Рубль может укрепиться

Валютный рынок. В пятницу, несмотря на активизацию спроса со стороны импортеров на фоне окончания длинных праздников в Китае, рубль смог удержать позиции, поддерживаемый ситуацией в ценах на нефть. Так, по итогам торгов юань прибавил символические 0,02%, закончив неделю чуть ниже 12,7 рубля.

В начале текущей недели видим возможности для укрепления рубля.

Постепенный рост предложения иностранной валюты со стороны экспортеров за счет поступления выручки от продажи нефти в сентябре, когда наблюдалось улучшение конъюнктуры для российского сырья, окажет ему поддержку и будет способствовать отступлению пары юань/рубль к нижней границе целевого диапазона 12,5 - 13 рублей.

Более того, на горизонте до конца месяца можно ожидать дополнительного предложения со стороны экспортеров на фоне повышенных отчислений в бюджет – по нашим оценкам объем налоговых выплат нефтяными компаниями в октябре может составить порядка 1 трлн руб. как за счет улучшения конъюнктуры, так и за счет выплаты квартального НДД, что двое превышает аналогичный показатель за сентябрь. Это может привести к закреплению китайской валюты ниже 12,5 рублей и отступлению под сентябрьские минимумы.

Фондовый рынок. В пятницу по рынку прокатилась объемная волна покупок, обусловленная порцией геополитического позитива. Триггером выступила информация о телефонном разговоре президентов США и России,  договоренности о крупных поставках российского дизельного топлива и приостановке до 7 апреля американских санкций на операции с ними, заметно усилившие надежды на улучшение геополитического фона. И хотя в выходные начали поступать уже сообщения, способствующие некоторому охлаждению оптимизма, индекс МосБиржи завершил неделю выше отметки 2400 пунктов, на максимумах с июня.

В лидерах роста – бенефициары реализации анонсированной топливной сделки между США и Россией. Причем лидеры нефтянки, Роснефть, ЛУКОЙЛ, Татнефть, Газпром и Газпром нефть, взлетели за последние три торговые сессии более чем на 8%, Совкомфлот – прибавил 12  %. Прилив оптимизма поддержал и бумаги, технически в конце недели смотрящиеся неплохо. В их числе – Полюс, ИКС5, Магнит.

В аутсайдерах концовки недели – вновь Яндекс, чьи дата-центы продолжили подвергаться атакам.

Сегодня утром индекс МосБиржи пытается откатиться «под» отметку 2400 пунктов – учитывая смешанный новостной фон,  участники рынка предпочитают, до появления новых вводных, частично зафиксировать хорошую краткосрочную прибыль после пятничного ралли. Ожидаем сохранения консолидационных настроений в течение дня, с разнонаправленным движением "фишек". Ближайшей поддержкой по индексу МосБиржи теперь выступает , по нашему мнению, диапазон 2350-2360 пунктов, следующее сопротивление росту - район 2430 пунктов, 200-дневной средней.

Но в целом смотрим на рынок акций с оптимизмом: договоренности по поставкам российского дизеля даже в условиях текущего отсутствия обнадеживающих сигналов относительно мирного урегулирования дают основания придерживаться  сценария сдержанного отката с текущих позиций, с попытками развития роста индекса МосБиржи в направлении 2500-2600 пунктов, которая является, по нашему мнению, базовой целью восстановительного движения, зародившегося в конце августа.