Рынок остается неоднородным, драйверов для общего роста нет

Как я и предполагал — торговая война США-Китай набирает обороты. Так что нельзя исключать дальнейшего ухудшения экономического и политического противостояния с Китаем. Причем при любом  президенте.

Вчера выступил Пауэлл: ДКП может оставаться ограничительной дольше, чем ожидалось. ФРС вряд ли снизит или повысит ставку на следующем заседании, наиболее вероятно – ФРС будет удерживать ставку на текущем уровне.

Беззубость Пауэлла моментально сказывается на коммодитиз, особенно в драгметаллах. Нефть стоит особняком из-за ОПЕК... Инфляция будет расти и дальше... Но тут есть нюанс – рост может продолжаться сколь угодно долго, но чем выше заберутся – тем падение будет сильнее при любом "черном лебеде"... А он может прилететь в любой момент! Как и в 2008!

Нефть

ОПЕК перешла к таргетированию поставок из стран, не входящих в ОПЕК+, вместо ОПЕК, оценка роста на 2024-2025гг не изменилась. Страны ОПЕК+ в апреле сократили добычу нефти на 246 тыс. б/с, отстают от плана с учетом добровольных сокращений на 855 тыс. б/с. Россия в апреле сократила добычу нефти к марту на 154 тыс. б/с, до 9,292 млн б/с.

Если ОПЕК все-таки отменит пролонгацию сокращения нефти – то она может быть под давлением.

Но в целом, как и писал ранее, по большому счету пила. На днях пока либо в рамках в V-ой волне снижения, которая может оказаться только III-ей. Но все это в рамках глобального «боковика».

Про валютный рынок

Я раньше выкладывал свои мысли про бюджет. В бюджет на 2024 год зашита цена на нефть ($71,3) и курс 90,1. Умножаем одно на другое = 6424 рубля за бочку нефти. Это минимум для бюджета, выше — хорошо, ниже — плохо. Запоминаем это число!

Смотрим что делается сейчас (на момент написания поста) = $69,81*91.3 = 6373 рубля за бочку нефти. Т.е. уже дефицит бюджета!

Но я не учел, что была заложена инфляция в 4,5% и не учел высокую ставку! Которая, скорее всего, сохранится, как минимум, на ближайшее время! В текущих условиях бюджет испытывает давление не только со стороны нефти (цену на которую мы не контролируем), но и эффект растущей инфляции внутри страны.

Поэтому можно, конечно, спекулировать в валюте в сторону укрепления рубля, но надо всегда смотреть на более масштабную картину, а она совсем не радужная. Остаюсь при своем мнении.

Я верю Минэку, и если он спрогнозировал средний курс доллара в 2024 году как 94,7, то в теории он в моменте может быть в районе 98+. Теханализ по валютным парам не работает, тут нужна глобальная уверенность!

Я верю в девальвацию рубля, а значит буду удерживать нал, USDT и покупать (докупать) квартальные колл-опционы на SI-6,24, чуть позже на SI-9,24 и SI-12,24.

Опционы я использую для торговли в случае локальной уверенности в своей правоте. В них нет вариационной маржи, убыток ограничен премией покупателю, а в случае правильного понимания ситуации прибыль может измеряться трехзначной прибылью от потраченных средств, так что соотношение прибыль/риск для меня более чем удовлетворительное.

Минфин рассмотрит вопрос о прогрессивной шкале налогообложения физлиц в рамках совершенствования налоговой системы — Силуанов.

Решетников: признаки перегрева российской экономики есть. Перегрев, конечно, есть. Многие компании отказываются платить дивиденды, проводят сплиты, показывают убытки, есть, конечно, компании, которые платят дивы, и этим поддерживают интерес у простых инвесторов в светлое будущее… Но все это на уровне ожиданий!

Вот один из показателей манипулируемости нашего рынка, запампили UTAR, вышла отчетность - чистый убыток "ЮТэйра" по РСБУ в 1-м квартале вырос в 3 раза г/г до 2,11 млрд руб. Вполне логичный итог! Не рынок — болото!

Повторюсь, я видел 2008 год, если логика рынка еще сохранилась, то «черный лебедь» может возникнуть просто «на ровном месте» и, как всегда, неожиданно!

