eur/USD прибавляет 0,03% до 1,1371.

На Уолл-стрит преобладают продажи из-за резкого падения акций полупроводниковых компаний, которое перевесило позитив от снижения цен на нефть на фоне затишья на Ближнем Востоке. Индекс Dow Jones Industrial Average в моменте поднялся на 0,67%, S&P 500 — на 0,58%, Nasdaq — на 0,14%. VanEck Semiconductor ETF (SMH) упал на 3%: AMD и Teradyne просели на 8% и 6%, Micron — почти на 6%. Рынок расстроила и новость о том, что Китай начал разрабатывать собственные литографические технологии: ASML потеряла более 7%. Инвесторы фиксируют перегрев в секторе ИИ, усиливая ротацию в других сегментах. Неделя обещает быть волатильной: в центре внимания отчетности Amazon, Apple и Microsoft на фоне разочарования результатами Alphabet, а также заседание ФРС в среду — рынки закладывают возможное повышение ставки уже на этой неделе.