Рынок нефтяных фьючерсов сильно перепродан
Нефтяные цены. Технические картинки. Кратко
- Начнем с долгосрочного графика объема открытых позиций по фьючерсу Brent. Начиная с середины 2011 года здесь сохраняется стратегический short. "Медвежий" рынок.
Все отскоки нефтяных цен в последние шесть лет были обусловлены исключительно техническим закрытием избыточных коротких позиций.
С весны 2016 г. рынок вступил в очередную стадию ценовой консолидации (сужающийся "треугольник" в колебаниях индикатора открытых позиций OBV). Фокус консолидации приходится на конец лета следующего года. Здесь вероятен ценовой экстремум (максимум или минимум) по аналогии с предыдущей консолидацией 2011-2014 гг.
- Ось консолидации расположена на уровне $54.4, при котором рынок находится в стационарном состоянии.
Между прочим, картинка может служить хорошим подтверждением теории критических уровней развития. Технические уровни, представленные на графике, связаны между собой, как члены геометрической прогрессии, где в роли множителя выступает степенная функция числа "е":
- При приближении к стационарному состоянию цены, как и положено, стабилизируются, а волатильность снижается.
По прогнозу, текущая волна волатильности "успокоится" примерно в четвертом квартале этого года, после чего цены снова придут в движение. О направлении пока не говорим – это отдельная тема и при том со многими неизвестными (проблема лимита госдолга США, намечаемая распродажа активов ФРС и, главное, приближающийся спад экономики в рамках 8-9-летнего цикла). Интегралом всех этих неопределенностей будет выступать доллар. Так что, можно просто следить за индексом DXY.
- Центром притяжения текущих нефтяных цен (Brent) выступает 200-дневная скользящая средняя ($52) с диапазоном колебаний от $45 до $58,8 (+/- два стандартных отклонения).
Ничего нового - картинка в целом пока в точности повторяет большой отскок 2009-2010 гг.
- О текущей ситуации. Рынок нефтяных фьючерсов сильно перепродан. Это в равной мере относится как к долгосрочным, так и среднесрочным торговым позициям (индикаторы OBV-200 и OBV-60 упали до исторических минимумов). Таким образом, технический повод для потенциальных покупок имеется.
Тем более, что самые краткосрочные спекулянты (торгуют на недельном горизонте) уже возобновили игру от покупки. Соответствующий индикатор торговых позиций OBV-5 вошел в положительную зону.