«Бумажный» рынок

Во фьючерсе на индекс МосБиржи на днях я снова наблюдаю попытку теста пробитого вверх ранее падающего канала (RSI ведет себя сообразно ситуации). В теории рост может продолжится в район мишени от пробоя канала вплоть до 3515.  Для продолжения роста нужно проходить и закрепляться выше локального хая 3473+, а потом выше 3496+. И снова лидер Сбер. Но потенциальная дивергенция при этом сохраняется!

Рынок остается неоднородным, драйверов для общего роста нет, одни локальные идеи, да и то, не долгоиграющие… Надо торговать локальные идеи, с четкими стопами и тэйками, не обращая внимание на индекс!

Если гипотетически предположить продолжение игры "Поймай Медведя" в Сбере на днях, то мишень от пробоя канала 306-315=324± , но RSI в потенциальной дивергенции и в зоне перекупленности... В такой ситуации «с нуля» покупать крайне опасно! Но таков наш «бычий» рынок, прет - как танк, высаживая «медведей»!

На самом деле торговать Сбером «с нуля» становится довольно опасным занятием. Для входа в лонг нужен четкий и однозначный стоп, а его пока нет. Считаем - пробито сопротивление 314,47-315,41, и по идее стоп 314,47-0,3%=313,52. Но в зоне 312,98-313,32 есть незакрытый гэп и 55ЕМА, т.е. в случае откупа зона расширяется и конечный стоп 312,98-0,3%=312,1-. Итого широченная зона 312,98-315,41... Возможно и буду рисковать (пробовать откупать в районе 55ЕМА), но, скорее всего, бумага для меня на время потеряна!

Рынка в целом пока не наблюдаю. Где памп накануне в Газпроме? Его уже нет. Нет слов.

Итог — драйверов нет, одни локальные идеи, да и то, не долгоиграющие… Это не рост, а попытка выпихивания локальных инструментов. А это показатель пилы на общем хаю!

Сделки за вчера и мысли!

Купил Новатэк по 1234,1, закрыл лонг по 1230,2 (ловить нечего, пробито почти все), надо признавать свою неправоту вовремя! -0,31% по цене.

Купил Магнит по 8313, закрыл лонг по 8345,5 (тенкан) и под мишенью... Главное, в этом болоте уметь вовремя фиксировать прибыль! +0,39% по цене. В итоге небольшой, но плюс абсолютный есть =+0,032%. 

Теперь к мыслям!

Мировая бычка может продолжиться. Пауэлл снова показал свою некомпетентность! Но тут есть нюанс - рост может продолжаться сколь угодно долго, но чем выше заберутся - тем падение будет сильнее при любом "черном лебеде"... А он может прилететь в любой момент! Как и в 2008!

Что касается нашего рынка!

Во-первых, Белоусов назвал одной из ключевых задач интеграцию экономики вооруженных сил в общую экономику страны.

Во-вторых, хоть и не говорят о мобилизации, но коль снова было произнесено это слово, исключать ее полностью нельзя! А это негатив для рынков.

Публичное обсуждение налоговой реформы начнется в Госдуме 20 мая -- это может стать очередным «черным лебедем», так что как можно «с нуля» покупать акции в долгую я реально не понимаю!

Рынок крайне неоднородный, общих драйверов для продолжения роста нет, одни локальные идеи, да и то, не долгоиграющие… Это не рост, а попытка выпихивания локальных инструментов на абсолютно тонком рынке. Переток капитала из одной бумаги в другой говорит об их нехватке, от этого и появляется неоднородность. Люди просто мечутся между бумагами, пытаясь урвать от того, или иного инструмента! А это показатель пилы на общем хаю!

Покупать я точно стратегически «с нуля» не буду, пусть я пропущу окончание роста, нарваться на коррекцию не хочу! Но как бы там ни было, хоть по чуть-чуть, но на рынке присутствуют локальные идеи. Не все срабатывают, но это суровая реальность спекулянта! ТОЛЬКО ЛОКАЛЬНЫЕ ИДЕИ!

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на МосБирже.

Я предлагаю:

- Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях МосБиржи;

- Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии;

- Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом.

Удачных торгов! Тренд - наш друг!