Российский рынок продолжает удивлять своей нелогичностью

Разделение мира налицо! Противостояние США-Китай набирает обороты перед выборами в Штатах. Империи не вечны! Сейчас гегемония США, которая начинает давать трещину. Но сдаваться без боя никто не будет, а с другой стороны, тот же Китай, вскормленный в свое время Штатами в прошлом, уже пытается взять на себя роль гегемона мировой экономики! Грядет мощный передел мира, и в такой ситуации может произойти все, что угодно! Я лично ничему не удивлюсь!

Китай активно пытается отобрать у США европейские рынки сбыта. Отчасти, чувствуя это, и происходят вооруженные конфликты постоянно. Активная фаза деглобализации началась! И, похоже, Китай нащупал «слабый момент» в экономике США, нанося ему удар за ударом (в марте ЦБ КНР купил 160 000 унций золота в виде слитков (чистая покупка фиксируется уже 17 месяцев подряд), доведя свои резервы до 2 262 тонн. Регулятор стремится диверсифицировать резервы, заменяя гособлигаций США на драгметалл на фоне напряженных двусторонних отношений.)  Но при этом сам же Китай продолжает надувать пузырь в золоте, т. к. «золотой стандарт» давно не работает!

Передел мирового господства — это реальность, но как всегда нужно за него кому-то платить, и, скорее всего, это придется делать нашему поколению! И к этому нужно, как минимум, быть морально готовым! Я лично морально готов!

Гиперинфляция — вот что я жду дальше! А гиперинфляция = хаос на рынке! А хаос на рынке = неопределенность! Классическая модель рынка (к которому все привыкли) может не работать в моменте, так было во времена сильнейших мировых рецессий (в основном по четным годам (живой крайний пример = 2008 год)). Просто у инвесторов всего мира в моменте может складываться впечатление, что рост всех активов может продолжаться вечно, но, я надеюсь, логика в рынке осталась!

Чисто по графикам «бычий» жор продолжается, особенно в немецком DAX - если ТА работает, то у него есть мишень от пробоя канала 17737-18283=18829± (еще порядка 4%). Да и S&P выходит из облака Ишимоку вверх, формируя почти двойную вершину с потенциальной дивергенцией… Но в отличии от того же DAX, картина пока не совсем очевидная, т.к. у немцев исторический хай все-таки пройден, а в S&P пока нет!

При этом в Азии рост только начинается, так в Китае и Гонконге по индексам формируется классический выход из падающих трендов (есть дивергенции на лоу), цены выходят выше 55ЕМА и почти прошли выше облака Ишимоку, так что исключать продолжения роста в них точно нельзя! И, возможно, именно они будут задавать общий бычий мировой фон, а не традиционно США…

При этом торговая война США-Китай тоже набирает обороты. Так что исключать нельзя дальнейшего ухудшения экономического и политического  противостояния с Китаем. Причем при любом  президенте!

Сырьевой рынок

При этом передел мира сказывается на сырье. Так, в марте ЦБ КНР купил 160 000 унций золота в виде слитков (чистая покупка фиксируется уже 17 месяцев подряд), доведя свои резервы до 2 262 тонн. Регулятор стремится диверсифицировать резервы, заменяя гособлигаций США на драгметалл на фоне напряженных двусторонних отношений. Т.е. иными словами пузырь надувается искусственно, если раньше был «золотой стандарт», то сейчас его нет, и золото превращается в анахронизм, и в нем все возможно!

Напомню, что золото традиционно считается защитным активом, и оно, как минимум, слабее падало на коррекции «бумажного» рынка. Я также понимаю, что большинство банков вкладывалось в золото и другие драгметаллы! Вопрос — а что они будут скидывать в случае рецессии? Ответ, на мой взгляд, очевиден — именно золото! Кстати и в 2008 году перед ростом оно в моменте проседало почти на 25%.

Но, тем не менее, мое отношение к металлам остается «бычьим», инфляция выходит на новый виток, а значит и металлы будут продолжать рост. Но я не буду покупать на хаях, буду терпеливо ждать коррекции для покупки. Возможно куплю физическое золото и серебро. Где — пока не знаю, но такое желание есть! Тоже самое касается и фьючерсов (колл-опционов) — но шорта в металлах я для себя не вижу! По крайней мере в золоте и был пробой исторического хая!

Нефть

Нефть тоже является одним из инструментов для локального спасения денег от инфляции, но есть более глобальный игрок — Саудовская Аравия м ОПЕК, которые сильно могут влиять на ценообразование в ней.

Если ОПЕК все-таки отменит пролонгацию сокращения нефти - то она может быть под давлением. Меняю свой взгляд по ней на нейтральный, но от продажи все равно торговать не буду!

США решили воспользоваться коррекцией на рынке и опять начинают закупать нефть для восполнения своего стратегического запаса. Впереди выборы в США, а цена на бензин (которая напрямую зависит от стоимости нефти) является традиционно важным фактором в предвыборной борьбе.

