Рынок в тумане

Российский фондовый рынок в среду, 27 мая, двигается в боковом диапазоне на околонулевых отметках. После двухдневных продаж индекс МосБиржи пытается расти и к 14:45 мск прибавляет 0,51% - до 2593,47 пункта.

Однако особых поводов для роста нет – ни в геополитическом плане, ни в макроэкономическом, ни в корпоративном - оптимистичных новостей за последние сутки не появилось. Если не считать таковыми слова замминистра финансов Алексея Сазанова о том, что Минфин России не ведет обсуждений по введению налога на сверхприбыль. Но, как припоминают инвесторы, и зампред банка ВТБ Дмитрий Пьянов месяц назад говорил, что ВТБ НЕ планирует допэмиссию в 2026 году… Поскольку вся страна последние 4 года движется «в тумане неизвестности», то планы становятся делом творческим, и как бы это банально не звучало, лучший план – быть готовым ко всему, критически воспринимать любую информацию и диверсифицировать риски.

Подключите тариф «Долгосрочный портфель» — и сделайте шаг навстречу выгодным инвестициям вместе с «Финамом». 0% брокерская комиссия за покупку ценных бумаг на фондовых рынках Московской и СПБ биржи при любом обороте.

Как замечает главный аналитик "Алор Брокер" Андрей Зацепин, индекс МосБиржи окончательно вышел из предыдущего боковика от 15 мая вниз. «Теперь отметка 2600 стала сопротивлением, а поддержкой выступает район 2450-2500 пунктов». Говоря о негативных триггерах, он вспоминает слова министра финансов РФ Антона Силуанова о намерении изменить параметры федерального бюджета и небесконечности резервов. «Можно ожидать усиления налогового прессинга, в том числе принятие решения о разовом налоге на «сверхдоходы», а также увеличения дефицита бюджета, который будет покрываться ростом заимствований. Последнее может надавить на рынок облигаций», - предупреждает он. 

Об отсутствии причин для роста говорит и автор ТГ-канала Finrange.com Дмитрий Баженов: «Мы по-прежнему находимся в нисходящем тренде. Индекс МосБиржи пробил ключевой уровень поддержки и движется под скользящими средними», - констатирует он.

Инвестор Андрей Верников в своем ТГ-канале «Vernikov100 – инвестирование» отмечает  следующее: «Архитектура фондового рынка на лето уже начинается «вырисовываться». К сожалению, в ней много геополитики, а геополитику просчитать невозможно. Впрочем, есть и понятные геополитические вещи. К примеру, начинается летняя военная компания на Украине, и перед осенними выборами в России Украина попытается создать нервозный фон. В частности, путем ударов с воздуха. Все это надо принять, когда покупаешь биржевые активы. Фундаментальный потенциал акций может и не раскрыться, потому что многие инвесторы займут «оборонительную позицию» и не будут их покупать из-за нервозного фона. Ну а июнь скорее всего будет более благоприятным чем июль. Акции компаний с высокой дивдоходностью будут выступать «демпфером», гасящим геополитические колебания. Так же я не сбрасывал со счетов то, что грядущий форум в Питере 3-6 июня накачает отдельные эмитенты позитивом. Если мы вспомним прошлые форумы, то так и было».

В среду акции ВТБ остаются под прессом продаж, снижаясь более чем на 1%. Также в когорте аутсайдеров акции «Россетей» (-8,2%), ЮГК (-3,85%), ОГК-2 (-3,6%), «Селигдара» (-2,55%).

«Россети» падают после рекомендации совета директоров не выплачивать дивиденды за 2025 год. В Минэнерго России считают необходимым продолжать направлять дивиденды «Россетей» на инвестиции и после 2026 года.  Это все, конечно, объясняет сегодняшнюю динамику бумаг.

Впрочем, снижаются и акции «Совкомфлота» (-1,72%), несмотря на то, что компания подтвердила планы по дивидендам на уровне не менее 50% от прибыли МСФО. Также компания опубликовала сегодня хорошую отчетность за 1 квартал.  

Среди лидеров роста торгуются бумаги «Системы» (+2,3%), «Ленты» (+1,89%), «Яндекса» (+1,56%), «Ренессанса» (+1,5%), МКБ (+1,48%), «Озона» (+1,24%), «РУСАЛа» (+1,03%).

Рубль снова демонстрирует силу на фоне налогового периода. На валютных торгах МосБиржи юань снижается на 0,03% - до 10,466 рубля. Ближайший фьючерс на индекс МосБиржи в минусе на 0,12% - до 71,687 рубля. На межбанке доллар дешевеет на 1,34% - до 71,048 рубля, евро на 1,31% до 82,676 рубля. 

Индекс RGBI снижается на 0,01% - до 118,87 п. По мнению экономиста Дмитрия Грицкевича, управляющего по анализу банковского и финансового рынков ПСБ, выход вниз из прежнего диапазона является негативным сигналом для рынка и открывает путь к развитию дальнейшего нисходящего тренда. «В текущей ситуации целесообразно поддерживать максимальную диверсификацию портфеля облигаций – как по срочности, включая длинные ОФЗ и более короткие корпоративные выпуски сегмента ААА-АА, так и по типу купона – флоатеры и облигации с фиксированным купоном. При этом долгосрочный потенциал для роста рынка облигаций сохраняется – на горизонте 12 месяцев ключевая ставка будет ниже», - считает он.

Нефть марки Brent снижается на 2,55% - до $97,07 за баррель, Light в минусе на 3,46% - до $90,65 за баррель. Андрей Мамонтов, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» отмечает, что снижение в среду происходит на фоне ожиданий прогресса в мирных переговорах между США и Ираном. «Нужно следить за попытками разворота наверх, риски окончания краткосрочного падения нарастают. Пока нет слома сопротивления $100,73, на дневном графике контроль на стороне продавцов. Сохраняется потенциал продолжения коррекции в следующие зоны: 1) $94,65–93,73 2) $92,78–91,92», - говорит он. Тем временем СМИ пишут, что доработка меморандума между США и Ираном может занять еще несколько дней и следующий раунд переговоров между Америкой и Ираном может состояться 5 июня.

Настроения на глобальных рынках снова противоречивые. Азиатские фондовые индексы завершили день разнонаправленно. Европейские площадки в моменте растут. Фьючерсы на ведущие американские фондовые индексы также в основном подрастают перед открытием торгов. На динамику активов за океаном могут оказать влияние недельные данные по изменению занятости в США от ADP, а также заявления представителей ФРС.