Рынок акций США: Недельный обзор Сергей Коробков В последнюю неделю февраля дизайн графиков фондового рынка на американских площадках очень напоминал русские горки. После длинных выходных по

Рынок акций США: Недельный обзор

Сергей Коробков

В последнюю неделю февраля дизайн графиков фондового рынка на американских площадках очень напоминал русские горки. После длинных выходных по случаю President’s Day, американские биржи открылись во вторник и сразу после удара гонга все основные индексы кубарем полетели в тартарары. Давненько я не припомню такого мощного даунтрейда. Сливалось всё, что только возможно, даже бумаги весьма крепких и уважаемых эмитентов. Каждый час приносил новый всплеск продажной активности. Казалось, этому не будет конца. Из 30 бумаг, постоянно находящихся в поле зрения, была лишь одна уверенно двигавшаяся наверх, но об этом чуть позже. О масштабах ущерба можно судить по тому, как опустились основные индексы DJI: - 175 пунктов, NASDAQ: - 29 пунктов, S&P500: - 18 пунктов. Такой серьёзный обвал был спровоцирован резким ослаблением американской валюты на мировых биржах и существенным ростом цен нефтяных контрактов. Однако уже в среду наметилась обратная тенденция. После заявления президента Буша о предпочтении мирного решения иранского вопроса и публикации умиротворяющих данных по уровню инфляции в январе индексы потянулись наверх, и каждый следующий день приносил только положительные эмоции. Вышедшие в пятницу данные о росте ВВП США в IV квартале окончательно укрепили бычьи настроения инвесторов. Оказалось, что ВВП в последнем квартале года выросло не на 3.1% как предполагалось ранее, а на целых 3.8% в годовом исчислении. Малёк обсчитались в прошлый раз счетоводы из казначейства, совсем чуть-чуть, примерно на $100 млрд., с кем не бывает. Говорят, правда, во всём виноваты канадцы, дескать, сбились у них компьютеры и неправильно скалькулировали американский экспорт в Канаду. Кто-то же должен быть крайним у американцев. Но как бы там ни было, после такой новости все бумаги дружно ударились в рост и в результате индексы не только отыграли утраченные во вторник позиции, но и превзошли на закрытии показатели недельной давности. Рост индексов за неделю оказался следующим: DJI: 10,841.60 (+ 56 пунктов), NASDAQ: 2,065.40 (+ 7 пунктов), S&P500: 1,211.37 (+ 10 пунктов). При этом рынок, продемонстрировав недюжинную бычью силу, вывел DJI на новый годовой максимум. Вероятно, уже в ближайшие дни к новым рубежам подтянутся и остальные индексы.

В отличие от ценных бумаг, доллар на прошлой неделе пребывал в глубоком смятении и, упав на целых две фигуры, так и не отжался. Паритет американской валюты к европейской определился на уровне $1.3250/1EUR. Примерно в такой же пропорции доллар сдал и к остальным мировым валютам. Его соотношение с английским фунтом $1.92/1GBP и швейцарским франком CHF1.16/1$ опустилось на уровень двухмесячного минимума американской валюты. Говорят, зелёную банкноту прижали ко дну геополитические факторы. В мире всё ещё остаются опасения по поводу отнюдь не мирных планов США в отношении Ирана. Правда, американский президент во время своего европейского турне максимально старался их развеять, и надо признать, кое-что у него получилось. Наибольшего успеха, на мой взгляд, Джордж Буш-младший достиг в Братиславе. Почти сразу после завершения блиц-встречи между российским и американским президентами мы узнали, на чём стороны ударили по рукам. Посмотрев по обыкновению друг другу в глаза, президенты обменяли дело ЮКОСа на ядерное топливо Ирану. Всё было заранее отрежиссировано по законам голливудской механики. Буквально через несколько часов после расставания двух друзей из нефтяной столицы Техаса пришло известие об отказе американского суда рассматривать дело о банкротстве русской компании, и почти одновременно с поправкой на разницу во времени Москва заявила, что приостанавливает на время поставки ядерного топлива на Бушерскую АЭС в Иране. Как пишет в своей книге бывший госсекретарь Мадлен Олбрайт, цинизм в мировой политике иногда выходит боком для её участников, но это уже совсем другая история. А доллар ещё постоит с недельку на этом участке, пока через 10 дней не выйдут данные по платёжному и торговому балансу США в феврале. Тогда и решит, в какую сторону ему ехать дальше.

Нефть на прошлой неделе дорожала в ещё большей степени, чем дешевел доллар. В серый (до чёрного он всё-таки не дотягивает) вторник маслянистая жидкость подскочила в цене сразу на 5% или $2.41. Но затем утихомирилась и в последующие три дня приподнялась лишь на 8 центов, остановившись в пятницу на отметке $51.49 за Light Crude и $49.60 за Brent. Кстати, дистанция между Light Crude и Brent сократилась менее чем до двух долларов. К чему бы это? В начале повествования, я упомянул об одной бумаге, которая в обвальный вторник вопреки стихии рынка уверенно двигалась вверх. Вы её знаете, если внимательно читали мои предыдущие обзоры. Это Cell Therapeutics (CTIC:NASDAQ), создатель противораковых вакцин. Накануне стало известно, что очередной цикл клинических испытаний препарата с рабочим названием XYOTAX(TM) прошёл успешно и его результаты станут известны уже в начале марта (ранее говорилось об апреле). В ожидании этих результатов оборот по акциям компании возрос многократно, а волатильность бумаги в феврале достигла 76.5%. За этот месяц её курсовая стоимость выросла с $8.5 до $10.21 на момент закрытия торгов в пятницу, что составляет более 20%. Но, скорее всего, наиболее интересные события с этой бумагой будут происходить в марте.

В первом февральском обзоре я писал о двух компаниях строительного сектора США, как перспективном объекте для инвестиций, и не ошибся. Отменная экономическая дата по строительству новых домов в США (о причинах я писал тогда) благотворно сказывается на росте курса акций в этом секторе. Всего за месяц бумаги указанных мною компаний: Toll Brothers (TOL:NYSE) и Beazer Homes USA (BZH:NYSE) выросли в цене на 18.6% и 22.1% соответственно. По всем признакам этот рост продолжиться как минимум до конца года.

Неделю назад я рассказывал о новостях в фармацевтическом секторе. Он сейчас только оживает после ослабления претензий со стороны FDA. Хорошее время для входа. Компании, о которых я писал, Merck (MRK:NYSE) и Pfizer (PFE:NYSE) пока лишь начинают разбег, их результаты в феврале поскромнее чем у строителей и выглядят так: + 2.3% и + 8.8% соответственно. В этот список я добавил бы ещё Bristol Myers Squibb (BMY:NYSE), но только после того как торги по бумаге закроются выше цены $25.56.

Ещё одна компания, о перспективах которой в связи с отставкой Карли Фиорины я писал в феврале – Hewlett-Packard (HPQ:NYSE). Она находится в начале длинного пути наверх, и большинство аналитиков выдают по ней однозначную рекомендацию: “Stock is a buy”. В феврале акции компании выросли в цене на 6%.

Из бумаг, приведенных выше компаний, вполне по силам составить приличный и диверсифицированный портфель. Об изменении его веса я буду сообщать в конце каждого месяца, если Finam конечно позволит.

Для более подробного анализа тем, освещённых в обзоре, можно обращаться по адресу: naft@z1.ru