Но в целом, как и писал ранее — по большому счету пила. На днях пока либо в рамках III-ей локальной волны снижения, либо уже в V-ой. Но все это в рамках глобального боковика.

Валютный рынок

Мое мнение такое по паре USDRUB (да и по CNYRUB тоже). Я считаю, что ТА в них не работает (я не вижу волн ни на часах, ни на днях), а укрепление рубля носит политический характер...

И еще — я верю Минэку, и если он спрогнозировал средний курс доллара в 2024 году как 94,7, то в теории он в моменте может быть в районе 98+.

Теханализ по валютным парам не работает, тут нужна глобальная уверенность!

Я верю в девальвацию рубля, а значит буду удерживать нал, USDT и покупать (докупать) квартальные колл-опционы на SI-6,24, чуть позже на SI-9,24 и SI-12,24.

Опционы я использую для торговли в случае локальной уверенности в своей правоте. В них нет вариационной маржи, убыток ограничен премией покупателю, а в случае правильного понимания ситуации прибыль может измеряться трехзначной прибылью от потраченных средств, так что соотношение прибыль/риск для меня более чем удовлетворительное.

«Бумажный» рынок

Закончились праздники — начинаются трудовые будни!

На прошедшей неделе произошла дивидендная отсечка в Лукойле, был закономерный дивидендный гэп, который окончательно добил не информативность индекса ММВБ, и я решил оценивать общее состояние «бумажного» рынка пока через фьючерс (со временем надеюсь индекс станет информативным и я снова вернусь к нему). А пока так!

Во фьючерсе на недельный индекс МосБиржи наблюдается нейтральная картина. Пробоя вниз из-за отсечки в Лукойле явно не получилось = происходит откупка! Но все равно потенциальная дивергенция на росте присутствует! Шорта пока нет, лонг приоритетней, но никто не запрещает его фиксировать!

Во фьючерсе на Индекс ММВБ на днях я наблюдаю попытку пробоя вверх падающего канала (RSI подтверждает это). В теории рост может продолжится в район мишени от пробоя канала (еще примерно +1,5%), но потенциальная дивергенция при этом сохраняется!

Продолжается ротация капитала из Лукойла в Сбер, рынок полностью неоднородный = надо торговать локальные идеи! При этом рынок остается неликвидным! Прямых драйверов для роста я не вижу, снова сплошные ожидания дивов и реинвестирование уже выплаченных! 

Рынок остается неоднородным, пила в основных индексобразующих бумагах продолжается, надо торговать локальные идеи!

Основная интрига для меня было открытие в Лукойле после дивидендного гэпа! Дивы = 498 р./акц., -13% НДС = 433,26.  Включаем математику = цена закрытия (8026 по закрытию) — 433,26=7592± . А это как раз примерно совпадает на днях с поддержкой 7488-7554 (+незакрытый гэп +следующий тренд).

Я технарь, и не покупать Лукойл в такой ситуации я просто не мог. С точки моей трактовки волн в Лукойле в крайнем импульсе рисуется классическая волновая модель. В III-ей волне (на хаю) не было дивергенции – значит, повтор хая возможен. Цена выше зоны поддержки 7488-7574 (почти закрыт гэп), выше облака Ишимоку и даже выше 55ЕМА (даже дивгэп не смог ее пройти). Я стал стратегическим быком (не на хаю как минимум) - буду смотреть!

Начал покупать ЛУКОЙЛ частями на стратегический счет. Купил по 7577 (верхняя граница незакрытого гэпа), буду докупать частями до 7488+, первый тэйк под 7800-7820. 

С точки зрения спекуляций Лукойл некоторое время не интересен! Нужно время для его успокоения, формирование новых уровней или проторговки старых. Пока нет четкого стопа для спекулятивной торговли в обе стороны! И самое главное - тот факт, что я купил инвестиционно совсем не значит, что в моменте я его не буду шортить - разные счета и стратегии могут быть разными! Надо различать инвестиционные и спекулятивные позиции — стратегии, стопы и тэйки очень отличаются! Повторю — от скорости закрытия дивидендного гэпа может зависеть весь растущий тренд. Но если покупать, то это надо было делать именно там!

Другая ликвидная бумага — Сбер. Я — спекулянт, и не исключал пробоя вверх в этой бумаге.  Главное — наличие стопа! Сейчас он имеется, и я буду следовать стратегии торговли, не смотря на явную ротацию капитала из Лукойла в Сбер. Есть четкий стоп — значит можно рисковать!

В Сбере на днях выше зоны неопределенности 304,6-309,25, выше тренда (серый) (повторю — я не торгую «наклонные тренды из-за неоднозначности стопов — поэтому и пометил его серым цветом и больше к нему не собираюсь возвращаться).  Сбер на днях находится в крайней верхней зоне - шорт неприемлем! Есть аномальная комбинация свечей на объявлении дивидендов, мишень от пробоя зоны неопределенности 304,61-309,25=313,89-. При достижении мишени я бы лонг (особенно спекулятивный(!)) прикрывал (почти достигнута на вечерке)! Лонг в приоритете! Откат - откупать!

