Рынок акций США ждет начала сезона корпоративной отчетности за 1 квартал

В первой половине торговой сессии понедельника, 4 апреля, S&P 500 умеренно рос. Рынок акций США продолжает консолидироваться неподалеку от трехмесячных максимумов накануне сезона корпоративной отчетности за первый квартал, некоторые результаты которого станут известны уже на этой неделе.

Компоненты S&P 500 показывали смешанную динамику: по состоянию на 17:40 мск росли 6 из 11 основных секторов индекса.

Наилучшую динамику показывали телекомы (+1,80%), технологические компании (+1,09%) и производители товаров длительного пользования (+0,85%). Главными аутсайдерами выступали сектор ЖКХ (-1,29%), промышленность (-0,81%) и недвижимость (-0,73%).

Сегодня должны возобновиться переговоры между Россией и Украиной, однако обвинения Запада в адрес Москвы в преступлениях на территории, которая контролировалась российскими войсками, и угрозы новыми санкциями снижают вероятность какого-то прорыва в ближайшее время.

Доходность 2-летних гособлигаций США впервые с 2007 года превысила доходность 30-летних. Инверсия кривой указывает на риски того, что агрессивное повышение ставок со стороны ФРС может резко охладить экономику США.

А вот американский рынок нефти, в отличие от рынка трежерис, почти пришел к относительной норме. В частности, шестимесячный спред во фьючерсах на смесь WTI вернулся к докризисным уровням середины февраля чуть выше $6 за баррель. На закрытии торгов в пятницу этот показатель превышал $7 за баррель, а в среду, т. е. накануне объявления о выпуске нефти из Стратегического резерва США, - и вовсе $13,5 за баррель. В начале марта он заметно превышал $20 за баррель, и нынешняя нормализация фьючерсной кривой говорит о том, что решение властей США успокоило рынок.

Сокращение спреда произошло благодаря снижению котировок ближних контрактов, что должно благоприятно сказаться на цене автомобильного топлива в США и замедлить темпы роста инфляции. Для рынка акций подобные перспективы могут означать некоторое смягчение позиции ФРС, особенно на фоне отступления пандемии.

Макроэкономическая статистика. Фабричные заказы в США снизились в феврале на 0,5% м/м, как и ожидалось. Это - первое месячное снижение с апреля 2021 года, которое было обусловлено как дефицитом материалов и перебоями в цепочках поставок, так и переключением потребительского спроса с товаров на услуги.