Рынок в ожидании новых драйверов к концу недели
Рынок сегодня в течение дня колебался между ростом и падением. «Судя по всему, направление задаст новостная повестка на днях», - предполагает создатель телеграм-канала о трейдинге и инвестициях Станислав Станишевский. Индекс МосБиржи к концу основной торговой сессии потерял 0,52%, остановившись на отметке 2759 пунктов. Долларовый РТС снизился на 1,7% и дошел до уровня 1081. На вечерней сессии рынок продолжает падать на 0,49%.
Оценка инфляционных ожиданий населения, опубликованная сегодня Банком России, не принесла позитива. Ожидания на ближайший год выросли с 13,3% до 13,7%, что отражает обеспокоенность населения дальнейшим ростом цен. Оценки растут второй месяц подряд, но показатель немного снизился по сравнению с январским максимумом в 14%. «Хотя сам рост инфляционных ожиданий в текущем моменте скорее вызван разовыми и локальными историями (НДС, утильсбор и пр.), все же пока мы не видим позитивной динамики, а это ограничитель для смягчения ДКП», - утверждает создатель телеграм-канала Truecon Егор Сусин. Сценарий с сохранением «ключа» на уровне 16,5% все еще остается одним из возможных вариантов, хотя и теряет свою актуальность по мнению консенсуса аналитиков. Тем не менее, эксперт считает, что осторожному снижению ставки ЦБ на 50 б.п. в декабре быть.
Аналитики ПСБ настроены еще более оптимистично, так как результаты все еще остаются в рамках прогноза, сформированного планами по повышению налогов: «Реакция на действия правительства и ЦБ вряд ли станет основанием для отказа от назревшего смягчения ДКП. По нашим оценкам, 19 декабря предполагается либо снижение ключевой ставки на 100 б.п. (или больше) с сохранением нейтрального сигнала, либо её снижение на 50 б.п. с мягким сигналом». К тому же, инфляция за неделю по 15 декабря составила 0,05%, как сообщает Росстат.
Размещение Минфином ОФЗ-ПД серии 26251 и ОФЗ-ПД серии 26253, как считает Станислав Станишевский сегодня также оказалось достаточно слабым. Кроме негатива, связанного с инфляцией, давление на котировки ОФЗ оказывает ухудшение геополитического фона. Bloomberg со ссылкой на источники передает, что США начали готовить новый пакет санкций против российской энергетической отрасли. Целью такого шага видится усиление давления на Москву в случае, если она отклонит вариант мирного договора с Украиной. Как замечает аналитик «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин, это может свидетельствовать о существенных затруднениях в переговорном процессе по украинскому урегулированию.
Зато позитив привнесло заявление премьер-министра Венгрии Виктора Орбана о том, что вопрос использования замороженных российских активов в Европе не будет обсуждаться на саммите ЕС 18-19 декабря. «Председатель Еврокомиссии объявила, что вопрос о заблокированных российских активах не будет стоять на повестке дня», - процитировало Орбана агентство MTI. Глава правительства сообщил, что Венгрия и ряд других стран выступили против экспроприации российских активов, поэтому руководство ЕС было вынуждено прийти к такому решению.
Лучший момент, чтобы начать инвестировать - сейчас. Откройте ИИС и получайте до 88 000 ₽ каждый год за счет налогового вычета, а также освободите доход от инвестиций от уплаты налога. 102 000 ₽ - дополнительная премия только для клиентов «Финама».
На мировую арену пришла новая волна конфликта между Венесуэлой и США. Дональд Трамп заявил о «полной и тотальной блокаде» всех подсанкционных нефтяных танкеров, которые заходят в венесуэльские воды и выходят из них. На этом фоне увеличивается премия за риск, фьючерсы Brent растут на 1,49% до $59,8 за баррель.
Сдерживающими же факторами для нефти остаются макроэкономический фон и умеренный рост спроса. МЭА ожидает рост мирового спроса в 2025 году примерно на 0,83 млн баррелей в сутки, в 2026 – на 0,86 млн. ОПЕК при этом держит более высокий темп прироста, порядка 1,3 млн баррелей в сутки в 2025 году и около 1,4 млн баррелей в сутки в 2026 году. Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global, в базовом сценарии прогнозирует цены на Brent в диапазоне $58–63 за баррель до конца года, однако допускает и вариант $63–66 при исполнении блокады Венесуэлы и росте страховых и фрахтовых ставок.
Среди российских акций на вечерней сессии лучше рынка себя чувствуют «М.видео» (+7,5%), «Сургутнефтегаз» (+2,09%), «АЛРОСА» (+1,52%), «Магнит» (+3,26%).
Акционеры SFI на общем собрании утвердили дивиденды по итогам девяти месяцев 2025 года — выплата составит 902 рубля на акцию. На этом фоне бумаги эмитента порастают на 1,18%. Дивидендная доходность от выплат составит более 50%. Реестр акционеров закрывается только 25 декабря, однако аналитики InvestFuture уверены, что покупать акции компании под дивиденды уже поздно: «В цену бумаг уже заложен объявленный дивиденд, а после выплаты цена акций будет более чем в два раза ниже».
Владимир Чернов, напротив, считает, что такой шаг со стороны компании делает ее одним из лучших решений на рынке до конца года: «В краткосрочной перспективе бумаги SFI будут торговаться с поправкой на дивидендный гэп, однако стратегически кейс остается привлекательным».
Эксперты считают, что такая щедрость со стороны компании связана с одобрением сделки по продаже принадлежащих холдингу акций «Европлана». Как сообщалось ранее, «Европлан» оценен в 65 млрд рублей за 100% акций компании, а покупателем выступил «Альфа-Банк».
На валютной секции Мосбиржи рубль показывает импульс к ослаблению. Доллар США на межбанке дорожает на 1,85% до 80,5, евро на межбанке укрепляется на 1,81% и стоит 94,54. По отношению к юаню рубль слабеет на 1,81%, доходя до отметки 11,42. Такой скачок, по мнению Дмитрия Бабина, может быть вызван одновременным сокращением предложения иностранной валюты экспортерами и всплеском спроса на нее со стороны импортеров. Инфляционные данные же не смогли сыграть в пользу укрепления курса рубля.
Американский рынок сегодня открылся снижением. Инвесторы оценивают новые макроданные и комментарии ФРС, пытаясь понять перспективы снижения ставок в следующем году. Индекс S&P 500 уходит вниз на 0,78% - до уровня 6571 пункта, Dow Jones Industrial Average падает на 0,27%, Nasdaq Composite теряет 1,32%. Аналитик Freedom Finance Global Арайлым Канаткызы не видит в таком движении опасности: «Общая структура останется «бычьей», пока индекс широкого рынка находится выше 6520 пунктов. Легкие просадки до этого уровня есть смысл рассматривать как возможность для наращивания позиций в рамках более широкого восходящего тренда. Целью выступает сопротивление 6900–6920».
О перспективах «ралли Санта-Клауса» в этом году читайте в нашем специальном материале.