Рынки не любят неопределенности
В начале торговой сессии четверга, 25 декабря, рынок акций США умеренно рос, продолжая тренд предыдущих двух дней. S&P 500 вернулся в область исторических максимумов на фоне роста уверенности в том, что омикрон не представляет серьезной угрозы экономике. Сегодня последний торговый день недели, так как в пятницу биржи США, включая Globex, будут закрыты в связи с празднованием католического Рождества.
Компоненты S&P 500 показывали очень сильную динамику: по состоянию на 18:00 мск росли все 11 основных секторов индекса.
Лучше всех выглядели циклические сектора: промышленность (+1,2%), финансы (+0,90%) и производство материалов (+0,85%). Отстающую динамику показывали недвижимость (+0,13%), производство товаров второй (+0,25%) и первой необходимости (+0,30%).
84% компонентов S&P 500 дорожали и 16% дешевели.
Пока поступающая информация об омикроне обнадеживает: после обработки большого массива данных исследователи Имперского колледжа Лондона выяснили, что заражение омикроном примерно вдвое реже приводит к госпитализации, нежели заражение предыдущими штаммами Covid-19. Проведенное в ЮАР исследование, результаты которых появились вчера, показывают, что вероятность госпитализации в случае заражения омикроном оказалась на 80% ниже.
Рынки не любят неопределенности, и этот тезис был в очередной раз подтвержден хаосом, который 26 ноября охватил мировой рынок акций и в последний месяц провоцировал резкие разнонаправленные движения. Теперь ситуация постепенно проясняется, инвесторы успокаиваются, а старые бычьи драйверы рынка акций (низкие ставки, высокая ликвидность, сила американской экономики и отсутствие очевидных инвестиционных альтернатив акциям) вновь толкают его вверх.
Аналитик Goldman Sachs Скотт Рубнер напоминает, что в январе обычно наблюдается максимальный в году приток капитала на рынок акций США, и прогнозирует, что в следующем месяце он составит $125 млрд (аналитики Deutsche Bank полагают, что в 2022 году приток капитала на рынок акций США вырастет до $1 трлн с $650 млрд в 2021 году).
Макроэкономическая статистика. Число первичных заявлений на получение пособия по безработицы составило в США на неделе до 18 декабря 205 тыс., как и ожидалось. За последний отчетный период данный показатель не изменился, что было обусловлено как продолжающимся восстановлением рынка труда, так и сезонными факторами. Работодатели пытаются удержать старых работников и привлечь новых, чтобы удовлетворить потребительский спрос.
Заказы на товары длительного пользования выросли в США в ноябре на 2,5% м/м (рекордное значение на последние полгода), заметно превысив прогноз на уровне +1,8% м/м. Столь высокие цифры создают хороший задел для роста промышленного производства в стране в начале 2022 года. Некоторое снижение заказов на промышленное оборудование, которые хорошо росли в предыдущие месяцы, было компенсировано резким ростом заказов на коммерческие самолеты.
Личные расходы американцев выросли в ноябре на 0,4% в полном соответствии с ожиданиями, а личные расходы - на 0,6%, также в полном соответствии с ожиданиями. Оба показателя снизились относительно октября. В реальном выражении, т. е. с поправкой на инфляцию, расходы потребителей стагнируют, что обусловлено снижением их покупательной способности на фоне рекордного за почти сорок лет роста цен. Впрочем, судя по всему, американцы предпочли не рисковать и сделать покупки к праздникам заранее, чтобы не пострадать из-за перебоев в цепочках поставок. Об этом говорят высокие цифры по росту личных расходов за октябрь, которые были пересмотрены с 1,3% до 1,4%.