Рынок в упор отказывается верить в большую войну на Ближнем Востоке
В Красном море ожидаемо началась настоящая заварушка, с ракетами "Томагавк", массированными авиаударами и угрозами хуситов в ответ устроить джихад по всему миру. С вопросом "Кто виноват" - в другие медиа, чего-чего, а этого сейчас с избытком. Зато нашей аудитории не нужно объяснять, что значат цены на нефть для российской нефтянки, рубля, экономики и бюджета в целом.
Между тем котировки Brent среагировали, но как-то вяло: +1%, до пресловутых $120 за баррель не стало ближе. Лукойл, Роснефть и др. - чуть лучше рынка, но и не в топе. Рынок в упор отказывается верить в большую войну в регионе, добывающем 30% мировой нефти. А рынок - это нефтетрейдеры, которые ставят на кон немалые деньги и обладающие большим аналитическим аппаратом.
Мой осторожный прогноз - $100+ пока не увидим, $80 - уже ближе. Конфликт скорее будет удерживать нефть от падения ниже $75.
Соображения такие:
Иран, несмотря на грозные заявления, не готов вмешаться напрямую. Он не сделал этого с случае с Газой и Хезболлой, почему должен сейчас?
Лидер арабского мира - Саудовская Аравия - говорит в духе “Спокойствие, только спокойствие!...”
Дефицита нефти в мире нет, иначе ОПЕК+ не стал бы вести игру с сокращением добычи.
От конфликта страдает в основном логистика: растет время доставки в обход Африки, стоимость фрахта. А нефть - очень мобильный товар, так или иначе просочится из других добывающих регионов.
Но если смотреть глобально, 2024 год несет в себе массу рисков. Взять хотя бы выборы на Тайване - уже завтра. Маленький остров с населением 23 млн, но он производит 90% всех продвинутых чипов в мире. Скучно в этом году точно не будет. Главное - трезво взвешивать риски: не игнорировать, хеджировать их в портфеле, но и не вестись на кричащие заголовки.