Рынок возвращается к снижению после геополитического "отскока"

Российский рынок в ходе основной сессии в четверг, 23 июля, снижается после отскока накануне, поддержанного ожиданиями встречи главы МИД России Лаврова и Госсекретаря США Рубио на саммите АСЕАН в Маниле. Встреча состоялась, по оценке российского МИД, обмен мнениями прошел «обстоятельно». Одной из главных тем была Украина. Лавров вновь подтвердил готовность российской стороны к политико-дипломатическому урегулированию конфликта и приверженность тем предложениям, которые были выдвинуты в Анкоридже. Комментарии американской стороны добавляют важный нюанс. По словам Рубио, которые приводят информагентства, сторонам нужны новые идеи и концепции для выхода на результативные переговоры. 

Помимо геополитики инвесторы наблюдают за инфляционными ожиданиями населения и бизнеса, за динамикой роста потребительских цен и промышленного производства. Макроданные, которые перед опорным заседанием ЦБ изучаются особенно внимательно, показывают признаки стагнации экономики. Основной вклад в рост цен вносит топливный кризис, а производство испытывает давление жесткой монетарной политики.

«Получается ловушка. Ставка не может увеличить предложение бензина. Но если снижать ее одновременно с ростом ожиданий, кредита и бюджетного импульса, временный топливный шок рискует превратиться в устойчивую инфляцию», - размышляет Евгений Попов, аналитик Invest Future.

Консенсус аналитиков предполагает сохранение ставки ЦБ на текущем уровне 14,25%, поэтому важнее будут комментарии и прогнозы ЦБ по инфляции и риторика вокруг ситуации с топливом. Если ЦБ оценит этот фактор, как долгосрочный тренд, это может вызвать негативную реакцию рынка. «В этом сценарии рост цен на топливо начнет транслироваться в цены на потребительские товары и услуги», - считают аналитики «Цифра Брокер».

На 14:00 мск индекс МосБиржи снижается на 0,39%, достигая уровня 2127,82 пункта. Индекс РТС — до 854,8 пункта. Объем торгов снизился до 36,4 млрд рублей.

«Мы считаем, что рынок продолжает оставаться в долгосрочном нисходящем тренде, а краткосрочно он перекуплен после роста на 13% за последние 3 сессии. Любая негативная новость может спровоцировать возобновление масштабных распродаж. Вполне возможно, что драйвером станут итоги завтрашнего заседания ЦБ по ставке», - комментирует Андрей Зацепин, главный аналитик «Алор Брокер».

Лидируют на торгах основной сессии «Сургутнефтегаз» (ап +1,53%), «Роснефть» (+1,9%), «Татнефть» (ао +0,9%). Российский нефтегаз остается перепроданным из-за рисков атак на инфраструктуру, отмечают аналитики «Цифра Брокер». Но есть и позитивный момент. «Цены на нефть вновь ушли выше $90 за баррель, и грядущий сезон отчетов за второй квартал по ожиданиям должен быть лучше аналогичного периода прошлого года», - считают в «Цифра Брокере».

В числе аутсайдеров — акции ММК (-3,9%), которые падают на отчетности. Выручка комбината в первом полугодии сократилась на 10%, EBITDA — на 40,9%, чистый убыток составил 19,1 млрд рублей против прибыли в 5,6 млрд руб. в первом полугодии 2025 года, что обусловлено эффектом от обесценения сегмента «Добыча угля» в связи с сохраняющимися сложными макроэкономическими условиями. При этом, свободный денежный поток за 6 месяцев 2026 года составил 2,6 млрд руб., что выше аналогичного периода прошлого года в основном в связи со снижением капитальных вложений. В компании с «Магниткой» падают «Северсталь» (-3,5%) и НЛМК (-3,7%), поскольку результаты ММК воспринимаются, как индикатор состояния всей промышленности, которая страдает от слабого внутреннего спроса и высоких ставок.

Егор Вершинин, аналитик ФГ «Финам» не ждет от ММК дивидендов за первое полугодие, несмотря на чистую денежную позицию компании. В «Финаме» акции ММК на данный момент находятся на пересмотре в связи с существенным изменением конъюнктуры рынка стали с момента последнего обновления рейтинга.

Кроме того, снижаются акции «Полюса» (-5%), который корректируется после роста вчера вслед за золотом, а также — «АЛРОСА» (-4,5%) и «ВК» (-3,8%). Бумаги последнего реагируют на санкции ЕС.

Из корпоративных событий внимание привлекает заявление банка «Россия» о намерении обратиться в суд для признания «ЕвроТранса» банкротом. Акции независимого топливного оператора падают на 10%.

Когда на рынке преобладает высокая волатильность, инвесторы традиционно перенаправляют капитал в защитные инструменты с фиксированной доходностью. В качестве альтернативы классическим облигациям эксперты выделяют специальные программы от брокеров: например, «Финам» сейчас предлагает клиентам фиксированную ежедневную премию по ставке 36,6% годовых. Это позволяет формировать предсказуемый пассивный доход и защитить свободную ликвидность от рыночных колебаний.

Российский рубль на срочном рынке Московской биржи перешел к ослаблению относительно корзины валют, игнорируя рост в нефти. Юань на 14:00 мск подорожал на 0,32% до 11,58, доллар — на 0,48% до 79,582.

На сырьевом рынке цены на нефть приближаются к $100. Рост продолжается пятый день подряд после сообщений о том, что хуситы объявили о морской блокаде Саудовской Аравии в районе Баб-эль-Мандебского пролива — второго после Ормуза стратегического узла мировых поставок энергоносителей. Поток нефти через Баб-эль-Мандеб за последний месяц составлял почти 9 млн баррелей в сутки, из них 4 млн баррелей могут оказаться вне доступа при блокировке сразу нескольких маршрутов. На этом фоне Goldman Sachs прогнозирует сохранение высоких нефтяных цен до конца лета из-за снижения запасов, ограниченного производства на Ближнем Востоке, сезонного спроса и сокращения выпуска стратегических резервов. Фьючерс на сорт Brent поднялся на 5% до $98,79 за баррель, WTI — на 4,4% до $90,67.

Уолл-стрит снижается из-за опасений по поводу перегретости акций IT-сектора. Фьючерс S&P 500 теряет 0,26%, Nasdaq 100 — опустился на 0,25%, Dow Jones — на 0,3%. Компания Alphabet (Google) продемонстрировала рост более чем на 80% в своем ключевом облачном бизнесе, превзойдя прогнозы аналитиков, но в очередной раз повысила свои оценки капитальных затрат — теперь инвестиции в ИИ в этом году должны превысить $200 млрд.

Доллар остается крепким. На форексе пара EUR/USD в минусе на 0,06% до 1,1403, индекс доллара (DXY) прибавил 0,05% до 101,18 пункта.