Т.к. Сбер на днях находится в крайней верхней зоне на днях - торговля от шорта для меня невозможна! Следовательно только от лонга! Вопрос - где?

55ЕМА со временем поднялась к 310,65+, +есть полка 310,7-311,45, там можно спекулятивно покупать со стопом 309,8-, но там как раз находится верхняя дневная граница зоны неопределенности, пробитой накануне. Это основная зона для покупки! Итак - я лично буду пробовать откупать коррекцию в основной зоне поддержки 309-309,72 с общим стопом 308,1- (цена окажется даже под облаком Ишимоку). Начинать покупать раньше или нет  - буду думать в ходе торгов, но стоп все равно 308,1-!

На общем бычьем хайпе Mечел начинает сильно отскакивать вверх. Вполне логично - выходит из зоны перепроданности на днях. Но нет дивергенции на лоу, значит повтор его очень возможен. Цена под 55ЕМА и облаком Ишимоку, есть зона сопротивления на днях = 269-276,5 (+55ЕМА), там я буду точно продавать (через фьючерс), может надо продавать и ниже, но буду думать на этой неделе!

Нет единой тенденции и внутри секторов! Ни в банках, ни в нефтегазовых компаниях, ни среди металлургов, и даже в IТ-секторе… Есть, конечно, и аномально растущие бумаги («Северсталь», НЛМК или ОЗОН), которых при такой графической ситуации покупать крайне опасно, при этом те же «Татнефть» и «Роснефть» снова не показывают роста перед скорыми отсечками, поэтому еще раз повторю — торговать можно только локальные идеи!

Я не торгую ТОЛЬКО по индикаторам, я их использую для адекватного понимания рынка.

В любом индикаторе есть плавающий параметр, задаваемый вручную, и его надо постоянно тестировать на предмет универсальности к разным рынкам! А вот цена универсальна! И прибыль или убыток ты терпишь не по параметрам - а именно по цене! Для меня главное ценовой стоп! Первична именно цена, поэтому я просто анализирую состояние индикаторов, потом оцениваю стоп (именно по цене), потом соотношение прибыль/риск, и если он удовлетворяет моим критериям среднестатистической безопасной торговли (соотношение  прибыль/риск должно быть не меньше 2,5-3) то пытаюсь входить в сделку. Если соотношение меньше — то это я считаю лудоманством!

Можно, конечно, торговать и только по индикаторам, но они не спасают, например, в пиле! И это надо учитывать всегда.

Вот и закончились «разорванные» из-за праздников недели, с понедельника 13,05 на рынок придут реальные деньги и торговать можно будет более уверенно!

Итоги недели и, конечно, думки на текущую!

Суммарно за неделю прибыль  +0,86%. Прибыль с 06.12.2023 абсолютных +9,67% причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока  четыре убыточные недели.

Судя по всему, снова возвращается «мировая бычка», и снова всему виной «пузырь», надуваемый из-за необеспеченного реальными активами печатного станка, и наш рынок не исключение. Приходиться с этим мирится! Но такой рост фундаментально ничем не подкреплен, и поэтому стратегические лонги можно продолжать держать, но крайне осторожно! При этом есть отдельные бумаги на нашем рынке, которые находятся в жестком downtrend, и т. к. ТА работает, я терпеливо жду их подхода на удобоваримые уровни для занятия шортов!

На неделе купил на стратегический счет Лукойл по 7577, продолжаю его удерживать (это стратегическая позиция)!

Кстати, надо строго разделять стратегии по которым входишь! Если стратегически — то надо игнорировать внутридневные колебания цен. Совсем другое дело спекуляция! Нет гарантий, что мишень не окажется хаем? Поэтому и надо фиксироваться на мишени, так можно буквально «на одном» месте зарабатывать по нескольку раз. Победителей не судят, а зафиксированная прибыль есть!

Наш рынок продолжает удивлять своей нелогичностью. Сырье растет на факте инфляции, бюджету становится легче, но при этом и рубль не укрепляется. Это косвенно значит, что его искусственно удерживают власти! Поэтому остаюсь «быком» по валюте, рано или поздно рубль продолжит девальвацию, как всегда «неожиданно»!

Каждый верит во что-то свое, я верю в дальнейшую девальвацию рубля и пытаюсь докупить колл-опционы.  Докупил квартальный колл-опцион на SIM4, страйк 92000.

Я не спорю, может рост и продолжится, но я для себя решил - стратегически на этих уровнях я точно покупать не буду! Только на скальп! «Бумажный» рынок давно превратился в лотерею. В целом рынка нет, нет однородной тенденции, а без общей тенденции торговать крайне сложно!  Плюс — при существующей системы отчетностей компаний, которым правительство разрешило так отчитываться после начала СВО, тоже не добавляет уверенности в лонге. Ну и, конечно, отсутствие нерезидентов! Многие «частные инвесторы» продолжают слепо верить в «кота в мешке», а придет расплата или нет - покажет только время. Но это произойдет только в будущем!

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на МосБирже.