РТС/Brent - уровни весны 2018 года

"Сбербанк". Падение в пятницу и черная недельная свеча. Продолжим сравнение с апрелем 2018 года. Напомним, что тогда акции потеряли в цене около 20% (большую часть - 9 апреля, а минимум был 17 числа), а потом к середине мая отыграли примерно половину падения. Вполне вероятно нечто подобное мы увидим и сейчас. В такой ситуации похоже, что волна "С" уже близка к завершению, а повышение может привести котировки в район 270 рублей. Что касается соотношения РТС/Брент, то акции относительно Нефти сейчас недооценены (примерно на 24.1%). Так, "расчетное" значение (РТС=20.8*Брент, где к-нт 20.8 это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 88,65*20,8=1843.9 пункта, а биржевое значение - около 1 400 пунктов.

"Газпром". Небольшие изменения в пятницу, и котировки значительно ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только начала загибаться вниз. При этом недельная свеча вышла черной. В такой ситуации мы не верим в быстрое окончание падающего тренда.

ГМК "Норникель". Умеренное снижение, и мы продолжаем держать длинную позицию. При этом неделя закрылась молотообразной свечой, что после черной вполне оптимистично. Таким образом, попытаемся удержать "лонг".

"Магнит". Умеренный рост, и борьба за уровень поддержки продолжается. При этом скользящая средняя ЕМА-55 уверенно смотрит вниз. В такой ситуации по примеру прошлого года еще пару месяцев мы можем не увидеть устойчивого роста.

РЕКОМЕНДАЦИИ: 1. Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 246.9/311.6/ (22100)) в начале торгов 246.9-244.0 /311.6-301.3/ (22100-21540) (вероятно):

- длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около (21870);

- не открывать новые позиции;

- удерживать короткие позиции.

График изменения стоимости акций Газпрома, Сбербанка, ГМК Норникель, Магнита

2. РТС/Brent: соотношение составляет 15.83, оставаясь в диапазоне 14.5-17.5. Примерно на этих же уровнях соотношение было после сильного падения в первой половине апреля 2018 года и оставалось здесь до середины августа. Нечто подобное можно ожидать и сейчас. Однако если будет нечто подобное Крымским событиям марта 2014 года или августовской операции 2008 года "принуждения к миру", то соотношение может опуститься в район 10.