Рынок акций США остается под давлением перед решением ФРС
В начале торговой сессии среды, 15 декабря, рынок акций США незначительно снижался, продолжая тенденцию предыдущих двух дней. Лидерами роста выступали защитные бумаги, а аутсайдерами - циклические, что выглядит довольно логичным, учитывая перспективы ужесточения позиции ФРС по результатам сегодняшнего заседания.
На 18:50 мск:
· S&P 500 - 4 627 п. (-0,13%) с нач. года +23,21%
· Dow Jones Industrial - 35 439 п. (-0,29%), с нач. года +15,79%
· Nasdaq Composite - 15 167 п. (-0,46%), с нач. года +17,68%
Компоненты S&P 500 показывали смешанную динамику: по состоянию на 18:50 мск росли 5 из 11 основных секторов индекса.
Лучше всех выглядели сектора здравоохранения (+0,75%), недвижимости (+0,56%) и производства товаров первой необходимости (+0,47%). Хуже всех - энергетика (-2,46%), производство материалов (-1,21%), и производство товаров второй необходимости (-0,99%).
44% компонентов S&P 500 дорожали и 56% дешевели.
В начале американской сессии среды торговля носила довольно низколиквидный характер, так как многие участники рынка предпочитают не делать лишних движений и дождаться решения ФРС по денежно-кредитной политике, которое будет объявлено сегодня в 22:00 мск. Ожидается, что регулятор объявит об увеличении темпов сворачивания программы покупки активов. Кроме того, он может намекнуть и на более ранее начало цикла повышения ставок, так как предполагается, что оно состоится после полного сворачивания программы QE. Также инвесторам будет интересно услышать мнение ФРС по поводу опасности омикрона.
Кроме того, регулятор опубликует обновленный прогноз членов FOMC по траектории ставок (так называемый "dot plot"). По данным Bloomberg, медианный прогноз экономистов предполагает, что "dot plot" будет содержать ожидания двух повышений ставки по федеральным фондам в 2022 году, трех в 2023 году и еще двух в 2024 году. Это - чуть более агрессивные ожидания относительно сентябрьского прогноза FOMC.
Через полчаса после объявления решения ФРС Джером Пауэлл проведет пресс-конференцию.
Динамика долгового рынка говорит о том, что, по мнению инвесторов, регулятору будет непросто обуздать инфляцию. Рыночный индикатор инфляционных ожиданий 5-year breakeven rate (спред доходности между обычными 5-летними трежерис и аналогичными бумагами, защищенными от инфляции (TIPS)), который в ноябре достиг рекордно высоких значений выше 3%, к настоящему моменту вернулся в область 2,7%, но остается заметно выше целевого уровня регулятора в 2%.
Розничные продажи в США в ноябре выросли на 0,3% м/м (самое низкое значение за четыре месяца) против консенсус-прогноза на уровне +0,8% м/м, при этом цифры за октябрь были пересмотрены до +1,8% м/м с +1,7% м/м. С одной стороны, данные указывают на то, что американские потребители стали меньше покупать несмотря на ускорение темпов роста инфляции. А с другой - они могли запастись подарками к Рождеству и Новому году заранее, зная о логистических проблемах и о перебоях в цепочке поставок. В частности, на это может указывать цифра по розничным продажам за октябрь (+1,8% м/м), которая стала самой высокой за предыдущие семь месяцев.