Рынок верит в мудрость ЦБ, рубль дрогнул

Российский фондовый рынок начинает знаковый для себя день спокойно, без резких движений. В пятницу, 24 апреля, регулятор вынесет свой вердикт по ставке. Паузу никто даже не рассматривает. Базовый сценарий рынка для нашего «осторожного ЦБ» - снижение на 50 б.п. - до 14,5%. Однако с публикации последней статистики по инфляции чаша весов стала склоняться к варианту с -100 б.п - до 14%. Многие эксперты думают, что это случится, если регулятор прислушается к риторике президента Путина на последнем большом правительственном заседании по экономике, где он обратил внимание на спад.

Однако финансист и автор ТГ-канала bitkogan Евгений Коган считает, что аргументы за более осторожное решение все же перевешивают. «Самые последние данные по деловой активности (промышленное производство и опрос ЦБ) за март-апрель позитивны. Чрезмерный пессимизм в начале года, скорее, был адаптацией под повышение налогов. К тому же рост экспорта явно поддержит экономику в будущем. А вот с проинфляционными рисками ясности больше не стало», - констатирует он.

Накануне заседания Минфин «неожиданно» объявил, что возобновит покупки валюты с мая, а также учтет приостановку бюджетного правила в марте-апреле. Рубль на этих новостях слегка ослаб.

По итогам четверга курс юаня на Мосбирже окреп на 1,08% - до 11,07 рубля. Ближайший фьючерс на доллар  растет на 0,45% до 77,043. На межбанке доллар дорожает на 0,15% - до 75,99 рубля, евро растет на 0,17% - до 88,796. Официальный курс доллара ЦБ на 24 апреля составляет 74,835 рубля, курс евро - 87,526 рубля.

Успейте воспользоваться текущими уровнями для покупки валюты. Совершайте привычные сделки с долларами США через «Финам» на внебиржевом рынке по выгодному курсу с минимальными рисками блокировки валютных активов зарубежными регуляторами.

Директор по инвестициям АО "Астра Управление Активами" Дмитрий Полевой, комментируя решение Минфина, высказал мнение, что никакой угрозы для рубля возобновление регулярных операций не несёт. По его словам операции Минфина лишь устраняют риск чрезмерного укрепления рубля в направлении 70/USD и ниже, но полностью его не убирают. «Если внешняя конъюнктура останется такой же (налоговая цена нефти около $95-100/брл) до конца 2К26, то рубль в мае-июне вполне может даже ненадолго укрепиться с текущих 75-76/USD», - считает он, добавив также, что решение Минфина не несёт никаких рисков и для предстоящего заседания ЦБ по ставке. «Скорее наоборот: действующее БП должно снизить лишнюю курсовую волатильность, что способно поддержать дальнейшее снижение инфляционных ожиданий населения и бизнеса и сделать будущие решения по ставке для ЦБ и всех остальных более комфортными».

Накануне основная сессия завершилась умеренным ростом рублевого индекса МосБиржи на на 0,44% до 2773,76 пункта, долларовый РТС — до 1167,63 пункта. Хотя некоторое давление на российский рынок оказали сообщения об утверждении в ЕС 20-го пакета санкций против РФ. Список оказался длинным и затронул не только  российские компании. В числе прочего там есть запреты на предоставление услуг для ледоколов и танкеров из РФ, запрет на операции с портами и рядом банков.

Индекс гособлигаций RGBI вырос до 120,8 пунктов в ожидании снижения ставки.

Перед открытием основных торгов в России в пятницу, 24 апреля, глобальные рынки демонстрируют смешанную динамику. Фондовые площадки в Азии торгуются преимущественно в минусе, фьючерсы на ведущие индексы США и Европы разнонаправленны.

Ситуация на Ближнем Востоке остается сложной и не меняется к лучшему, прогресса в переговорах между США и Ираном пока нет. Президент США Дональд Трамп приказал  топить любые судна, устанавливающие мины в проливе

Нефть возобновила рост - котировки Brent тестировали $107 за баррель. К текущему моменту котировки Brent в плюсе на 0,33% - до $105,4 за баррель, Light в плюсе на 0,07% - до $95,92 за баррель.

На утренней сессии индекс МосБиржи слабо подрастает на 0,1% - до 2774,38 п.

Аналитики «Цифра Брокер» прогнозируют сегодня консолидацию индекса МосБиржи в диапазоне 2750–2800 п. «До оглашения решения ЦБ рынок, вероятнее всего, заляжет в «боковик», так как игроки предпочтут не открывать крупных позиций в условиях неопределенности.  По нашим оценкам, в текущие цены акций уже заложено снижение ключевой ставки на 50 б.п. до 14,5%. Однако мы полагаем, что если регулятор решится на более резкий шаг и опустит ставку сразу на 100 б.п. до 14%, рынок захлестнет волна покупок. В этом случае индекс МосБиржи может легко пробить сопротивление на уровне 2800 п. и устремиться к новым локальным максимумам», - думают эксперты.

Директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков также ждет умеренный рост или боковую динамику с ключевой реакцией на решение ЦБ. «Индекс Мосбиржи в диапазоне 2750 - 2800 до решения по ставке. Нефть и ожидания смягчения политики поддерживают рынок, но потенциал ограничен. В краткосроке — фокус на дивидендных и сырьевых историях, в среднесроке — на траектории ставки и курсе рубля. Рынок остаётся чувствительным к внешним новостям и сигналам регулятора, что сохраняет повышенную волатильность», - предупреждает он.

Несмотря на фокусировку рынка вокруг решения ЦБ, корпоративная повестка в пятницу может повлиять на динамику отдельных бумаг. К примеру сегодня ожидается публикация финансовой отчетности  «РусГидро», «Русагро» и «Самолета». Кроме того совет директоров «РусГидро» обсудит стратегию развития группы до 2030 года с перспективой до 2050 года.

Акционеры «Таттелекома» в ходе годового общего собрания проголосуют по дивидендам за 2025 год. Обсуждение по дивидендам пройдет и в рамках заседания совета директоров «Европлана».

Акции «Яндекса» в пятницу последний день торгуются с дивидендами. Закрытие дивидендного реестра состоится 27 апреля. Ранее акционеры компании утвердили финальные дивиденды за 2025 год в размере 110 руб. на акцию.