Рубль сегодня вновь может протестировать отметку 75 за доллар

Рубль может вновь начать дешеветь на фоне растущих геополитических рисков. Вчера утром рубль устойчиво дорожал и даже достиг отметки 74,15 за доллар, отыгрывая падение в конце прошлой недели. Однако ближе к вечеру его рост был во многом нивелирован. Власти Германии призвали Россию расследовать инцидент с Алексеем Навальным после того, как врачи из клиники, где он проходит лечение, заявили, что он, вероятно, был отравлен. Ранее представители США заявляли, что также внимательно следят за этой ситуацией.

Сегодня утром на глобальных рынках преобладает оптимизм после достаточно успешных торговых переговоров Соединенных Штатов и Китая, подтвердивших приверженность сторон исполнению заключенного в этом году торгового соглашения. Рубль также немного дорожает. Однако геополитические факторы, вероятно, продолжат оказывать на него давление, и он вновь может протестировать отметку 75 за доллар. В числе международных событий инвесторы ждут индекса потребительской уверенности в США за август от Conference Board. Сильные данные будут способствовать дальнейшему укреплению доллара США.

Рубль остается под давлением геополитических факторов, и мы полагаем, что сегодня он вновь может протестировать отметку 75 за доллар.

Минфин, скорее всего, предложит завтра один выпуск к размещению - с плавающим купоном. На фоне отсутствия негативных новостей в России и Белоруссии доходности ОФЗ вчера снизились: в середине кривой - на 5-8 б. п., в длинном участке - на 4-5 б. п. Обороты cнова снизились и составили 8,5 млрд руб.

Мы не исключаем, что в связи с возросшей волатильностью рынка ведомство может воздержаться от проведения аукционов и на этой неделе или ограничиться предложением флоутера, который традиционно пользуется наибольшим спросом со стороны локальных банков. С учетом того, что Минфин предпочитает размещать линкер раз в месяц, можно ожидать подобного размещения на текущей неделе.

Ближайшая среда станет последним аукционным днем августа; последний раз линкер размещался 22 июля. Если же ведомство предложит такой выпуск, то это будут ОФЗ-52003 (июль 2030), которые еще ни разу не размещались. Скорее всего, Минфин отступит от обычной практики и воздержится от такого размещения.

По итогам дня ставки овернайт немного снизились: МБК - на 6 б. п. до 4,06%, валютный своп овернайт - на 4 б. п. до 3,85%. Сегодня предстоят налоговые платежи, поэтому ставки вырастут - скорее всего, на 15-20 б. п.

Ставки валютных и процентных свопов по итогам дня опустились на 4-6 б. п. вслед за растущим рублем и снижением доходностей ОФЗ.

В случае усиления геополитических рисков рост доходности ОФЗ сегодня может достичь 10 б. п., а в случае стабильного новостного фона они, скорее всего, будут котироваться вблизи текущих значений.